8 月 18 日深 V 反转恒指两连阳，阿里单骑救主，大模型与芯片惨烈杀跌

$恒生指数(00HSI.HK)

今天这个盘面，真是一波三折——早盘一度跌超过 200 点，午后硬生生拉了回来。恒指收报 25471.15 点，涨 17.92 点或 0.07%，惊险两连阳。但科指就没有这么幸运了，跌 0.9% 报 4739.18 点，科技内部分化极其惨烈。

大模型概念股今天血流成河。智谱重挫超过 13%，迅策科技、建滔积层板跌超过 8%，MINIMAX-W 跌超过 4.5%。昨日还风光无限的 AI 应用方向，今天直接翻脸。半导体这边也惨，华虹宏力跌近 8%，兆易创新、澜起科技跌超过 6.5%。昨日涨的是它们，今日跌的也是它们，追高的人两边挨打。

能拉回来全靠阿里一支独秀。午后阿里一度急升 5%，最终收涨 3.68%，单日成交超过 151 亿港元高居榜首。小米亦转涨超过 1%，百度涨近 1%，腾讯、美团、京东还是绿的。今天这个叫 “阿里单骑救主”，如果没有它，恒指今天肯定是绿色的。

涨的方向亦有几条主线。创新药继续活跃，金斯瑞生物科技涨超 8% 创三年新高，药明生物涨超 5%。机器人概念走强，埃斯顿、高伟电子涨超 8%，宇树科技明天科创板上市，资金提前打预期。猪肉股全天活跃，国内生猪均价持续反弹，牧原股份涨超 4%。海运股延续强势，东方海外国际连涨三日创年内新高。油气股受政策利好提振，中海油服涨超 5%。

北水今天做了件大事——净买入 140 亿港元。盈富基金 35 亿、阿里 24 亿、中芯国际 11.8 亿排前三。中芯国际连续 6 日被净买入，腾讯连续 5 日被净买入，智谱连续 3 日被净买入。内资今天是真金白银在抄底，只不过抄的是阿里、中芯这些大票。

今天这个深 V，质量不错。早盘最低打到 25240，北水一路买、阿里一路拉，硬把指数翻红了。但恒指最高也仅仅是 25471，同前几天一样，上去有压力。科指还在跌，说明科技股的调整没有结束，板块轮动还在继续。

我的态度不变：三成以内仓位，方向集中在 AI 应用和半导体，但今天智谱、华虹跌成这样，短期不要急着接飞刀。等企稳了再讲。黄金底仓继续拿稳，创新药和机器人方向今天走强，有持仓的继续持有。