--- type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/42816497.md" description: "$闪迪(SNDK.US)$美光科技(MU.US)大家好！股票估值的基本原理是未来现金流的贴现，周期股给出的低估值是因为只能赚几年的钱，成长股给高估值是因为未来赚钱越来越多，但是注意未来 5 年 10 年 15 年能赚多少钱，估值是需要具体数字测算的，不是想象的，这就需要估值模型和锚定参照物。大家对比估值原理再分析一下 AI 基建产业链个股和闪迪、美光科技的未来预期和估值。问题的核心闪迪美光科技是不是周期股，这是焦点，我的看法以前是现在不是，这是我大半年来一直坚持的观点，我在今年元旦的文章敢明确表示：闪迪今年还是标普 500 涨幅最大的股票两连冠创造历史正是基于这个判断，即便短期跌成这样，闪迪今年到现在还有 490% 的涨幅，目前的 2026 日历年动态市盈率大约 6～7 倍。内存墙已经非常明朗，2027、2028 到 2030 年供需缺口更大也已经明朗，AI 发展不要只看几个大厂开支尽管现在仍然在加速，但这不是锚，这个问题被带节奏了，边缘和物理 AI 的发展速度超出人们的想象，AI 需要数量更多和性能更好的内存和存储也已经明朗。未来几年存储降价想都不要想，大单锁价控制上涨幅度是可以预期的必然路径。///现阶段的调整本质上是上涨过程中的调整，杀估值和去杠杆是资本市场的博弈，美股闪迪、美光科技以及半导体板块的调整幅度都在合理范围，和基本面没有关系。///关于闪迪，是我一直坚定持有的股票，闪迪的 FLASH 技术和工艺是这个领域第一的，AI 的发展需要更多和更好的存储产品，闪迪的技术储备 HBF 和 B2 专利是 AI 存储发展的必然路径，现在看不到未来可以绕开闪迪技术专利的任何迹象，HBM 已经大规模应用，存储下个风口就是 HBF 和 B2 专利。///随着 AI 大模型推理的需求，FLASH 产品的涨价幅度从今年二季度开始已经大于 DRAM 产品的涨价幅度，三季度也是如此，未来趋势已经明朗，闪迪现在的估值完全是业绩没有任何 HBF 的预期成份，有些 AI 写的文章数据是过去的，观点是错误的！面向未来，我们看看会发生什么！" datetime: "2026-07-21T01:09:22.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/42816497.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/42816497.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/42816497.md) author: "[昆仑山岩石](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/15670421.md)" --- # $闪迪(SNDK.US)$美光科技(MU.US)大家好！股票估值的基本原理是未来现金流的贴现，周期股… ### 相关股票 - [SNDK.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SNDK.US.md) - [SKHY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SKHY.US.md) - [SKHYV.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SKHYV.US.md) - [MU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MU.US.md) ## 评论 (22) - **Vera Rubin · 2026-07-28T12:29:51.000Z**: 岩石哥，八月前期怎么看，现在康宁都大跌成这样了 - **价值哥的大迷弟 · 2026-07-28T11:32:04.000Z**: 岩石哥好久没发帖了啊 - **IT'S_OK. · 2026-07-28T05:24:19.000Z**: 股主急需心理按摩 - **闪迪 · 2026-07-28T00:32:16.000Z · 👍 1**: 大哥好久没发帖了 - **交易员阿瓜** (2026-07-28T02:13:42.000Z): 你的成本价是不是 200 - **闪迪** (2026-07-28T03:36:36.000Z): 差不多 250 不到吧 - **闪迪** (2026-07-28T03:37:04.000Z): 最早买的时候 99 当时买的很少 - **一起赚票票的Leo · 2026-07-27T23:44:51.000Z**: 岩石哥，长鑫上市和所谓的国产 DUV 突破会对闪迪有影响吗？长鑫不是 dram，闪迪是 NAND，不应该是影响美光海力士 - **博bobobo · 2026-07-27T21:17:21.000Z · 👍 8**: 这个股主认知太差 - **一起赚票票的Leo** (2026-07-28T21:35:23.000Z): 详细说说 - **银0710 · 2026-07-27T13:49:55.000Z**: 最近闪迪都比其他几个弱点，能股主按摩一下吗 - **年年发财 · 2026-07-25T01:16:01.000Z**: 大哥有新的分析吗 - **光辉万丈 · 2026-07-21T01:55:53.000Z · 👍 4**: 股主🌹🌹🌹岩石兄的认知，是建立在专业背景之上。非常认同👍👍👍 - **告别缅A · 2026-07-21T01:41:52.000Z**: 从昨天尾盘砸盘情况来看，资本博弈还未结束。但感觉像之前大幅度下跌情况已过去，最近应该是会持续震旦直到财报。 - **白桃酥** (2026-07-21T02:36:30.000Z): 昨天砸盘是因为突然打仗了，油价起来了 - **告别缅A** (2026-07-21T02:53:18.000Z): 打战消息早就消化了才对 - **白桃酥** (2026-07-21T03:27:48.000Z): 昨天后半夜油价突然起来，纳指下跌才跳水，据说是美国又在轰炸伊朗 - **多金Rich · 2026-07-21T01:26:41.000Z**: 俺也一样 - **大司马桓温 · 2026-07-21T01:16:15.000Z**: 股主说的对