--- title: "英伟达 CPO 交换机全面量产！光通信第二轮行情要开启了？" type: "Topics" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/topics/43449694.md" description: "这下百万张 GPU 卡集群网路互连无阻，成为可能！Spectrum-X 是$NVIDIA.US 专门针对大型数据中心做的交换机，你可以理解成各台算力机柜之间的网络通道。它的设计是把硅光引擎与交换 ASIC 直接共封装在同一封装内..." datetime: "2026-08-18T06:20:52.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/43449694.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/43449694.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/43449694.md) author: "[热点君](https://longbridge.com/zh-CN/profiles/1450684.md)" --- # 英伟达 CPO 交换机全面量产！光通信第二轮行情要开启了？ 这下百万张 GPU 卡集群网路互连无阻，成为可能！ Spectrum-X 是$NVIDIA.US 专门针对大型数据中心做的交换机，你可以理解成各台算力机柜之间的网络通道。它的设计是把硅光引擎与交换 ASIC 直接共封装在同一封装内，取代传统可插拔光模块 一键关注[【光通信】](https://longbridge.cn/zh-CN/sharelist/34164545)股单 光通信行业 ETF：$Roundhill Photonics & Optics ETF(LYTE.US) 、$Tuttle Capital Pure Play Photonics ETF(FOTO.US)  - 用在哪：大规模 AI 训练与推理集群 / AI 工厂： - 解决啥：GPU 到 GPU 高带宽、低延迟通信 - 配合谁：“吉瓦级”（GW-scale）AI 基础设施建成（1 吉瓦=1 个中型城市用电规模） 还可以用在机柜与机柜之间的联机（通常称的 Scale-out 网络）：相比**传统可插拔光模块**方案，实现了激光器数量减少约 4 倍、平均故障间隔时间（MTBI）提升约 10 倍 > 英伟达 CPO 交换机爬坡=光互连慢慢起量，未来季度业绩会反映，光通信回调了近一个季度近期才反弹，热度上弱于存储板块，市场的预期可能还没打满。超大云厂商的财报 + 开源 AI 结合，进一步验证 “吉瓦级” 数据中心的回报是有戏的 > > 磷化铟（InP）这种光通信必用的材料在缺货，$Lumentum控股(LITE.US)CEO：磷化铟短缺比内存危机更严重。 ## **硅光时代，谁受益？** **材料和晶圆（衬底层）** $AXT公司(AXTI.US) （磷化铟全球老二）、$康宁(GLW.US) （光纤、玻璃基板） **工具（设备层）** $泛林集团(LRCX.US)$阿斯麦(ASML.US) $应用材料(AMAT.US) $Formfactor(FORM.US) $康代影像科技(CAMT.US)  **激光器/光引擎** $Lumentum控股(LITE.US)  $Coherent Corp.(COHR.US)  $应用光电公司(AAOI.US) 、$Credo Tech(CRDO.US) 、$迈威尔科技(MRVL.US) 、$POET Tech(POET.US)  **铸造厂（这里列举有资质的代工）** $Fabrinet(FN.US)  $台积电(TSM.US)  $Tower半导体(TSEM.US)  **远距离光连接** $讯远通信(CIEN.US) $MaxLinear(MXL.US) $诺基亚(NOK.US) - 光引擎、COUPE 封装代工、CPO 专用连接器属于 CPO 组装的依赖层 - 而 InP 衬底、外延、MOCVD 设备、光纤材料属于**无论如何都吃到**的层 - 可插拔的光模块硬撑也好，CPO 的渗透也好，光总是从 InP 里出来、总是走光纤玻璃纤维出去。 **相关杠杠 ETF：** 2 倍做多 MRVL：$迈威尔两倍做多 ETF(MVLL.US)  2 倍做多 COHR :$Coherent 两倍做多 ETF(COHX.US)  2 倍做多 CRDO$Credo 两倍做多 ETF(CRDU.US)  2 倍做多 GLW：$康宁两倍做多 ETF(GLWG.US)  2 倍多/空 LITE :$Lumentum 两倍做多 ETF(LITX.US) $Lumentum 两倍做空 ETF(LITZ.US)  2 倍多/空 AAOI :$AAOI 两倍做多 ETF(AAOX.US) $AAOI 两倍做空 ETF(AAOZ.US)  定投功能：即刻开启定投计划，在波动中稳步布局，[点击跳转](https://longbridge.cn/zh-CN/topics/37799438?invite-code=DXZBD9&channel=n37799438&app_id=longbridge&utm_source=longbridge_app_share)。 碎股功能：从 1 美元起步，建立灵活仓位，[点击跳转](https://longbridge.cn/zh-CN/topics/28739368?invite-code=DXZBD9&channel=n28739368&app_id=longbridge&utm_source=longbridge_app_share)。 更多内容：点击【我的】-【机会洞察】查看精选机会 ### 相关股票 - [GLW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GLW.US.md) - [TSEM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSEM.US.md) - [ASML.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ASML.US.md) - [AMAT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AMAT.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDA.US.md) - [CAMT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CAMT.US.md) - [LRCX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/LRCX.US.md) - [MRVL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MRVL.US.md) - [AXTI.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AXTI.US.md) - [POET.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/POET.US.md) - [CIEN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CIEN.US.md) - [NOK.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NOK.US.md) - [CRDO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CRDO.US.md) - [COHR.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/COHR.US.md) - [TSM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSM.US.md) - [FORM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/FORM.US.md) - [AAOI.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AAOI.US.md) - [LITE.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/LITE.US.md) - [FN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/FN.US.md) - [MXL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MXL.US.md) - [FOTO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/FOTO.US.md) - [MVLL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MVLL.US.md) - [GLWG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GLWG.US.md) - [LITZ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/LITZ.US.md) - [AAOX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AAOX.US.md) - [COHX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/COHX.US.md) - [CRDU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CRDU.US.md) - [LYTE.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/LYTE.US.md) - [AAOZ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AAOZ.US.md) - [LITX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/LITX.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVD.DE.md)