7 月 CPI 數據公佈後美聯儲 9 月加息預期降至 38.1%

簡述

美國 7 月 CPI 同比上漲 3.4%，核心 CPI 同比上漲 2.5%，均符合市場預期且較前值回落 Tip Ranks。數據公佈後，美聯儲 9 月加息 25 個基點的概率降至 38.1%，而維持利率不變的概率升至 61.9%。

影響分析

看來美聯儲這回是真的被數據 “按住” 了。7 月 CPI 和核心 CPI 雙雙符合預期 Tip Ranks，加上之前的非農和 PPI 走弱，市場對 9 月加息的押注直接縮到了 38.1%。現在大家已經不再糾結通脹反彈，而是在博弈流動性轉向。我覺得最值得看的是港股科技股。當美股納指在衝擊高點時，恒生互聯網 PE 才 22.5 倍，比納指便宜了三分之一 Tip Ranks。之前一直被美元流動性壓着的阿里、騰訊這些 AI 巨頭，現在補漲邏輯非常硬。説白了，只要 9 月不加息，這波分母端驅動的修復就還沒走完。別被年底還要加一次的煙霧彈嚇到 Tip Ranks，除非 8 月數據突變，否則這波 “軟着陸” 交易還能跑一段。