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locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/43145044.md"
description: "我很好奇一个问题，人人都知道 AI 未来空间无限，那投入这么多，谁来最终买单呢，上游到底是谁？如果只靠 coding 的两巨头，未来这种投入还能撑住？所以现在没人能回答应用层奇点到底在哪里，但整条链子也必须一起往前走。站在一个旁观者的角度，应用层在哪不确定，但用户层在哪很确定。这就是 META 与腾讯的持有原因。META 虽然短期乱蹦，短剥离支出看核心广告，依然坚硬；腾讯这边视频号广告加载率也才个位数。没法押注具体应用层在哪里，但押注用户层，从而站在平台层角度去看待 AI 的确定链路。$腾讯控股(00700.HK)$Meta(META.US)"
datetime: "2026-08-03T01:50:33.000Z"
locales:
  - [en](https://longbridge.com/en/topics/43145044.md)
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/43145044.md)
  - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/43145044.md)
author: "[大雪雪的交易员](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/13227469.md)"
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# 我很好奇一个问题，人人都知道 AI 未来空间无限，那投入这么多，谁来最终买单呢，上游到底是谁？如果只…


### 相关股票

- [META.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/META.US.md)
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## 评论 (7)

- **活捉特朗普 · 2026-08-03T09:25:42.000Z**: 四大云厂的 AI 收入中 两巨头只占 20%
- **Erstwhile · 2026-08-03T04:10:04.000Z**: AI 是人力的对冲，所谓的生产力提升，就是 AI 替代大脑，具身机器人替代劳动力。传统实业其实很抗拒 AI 介入，裁员危机是一直悬在头顶的，从抗拒到接纳，这个过程长短决定了 AI 的上限。
- **new money  · 2026-08-03T02:47:33.000Z**: 谷歌，meta，腾讯，字节核心本质还是靠尽可能的留住人头，通过占用时间，达到广告赚钱，只要能留住人头就不担心，当然有 ai，有更好的推流，便更能留住人头，有云业务，游戏这些就更好了。日活用户和时长是最好的基本面
  - **费修远** (2026-08-12T10:15:32.000Z): 特斯拉不算？
- **我爱炒稀饭 · 2026-08-03T02:13:57.000Z**: coding 市场除了存量，体感上周围跨端跨岗位 coding 也在新增。 另外影视端已经初现端倪。有没有可能 AI 变现路径不是直接 AI 企业对用户？🤔
  - **大雪雪的交易员** (2026-08-03T02:29:56.000Z): 不确定具体应用层怎么样，只能确定用户量级越多好验证，或者说概率性
- **大雪雪的交易员 · 2026-08-03T01:52:44.000Z**: 补充，包括 Google


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