通信 ETF 华夏（515050）中长期布局性价比凸显

7 月 23 日午后，A 股三大指数全线上涨。通信 ETF 华夏（515050）震荡调整。成分股方面，截至 13:56，联特科技涨超 5%、立讯精密、工业富联涨超 3%。 创业板人工智能 ETF 华夏（159381）下跌 1.76%，回调迎布局机会。

个股方面，7 月 22 日，中际旭创启动港股招股，预计募资 545 亿港元用于光互连产品研发和全球产能扩充。产业方面，腾讯云在世界人工智能大会上宣布，将在 2026 年第四季度部署 NPO 超级节点，将光引擎部署在 GPU 附近减少交换机跳数，降低功耗和延迟。

此外，行业数据显示，2026 年全球 AI 服务器出货量预计突破 200 万台，同比增长 55%，直接拉动高端 PCB 的需求增长超 110%，而单台 AI 服务器 PCB 的价值为普通服务器的近 10 倍，头部厂商订单已经锁定到 2027 年。

交银国际指出，AI 基建基本面未变，大型云服务商资本支出 2026 年同比大幅上涨后或在 2027 年继续上涨，关键上游供应链（光模块/光通信、存储器等）或将继续保持供不应求，近期股价下跌或带来买入机会。

通信 ETF 华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于 MPO/CPO/OCS 新技术的光纤光缆、AI 服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块 CPO+PCB 概念股权重合计超 80%，其中 CPO 概念股权重超 74%，PCB 概念股权重超 20%，相比同类通信 ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB 及覆铜板龙头。场外联接 (A 类：008086；C 类：008087)。

创业板人工智能 ETF 华夏 (159381)，跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超 49% 位居 AI 类标的第一。目前基金规模超 20 亿元，场内综合费率仅 0.20%，为 ETF 最低档。场外联接 (A 类：025505；C 类：025506）。