美/日砸穿上周低位！美油惨遭 TACO 重锤

美油 (Crude) – 再遭 TACO 重创，初始下轨保留止跌希望

日线图看，特朗普再次施展极限 TACO，宣布停止对伊打击后又称谈判即将重启。美油周初低开低走后略有反弹，较上周五 (7 月 31 日) 收盘仍有 5 美元左右落差。这就使得上周后三日强力的返涨尝试再遭重创，不过目前 7 月起最初的一根升势下轨正与 4 月低位 79.00 构成支撑合力，打造多头维护优势的最后防线。跌破即将滑向 3 月 10 日剧震低点 75.85 和 6 月下旬镜像位 72.40。指标方面，MACD 在零轴上方再度死叉；RSI 朝下拐向中性区，流露市场再度承压的迹象。

4 小时图看，美油上周末所营造的短期波段更高顶底到了周初又几乎毁于一旦。不过上述双支撑构成的多方阵线若得以固守，也将与 7 月 28 日低点形成双底雏形。止跌潜力层面，上方周初缺口，连同其间的 81.85(20-22 年长期涨势的 38.2% 回撤位) 是多方亟需攻克的即时顽阻。往上将再次面对上周无法越过的 84.80(汇聚 3 月 23 日、6 月 9 日低位等多重拐点)，乃至 86.70 的又一个周线缺口下沿。指标方面，MACD 在零轴下方死叉；RSI 跌回弱势区，同样凸显汇价转跌风险。

上方阻力参考: 81.85、84.80、86.70

下方支持参考： 79.00、75.85、72.40

*Crude H4 来源：FXTM 富拓

澳元/美元 (AUD/USD) – 站稳密集前高，渐离下轨牵引

日线图看，虽然芝加哥 PMI 等经济数据仍凸显美国经济韧性，但沃什在议息例会后并未明确引导未来政策紧缩预期，美元上周末段依然延续弱势。在一众非美的极端拉锯当中，澳/美技术格局相对简单清晰：上周四 (7 月 30 日) 的吞噬中阳上破近期高位密集阻力 (2 月 20 日低点 0.7015 一线) 后，汇价震荡小升进一步夯实起涨基础。市场也借此暂时规避兑现上升旗形的下杀风险。指标方面，MACD 快线率先收复零轴；RSI 于强势区延续升势，行情正立于趋势弱转强的门槛上。

4 小时图看，澳/美上周尾段一度震荡，但还是重新瞄准上方 20-21 年涨势的 38.2% 回撤位 0.7050，攻破即将面对 5 月下旬两个波段低点 0.7080-0.7100 一带。相反如果回落令 0.7015-0.70 关口得而复失，行情可能重陷与去年 4 月起长期升势下轨的纠缠当中。同时下方 6 月 11 日低点 0.6980，上述涨势半分位 0.6960，以及以及 2024 年高点 0.6943 也都是密集的 “下轨后盾”。指标方面，MACD 在零轴上方扩大升势；RSI 触及超买线后波幅加剧，整体呈现汇价即期强势。

上方阻力参考： 0.7050、0.7080、0.7100

下方支持参考: 0.7015、0.6980、0.6960

* 澳元/美元 4 小时图

美元/日元 (USD/JPY) – 干预表态再引杀跌，短期 RSI 钝化加剧

日线图上，美/日周初加速破位下挫，因早盘时美日双双表态，将毫不犹豫地进一步联手实施汇市干预。如此一来，去年 4 月起升势下轨已没有挽回余地；即时点位争夺围绕 5 月 7 日低点 156.00 展开。随后在 5 月谷底 155.00 至去年 12 月双底最低点 154.40 支撑下方，连接 2021 年 1 月、10 月的低点连线有望护航汇价长期升势。指标方面，MACD 快线在零轴下方迅速打开空间，双线开口急剧张大；RSI 扎向超卖区深处，指标的偏空乖离已趋于极端。

4 小时图看，美/日接续上周五 (7 月 31 日) 尾盘走出新一轮惨烈杀跌。短期震荡指标同样超卖严重：MACD 在零轴下方深处仍无止跌苗头；不过 RSI 在超卖区已有向上钝化的迹象。多方除了亟需在 156.00 一线站稳外，进一步快速向上收复去年 12 月 9 日高点 156.90，以及去年 4 季度双重高点 157.57 等阻力才可展现市场弹性，进而流露止跌端倪。后续阻力参考 5-7 月涨势的 61.8% 回撤位 158.45，以及 1 月高点 159.45(涨势半分位)。

上方阻力参考: 156.90、157.75、158.45

下方支持参考： 156.00、155.00、154.40

* 美元/日元 4 小时图

道琼斯工业平均指数 (US30) – 接近回补中阴跌幅，近期升势框架完好

日线图看，在美联储决议日大跌后，道指连续两日回补深坑，虽然在 AI 半导体的反攻大潮中 “反应偏慢”，但股指还是守住 4 月底以来的升势下轨，整体姿态在三大指数中相对最优。目前 53000(去年关税冲击跌势的逆向 1.618 倍映射位) 关口直至纪录高点仍在多方攻击范围内，冲破后将令现有升势提速，后续目标依次指向 2-3 月跌势的逆向 1.618 倍映射位 54075，以及 55000 关口。回撤风险方面，6 月 17 日波段前高 52280 与升势下轨营造不容有失的即时支撑，跌破将使久攻不下的 53000 形成更大威慑。若 6 月中、下旬的关键镜像 51300 再破，市场就有打造短期头部的嫌疑；往下将直面 2 月周线前高 50540。指标方面，MACD 快线在零轴上方止跌，能否金叉将是行情续涨关键；RSI 保持中性区强侧震荡，行情再次走到方向选择的十字路口。

上方阻力参考： 53000、54075、55000

下方支持参考: 52280、51300、50540

*US30 D1 来源：FXTM 富拓

黄金/美元 (XAU/USD) – 小幅高开立稳四千，尚不足以打破均势

日线图看，中东局势的改观信号让黄金在周初获取一定上行助力，但对于打破近期震荡横盘格局力度尤显不足。在没有更多事件外力促动的情况下，金价在本周初段可能仍将维持横向震荡的平稳格局。点位来看，4025(6 月 11 日、7 月 8 日双重低点) 至 4000 上周尾段再次抵御空方侵袭，联合已上破的 5 月来跌势顶边坚固多头防线。往下即为 3940 的年内低点。指标方面，MACD 继续以极度平缓的斜率升向零轴；RSI 仍于中性区震荡，保持金价一段时间以来的多空均势。

4 小时图看，现货金过去一周被 “严格限制” 在上下 100 美元的窄幅区间。上行潜力来看，金价 6 月下旬的高、低点镜像 4100 上周反复遏制多头攻势，唯破方可继续挑战去年 12 月低位密集区 4165，以及 6 月中下旬镜像位 4215 等日线箱顶区域。攻克后者将迈出中短期筑底的关键一步，市场也将借此释放上破 7 月稍早的下降楔形后所积蓄的强大动能。指标方面，MACD 和 RSI 都在中性区上下来回波动，远未明确趋势方向。

上方阻力参考： 4100、4165、4215

下方支持参考： 4025/00、3940、3885

*XAUUSD H4 来源：FXTM 富拓