$Lumentum控股(LITE.US) 核心的几个件，Lumentum 在电话会上说可预见的未来基本已经卖光；Coherent 那边在手订单排到 2028 年。真麻烦的是上游：铟是炼锌捎带出来的副产品，锌不多炼铟就出不来，跟激光要多少没关系。行业的 InP 晶圆还停在 2 到 4 英寸，硅那边早就 12 英寸了。