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# 零和游戏

<p>零和遊戲是指一種情況，經常在博弈論中引用，其中一個人的收益等同於另一個人的損失，因此財富或利益的淨變化為零。零和遊戲可以有兩個參與者，也可以有數百萬的參與者。在金融市場上，期權和期貨是零和遊戲的例子，不包括交易成本。對於每個在合約上獲利的人，都有一個相對方會遭受損失。</p>

## 定義

零和遊戲是指一種情況，經常在博弈論中引用，其中一個人的收益等同於另一個人的損失，因此財富或利益的淨變化為零。零和遊戲可以有兩個參與者，也可以有數百萬的參與者。在金融市場上，期權和期貨是零和遊戲的例子，不包括交易成本。對於每個在合約上獲利的人，都有一個相對方會遭受損失。

## 起源

零和遊戲的概念起源於博弈論，這是一門研究戰略決策的數學學科。博弈論由約翰·馮·諾依曼和奧斯卡·摩根斯特恩在 20 世紀 40 年代發展起來，他們在 1944 年出版的《博弈論與經濟行為》中首次系統地提出了這一概念。

## 類別和特徵

零和遊戲可以分為兩類：完全信息零和遊戲和不完全信息零和遊戲。完全信息零和遊戲中，所有參與者都瞭解遊戲的所有信息和規則；而在不完全信息零和遊戲中，參與者可能缺乏關於其他參與者策略或遊戲規則的完整信息。零和遊戲的一個顯著特徵是參與者之間的對抗性，通常用於描述競爭性市場或對抗性談判。

## 案例研究

一個典型的零和遊戲案例是期貨市場。例如，在小麥期貨合約中，如果一個投資者通過合約獲利，則必然有另一個投資者在相同合約上遭受損失。另一個例子是外匯市場中的貨幣對交易，當一個交易者在歐元/美元對上獲利時，另一個交易者則會遭受相應的損失。

## 常見問題

投資者在應用零和遊戲概念時，常常誤解其適用範圍。一個常見的誤解是認為所有金融交易都是零和遊戲，實際上，許多金融市場交易是非零和的，因為它們可以創造價值或財富。另一個問題是忽視交易成本，這些成本會影響零和遊戲的淨結果。