外围风浪尚未平息，8 月一连串数据炸弹来袭，科技股的出路到底在哪？

各位战友周末好☀️

这一个星期港股走势真是刺激得让人心跳加速，就像坐过山车一样😂

周中因为 Meta 财报出问题，全场陷入 AI 疯狂烧钱的恐慌，芯片股一窝蜂被砸；接着转眼美股半导体大反弹，费半指数单日狂升 8.2%，又带着港股科技股急速反弹。恒指来回拉扯，板块轮转快到看不切。

趁着周末休息，不只是回顾整周走势，更要规划好下周和整个 8 月的操作，不要等到开盘才手忙脚乱。

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一、周末全球大小消息整理，全部直接影响港股走势

1️⃣美股各大巨头财报尘埃落定，之前的恐慌慢慢消散

苹果、亚马逊、微软、Meta 陆续公布业绩。一开始大家看到巨头疯狂砸钱做 AI 数据中心，资本开支暴增压低利润，个个都人心惶惶，惊 AI 只识烧钱赚不到钱。

慢慢市场冷静下来才想明白：云端收入大增、AI 已经开始有企业付费，硬件需求也都真实存在，不是纯粹炒概念。

之前对 AI 产业链的极度恐慌已经消化得七七八八，港股半导体、科技板块经过一轮洗盘，后续有条件修复估值。

2️⃣国内会议定调，前沿科技获得政策撑腰

国内会议重点提到要提升资本市场韧性，芯片、AI 算力、高端制造这些前沿产业，都有政策扶持。

这个就好似给科技股打了一支强心针，科技自立自强这条主线不会轻易改变，成为板块最稳固的底部支撑。

3️⃣中东局势不稳，油价高位震荡，资金变得更加挑剔

中东局势依然紧张，油价一直维持高位，加上美联储偏鹰态度，美元和美债收益率都居高不下。

这个环境之下，资金不会随便乱买高估值股票，好似拣菜一样严格，只会喜欢有实际业绩、有巨头订单支撑的硬科技标的，杂乱概念股只会被弃之不顾。

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二、8 月不可以放松！三大宏观重磅数据陆续登场

上星期美联储维持利率不变，但有三位官员建议加息，再加油价上升，市场对降息的期待一下子降温好多。

千万不要以为 8 月没有议息会议就可以松懈，8 月反而是波动高峰期，三个重磅数据陆续杀到，直接决定科技股能不能够继续向上：

1.8 月 5 号 非农就业数据

决定市场判断经济是平稳落地，还是要维持高利率，直接影响整体市场情绪。

2.8 月 13 号 CPI 核心通胀数据

油价上升很有可能推高通胀，如果数据超出预期，美联储态度会更加强硬，高估值科技股又会受到压力。

3.8 月 27–29 号 Jackson Hole 全球央行年会（最重要！）

美联储主席公开演讲，是整个 8 月最大的不确定因素，讲话偏鹰还是偏鸽，会直接左右全球资金流向。

数据密集期，科技股的突围方法

很多数据扰乱市场的时候，大盘不可能全面普涨，资金会慢慢离开纯炒作的标的，转去稳阵、有实际盈利的标的避险。

道理很简单：市场越混乱，资金越喜欢抱实实在在有业绩、有巨头资本开支支撑、国产替代进展明确的龙头标的。

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三、市场永恒主线不变，三大题材重点跟进

整个市场核心主线依然是 AI 全产业链 + 科技自立自强，围绕这条线，重点跟着三个方向走就得：

题材一：AI 算力硬件链（存储芯片、算力基建）

美股各大巨头 2026、2027 年 AI 资本开支维持千亿美元级别，数据中心越起越多，DDR5、HBM 内存芯片需求只会越来越大。

代表标的：澜起科技，行业龙头地位稳固，需求有保证。

题材二：AI SaaS 软件商业化（企业服务）

微软云业绩大涨证明，AI 已经不是单纯烧钱阶段，已经进入企业付费收费阶段，能够真正产生利润。

代表标的：金蝶国际，不受海外供应链影响，业绩确定性高，成为资金高低切换的首选避风港。

题材三：高端制造、机器人、AI 次新股（国产替代方向）

配合政策对前沿产业的支持，这类标的经过之前长时间洗盘磨底，只要后续市场成交量放大，就很大机会迎来轮动补涨。

代表标的：埃斯顿、讯策科技，属于等待风口的标的。

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💼四、四只持仓下周完整攻防策略

$澜起科技 (06809.HK)$

这次恐慌低位成功低吸，成本降低至 282.34，目前浮亏几个点。只要美股巨头加大算力投入的逻辑没改变，就安心持有，等筹码洗干净之后迎来第二波拉升。之前的冲高回落只是正常消化获利盘，不用过度担心。

$金蝶国际 (00268.HK)$

微软 AI 商业化落地已经验证逻辑，SaaS 板块成为资金避风港。这只不需要任何操作，锁仓持有就得，安心享受机构抱团带来的涨幅。

$迅策 (03317.HK)$ 、$埃斯顿 (02715.HK)$

这两只一定要多关注，讯策 100 港元、埃斯顿 16.6 港元是关键防守线。

如果短期收不返这个位置，并在下方运行的话，就要果断减仓。这两只暂时缺乏板块热点加持，现在属于等待风来的节奏，如果有效跌破关键位短期没能收回来，就不要浪费时间同它死磕，把资金留给有爆发力的主线标的，保住本金才是最重要。

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风浪越大，反而越容易拣到好标的。8 月数据比较多，市场波动会比较频繁，正好是考验自己选股同纪律的时候。

一边抱住金蝶稳阵防守赚钱，一边拿住澜起等待爆发；对于走弱等风来的标的，多注意防守线。

今晚好好休息，放松心情，养足精神。等市场情绪平复之后，下一轮吃肉机会一定会到来，明天我们一起跟随节奏稳步获利🔥