这是《熊猫校长 AI 基建月报》第一期。
我不想把 7 月写过的文章再念一遍。
我更想留下三件事：这个月什么变了；我的判断因此往前走了哪一步；下个月用什么证据来检验。
本月母句：问题变了，主角没换
7 月，AI 基建的主角没有换。
存储、芯片、网络、服务器、数据中心和电力，仍然是这轮投入的地基。
但市场开始问的，已经不只是 “谁最缺、谁的订单最满”。
而是：更强、更开放的模型出来以后，企业到底会把钱花在哪里？这笔钱，又会流回产业链的哪一段？
过去一个月，我的判断走了三步……👇
$美光科技(MU.US)$英伟达(NVDA.US)$亚马逊(AMZN.US)$微软(MSFT.US)$谷歌-C(GOOG.US)$Meta(META.US)
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