8 月 19 日恒生指数三连阳表面光鲜，科技股实则血流成河$恒生指数(00HSI.HK)

今日这个盘面，指数是红的，但好多人手上的票是绿的 —— 恒指三连阳，但恒科跌超过 1 % ，板块割裂到了极致。 恒指收报 25495.07 点，涨 23.92 点或 0.09 % ，录得连续三日反弹。但科指跌了 1.21 % ，收 4682.05 点，科技股内部惨烈调整。

今日最惨的，还是昨日风光无限的半导体同 AI 硬件。

华虹宏力暴跌近 12 % ，中芯国际跌超 3 % 。光通信、功率半导体、 PCB 、存储概念全线溃败，剑桥科技、长飞光纤光缆、中际旭创全部大跌。 MINIMAX 、智谱亦双双下挫。昨日追高的，今天又套牢在上面了。没有增量资金，板块轮动就是这么快。

能够撑住指数三连阳，全靠消费和银行在扛旗。

小米今日逆势涨近 5 % ，新东方涨超 4 % ，安踏体育亦上涨。消息面上，商务部等 9 部门发布了激发县域消费的政策，消费板块借势拉升。

内银股今日也起来了，中信银行涨超 2 % ，农业银行涨超 2 % 。 金融监管总局数据显示，二季度商业银行净息差 1.41 % ，时隔四年多首次环比回升，对银行板块是实打实的利好。恒指能够翻红，就是靠消费和银行把台子撑住了。

百度今日跌超过 11 % ，成为科指里面最惨的权重股，快手、联想、阿里都跌着。

北水今日大变脸，净卖出 106 亿港元，创 4 月 9 日以来新高。昨日还净买 140 亿，今天就净卖 106 亿，内资这波高抛低吸做得太溜了。个股方面，腾讯还获得净买入 3.2 亿，但整体方向已经变了。

恒指三连阳，但含金量不高。 指数靠消费和银行在撑，但科技股、半导体、 AI 硬件全面崩塌，说明市场还是存量博弈，资金在板块间快速搬家。科指今日跌 1.21 % ，前日涨的又吐回去了。

仓位还是一成以内，方向不变： AI 应用、半导体、黄金底仓。 半导体今日被砸得厉害，但大的逻辑（存储涨价、国产替代）没变，手上有底仓的不必慌，但短期不要急着接飞刀。大消费和银行今日涨了，追高不是我的风格。