$Nebius(NBIS.US) 反弹了两三个点，从高点下来这波已经砍掉将近四成，超跌反抽的味道更浓；$Arista Networks(ANET.US) 横着没动，$超微电脑(SMCI.US)微跌。
AI 算力的三个环节走出三种状态：GPU 云在挤估值泡沫，网络设备在稳态出货，服务器组装在毛利焦虑里打转。
估值杀完的 GPU 云，和一直不便宜的网络设备，往后一个季度谁的赔率更好？答案更可能是前者——回撤给足了空间，只要下一份财报的合同储备不塌，弹性都在跌出来的坑里。
本文版权归属于原作者/机构。
以上内容仅代表作者个人观点，不代表平台立场。本内容仅供投资参考，不应被视为投资建议。如您对平台提供的内容服务有任何疑问或建议，请联系我们。