$Bloom Energy(BE.US) 今天跌了八个多点，TD Cowen 一份报告把两个旗舰项目的延期摆上台面：Oracle 那个 2.45 吉瓦的园区连空气许可都还没批下来，怀俄明项目的时间表 90 天内往后挪了两年；再叠一层钪原料被出口管制卡脖子的担忧。

$QuantumScape(QS.US) 横着没动，固态电池的时间表本来就远，反而没什么可跌的。

月初那份 250 亿美元的 AI 电力大单还挂在 $Bloom Energy(BE.US) 头上，订单故事和交付能力的落差就是现在的波动来源。大单和延期同时存在，你信哪一头？我信中间——订单是真的，交付节奏慢也是真的，仓位就按「折半兑现」来给。