$露露乐蒙(LULU.US)小涨，$蜜雪集团(02097.HK)也在涨，$可口可乐(KO.US)和$沃尔玛(WMT.US)都基本没动。运动服饰和现制茶饮这两个偏可选的品类，反而比必需消费走得动。

关税成本已经在报表里走完一轮，接下来定价权就是消费股唯一的分水岭——能涨价的和只能守份额的，估值会重新分开。$沃尔玛(WMT.US)的财报在 8/20，那份同店和毛利率大概率就是这条线的答案。

可选消费跑赢必需消费的这个组合，通常出现在利率预期转松的早期。你们看到能撑到财报季结束的理由了吗？