超微電腦 (SMCI.US) 2026 財年第一季度業績電話會
直播時間：2025 年 11 月 4 日 22:00 UTC
本場紀要
00:01
馬特開場致辭
會議操作員馬特歡迎參會者參加超微電腦公司的業務更新電話會議，介紹了首席執行官梁見後、首席財務官大衞·維根德和高級副總裁邁克爾·斯塔格。
00:35
邁克爾·斯塔格介紹
邁克爾·斯塔格介紹了截至 2025 年 9 月 30 日的 2026 財年財務業績，並提到新聞稿和演示文稿可在公司網站上查閲。
01:09
邁克爾·斯塔格關於前瞻性聲明
邁克爾·斯塔格討論了關於收入、毛利率、運營費用和未來業務展望的前瞻性聲明，強調了其中的風險和不確定性。
03:00
CEO 梁見後關於 AI 增長
CEO 梁見後強調 2026 財年強勁開局，受動態 AI 增長趨勢推動，超微在 AI 產品方面處於領先地位，積壓訂單和市場牽引力顯著。
05:30
CEO 梁見後關於產品組合
梁見後討論了 NVIDIA GB300 和 B300 平台的成功，以及即將推出的新 AI 平台，強調了對 AI 數據中心升級和擴展的需求。
07:05
CEO 梁見後關於 DC BBS
梁見後解釋了 DC BBS 對未來成功的重要性，能夠快速部署 AI 準備的數據中心，並通過先進技術優化性能。
08:27
CEO 梁見後關於全球擴張
梁見後概述了超微的積極全球擴張，以滿足前所未有的需求，台灣、荷蘭、馬來西亞和中東的新設施正在上線。
13:16
CFO 大衞·維根德關於第一季度財務業績
CFO 大衞·維根德報告第一季度收入為 50 億美元，低於指導，預計客户需求將在 2026 財年繼續保持強勁。
15:29
CFO 大衞·維根德關於地理收入
大衞·維根德詳細介紹了按地區劃分的收入，美國客户在亞洲開設大型數據中心導致亞洲顯著增長。
19:04
CFO 大衞·維根德關於第二季度展望
大衞·維根德提供第二季度指導，預計淨銷售額在 100 億至 110 億美元之間，GAAP 稀釋後每股收益在 0.37 至 0.45 美元之間。
23:08
芯片組可用性和市場份額擴展 — 提問人：Samek Chatterjee（摩根大通）
CEO 梁見後解釋了從 NVIDIA 獲得的分配增加和計劃提高產量，專注於增加銷量和提供數據中心解決方案。
24:28
DCBBS 對毛利率的影響 — 提問人：Samek Chatterjee（摩根大通）
CEO 梁見後討論了 DCBBS 的受歡迎程度及其改善毛利率的潛力，客户興趣高漲，預計市場影響顯著。
26:21
訂單管道強勁 — 提問人：Assia Merchant（花旗集團）
CEO 梁見後將強勁的訂單管道歸因於 GPU 貢獻和端到端數據中心解決方案，旨在提高毛利率併為客户提供一站式購物。
31:44
收入指導保守性 — 提問人：Ananda Baruah（Loop Capital）
CEO 梁見後對季度收入超過 100 億美元表示興奮，全球產能擴展和專注於 DC BBS 解決方案。
36:00
製造能力和擴展 — 提問人：Ruplu Bhattacharya（美國銀行）
CFO 大衞·維根德討論全球機架產能和計劃提高馬來西亞的生產能力，強調保守的產能擴展方法。
39:43
工程驗證和盈利能力 — 提問人：Nehal Chokshi（Northland）
CEO 梁見後強調與 XAI 等合作伙伴進行工程驗證的重要性，旨在根據現金流選擇性增加收入。
42:04
毛利率和設施影響 — 提問人：Shadi Mittwally（Needham & Company）
CEO 梁見後討論在新設施上的投資以優化產品交付及其對毛利率的潛在影響。
44:15
利潤率策略 — 提問人：Jon Tanwanteng（CJS Securities）
CEO 梁見後概述了通過製造擴展和數據中心解決方案提高利潤率的策略，旨在吸引新的 CSP 和 NeoClouds。
49:49
訂單積壓和毛利率 — 提問人：Mark Newman（Bernstein）
CEO 梁見後解釋公司討論訂單和積壓的方式，專注於當前季度影響和長期毛利率目標。
53:26
貢獻毛利率和現金流 — 提問人：Brandon Nispel（KeyBanc）
CEO 梁見後強調公司在擴大市場份額的同時保持盈利的策略，儘管貢獻毛利率面臨挑戰。
關聯公告
超微電腦 |（10-Q）季度報告
(10-Q) Basic quarterly filing
2025 年 11 月 7 日 16:29營收：截至 2026 財年 Q1，公佈值為 50.18 億美元，市場一致預期值為 57.95 億美元，不及預期。 每股收益：截至 2026 財年 Q1，公佈值為 0.26 美元，市場一致預期值為 0.2738 美元，不及預期。
超微電腦 |（8-K）重大事項披露
(8-K) Current Report
2025 年 11 月 4 日 16:08營收：截至 2026 財年 Q1，公佈值為 50.18 億美元，市場一致預期值為 57.95 億美元，不及預期。 每股收益：截至 2026 財年 Q1，公佈值為 0.26 美元，市場一致預期值為 0.2738 美元，不及預期。 息税前利潤：截至 2026 財年 Q1，公佈值為 2.33 億美元。
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