7月22日 14:37
这写的相当清楚了,在$微软(MSFT.US)饱受折磨并且不知道发生了什么而只能骂股票的朋友都应该看看。
起码知道自己在买什么,在押注什么,可能的回报期限大概是多久,还有六个月的 call 到底算不算 long call😂
AI 基础设施竞赛进入第二阶段。市场不再只看 GPU 数量、数据中心规模和云收入增速,而是开始追问三个更直接的问题:新增算力能产生多少收入,每兆瓦算力能沉淀多少利润,资本开支何时重新转化为自由现金流。这正是微软当前估值分歧的核心。Azure 证明 AI 需求是否真实,Copilot 决定微软能否将底层算力转化为应用层收入,毛利率和自由现金流则负责检验这套商业模式是否具备足够高的资本回报率...
微软
USMSFT
本文版权归属于原作者/机构。
以上内容仅代表作者个人观点,不代表平台立场。本内容仅供投资参考,不应被视为投资建议。如您对平台提供的内容服务有任何疑问或建议,请联系我们。