$KIOXIA HOLDINGS CORPORATION UNSPON ADR EACH REP 0.1 COM(KXIAY.US)涨了 18%，存储主题的$Tema Memory ETF(DISK.US)、$Kurv Memory Select ETF(KMEM.US)也都涨了十几个点，AI 存储超级周期的叙事这波又被点着。

DRAM 合约价一季度环比涨了 93% 到 98%、二季度再涨 58% 到 63%，NAND 也是类似量级，HBM 产能卖到 2027 年，供需缺口至少还要撑两年。Kioxia 这种纯存储标的弹性来得直接，主题工具承接的是整条存储链的资金。要留意的是 DRAM 涨价的同比增速在放缓、盈利上修的空间已经不多。