--- type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/43053433.md" description: "$微软(MSFT.US)$Meta(META.US)好像看懂了，现在 ai 赛道进入赢家通吃的阶段，胜者微软成功实现盈利开始正循环，败者 meta 变卖数据中心也保不住现金流。胜者从加大投入扩建数据中心转变为低价收购、租赁败者的算力，大幅削减未来开支；而败者别无选择只能低价贱卖算力亏损出局保住现金流不断裂。最诡异的是，微软宣布削减开支，卖铲子的居然集体拉升。这说明了半导体最近的暴跌来自于华尔街对泡沫的担忧，而微软的盈利后缩减开支，这一上桌吃肉的行为则向他们证明了根本没有泡沫。与谷歌盈利但大幅增加开支后股价承压不同，微软目前大幅拉升。证明华尔街目前想看到的是硬件公司与软件公司一荣俱荣、一损俱损；硬件股 7 月的暴跌竟来自于软件股 6 月的暴跌。现在只能希望各 ai 龙头都支棱起来，一起吃肉，而不是软件跌了嘲讽他们光著站那，硬件跌了嘲讽他们价值毁灭" datetime: "2026-07-29T22:37:38.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/43053433.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/43053433.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/43053433.md) author: "[白宮股神唐納德](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/24273088.md)" --- # $微软(MSFT.US)$Meta(META.US)好像看懂了，现在 ai 赛道进入赢家通吃的阶段，… ### 相关股票 - [MSFT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFT.US.md) - [META.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/META.US.md) - [GOOG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOG.US.md) - [GOOGL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOGL.US.md) - [MSFL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFL.US.md) - [MSFO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFO.US.md) - [MSFD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFD.US.md) - [MSFU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFU.US.md) - [MSFX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFX.US.md) - [MSFY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFY.US.md) - [GGLS.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GGLS.US.md) - [GGLL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GGLL.US.md) - [GOOGN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOGN.US.md) ## 评论 (7) - **优秀的达不刘 · 2026-07-30T07:25:09.000Z**: 夜盘的拉涨是量化抓取消息的自然反应，在大盘回调的趋势下，微软只是一个比较强的蚂蚁而已，可能会有漏网之鱼，不要因为漏网之鱼去跟趋势作对，市场会教给我们道理的 - **Jovial · 2026-07-30T01:14:36.000Z**: 不用懂，明天拉一根 k 不在你这个逻辑里你又要改理论了，那天那个啥盘前大涨也一堆理论帝上线，结果开盘砸下来个个也不吭声了 - **V型反弹第二天必大跌 · 2026-07-29T22:48:37.000Z**: 微软开支减少只是会计口径统计变动，4 月底的时候部分数据中心还算在融资租赁口径科目，现在算在经营租赁口径，所以口径统计变化看上去是减少开支，实际没变，而且他也预计明年也是支出增加的，所以这个时候的 8%，估计晚上开盘就掉下来了 - **白宮股神唐納德** (2026-07-29T22:50:50.000Z): 这要还能跌下来，这轮美股财报真就无脑做空了。 - **V型反弹第二天必大跌** (2026-07-29T22:56:37.000Z): 实际上数据中心还在建，但是部分没体现在资本性支出，这时候大涨应该就是花钱花的更精明了。但是盘中会怎样，都不好说 - **道可，道非，常道** (2026-07-29T23:16:32.000Z): 不是 capex 就没有未来的折旧，也就不会影响到未来的现金流，还是看涨