--- title: "泡沫危機？在泡沫破裂前識別出 3 只被高估的股票" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/207508381.md" description: "巴菲特指數顯示美國股市被高估，特別是 ARM Holdings、TransDigm Group 和泰瑞達這三隻股票被明顯高估。這些股票的市盈率（P/E）和市盈增長比（PEG）很高，其內在價值遠低於當前股價。投資者可能希望在購買這些股票之前等待更好的入場點" datetime: "2024-06-28T10:30:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/207508381.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/207508381.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/207508381.md) --- # 泡沫危機？在泡沫破裂前識別出 3 只被高估的股票 巴菲特指數表明美國股市嚴重高估，引起了對被高估股票的關注。市值佔國內生產總值的比例達到 192.6%，分析師預計，從這種程度的過度估值中，投資者每年只能獲得 0.6% 的回報，包括股息。接下來，您將瞭解三隻被高估但值得關注的特定股票。 通過觀察這些股票的市盈率（P/E Ratio）和 PEG 比率，探討這些股票被定價過高的可能性。然後，使用貼現現金流量（DCF）方法檢查它們的內在價值。彼得·林奇的原則指出，最佳買入時機是當市盈率低於 15 且 PEG 等於 1 時。這表示公司被合理定價。如果 PEG 超過 1，則表示被高估。DCF 模型將計算內在價值，以與當前價格進行比較。 我們將合理評估股票當前估值中所藴含的增長前景。當觀察到整體市場指標（如標普 500 指數的市盈率為 28.5）顯示市場過熱時，這些選擇可能正處於下行的狀態。 ## 英特爾公司（ARM Holdings） 圖片來源：T. Schneider / Shutterstock.com **英特爾公司**（NASDAQ:**ARM**）是半導體行業中領先的芯片和知識產權設計公司。 根據其高企的估值比率和當前價格與內在價值之間的巨大差距，該公司似乎被嚴重高估。目前，英特爾公司的市盈率為 568.44，是美國股市中最高之一。其當前 PEG 比率也極高，達到 6.9，遠遠超過林奇的公平價值水平。 此外，使用貼現現金流量（DCF）模型計算的英特爾公司的內在價值為每股 28.13 美元。這遠低於當前股價 166.94 美元。因此，這表明英特爾公司的股價幾乎是其內在價值的五倍。 基於預期增長和未來現金流的高估值表明，英特爾公司可能已經超出了預期。作為一家與半導體週期密切相關的知識產權公司，未來的增長可能會逐漸放緩。因此，預期似乎準備接受現實的檢驗。 鑑於極高的市盈率和 PEG 比率，以及股價與內在價值之間的巨大差距，英特爾公司看起來是值得關注的被高估股票之一。投資者可能希望在購買英特爾公司增長故事之前等待更好的入場點。在不久的將來，可能會出現修正。 ## 特朗斯迪姆集團（TransDigm Group） 圖片來源：Pavel Kapysh / Shutterstock.com **特朗斯迪姆集團**（NYSE:**TDG**）設計並製造用於商用和軍用飛機平台的產品。它也很可能很快從其領先地位下降。該公司的市盈率極高，為 52.4，是彼得·林奇標準的 3 倍多。此外，該公司的 PEG 比率高達 5.02。 最令人擔憂的是特朗斯迪姆當前股價與內在價值之間的巨大差距。根據貼現現金流量估值模型，特朗斯迪姆的內在價值僅估計為每股 237 美元。與實際股價 1288.65 美元相比，這表示被高估。 市場對特朗斯迪姆未來現金流的估值似乎被誇大了。確實，該公司在一個有吸引力的航空航天行業中運營，並生產專有的專業產品。然而，其增長前景似乎無法證明其與內在價值的脱節。 隨着市盈率和 PEG 比率急劇上升遠高於基準值，再加上內在價值不到當前價格五分之一，特朗斯迪姆被視為投資者可能要避開的更為高估值的股票之一。 ## 泰瑞達（Teradyne） 圖片來源：Phonlamai Photo / Shutterstock.com **泰瑞達**（NASDAQ:**TER**）是領先的自動化測試設備和機器人解決方案供應商，根據其當前估值，該公司顯然被高估。該公司的市盈率為 56.47，幾乎是林奇基準的四倍。其 PEG 比率同樣令人擔憂，為 6.85。 此外，泰瑞達的內在價值約等於每股 147.57 美元的當前價格。這表明該股票的交易價格是其內在價值的兩倍多。 儘管泰瑞達產生了強勁的現金流並保持領先的市場地位，但其增長前景並不確定。在過去幾個季度中，由於客户更加謹慎的資本支出，該公司的芯片測試設備需求有所放緩。此外，其收入在最近一個季度下降了 3%，盈利也未達到預期。 此外，高估值似乎將完美執行未來多年的增長定價進去。因此，如果增長預期遇到重大阻礙，泰瑞達股票看起來很脆弱。 鑑於增長方面存在的風險和股價與內在價值之間的極端脱節，泰瑞達是另一隻值得關注的被高估股票，可能會出現破裂。在這些水平上，TER 似乎承擔着比上行潛力更大得多的下行風險。更有耐心的投資者可能更願意在估值迴歸到歷史正常水平之前觀望。 \_在發佈日期，Andrea van Schalkwyk 沒有持有（直接或間接）所提到證券的任何頭寸。本文中表達的觀點屬於作者本人，遵守 InvestorPlace.com 的發佈準則。 Andrea van Schalkwyk 是一位價值投資者，遵循著名的沃倫·巴菲特及其導師本傑明·格雷厄姆的原則。他擁有帕多瓦大學的工程碩士學位（MEng）和 CUOA 商學院的工商管理碩士學位。 人工智能、工業、半導體、航天、科技 ### 相關股票 - [TER.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TER.US.md) - [ARM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ARM.US.md) ## 相關資訊與研究 - [直取 AI 心臟成立 CPU 新創 Nuvacore！蘋果、高通、Nuvia 架構師組晶片天團](https://longbridge.com/zh-HK/news/283204916.md) - [IBM 宣佈與 Arm 達成策略合作 共同打造企業運算未來](https://longbridge.com/zh-HK/news/282785072.md) - [AI 代理發展帶動資料中心 GPU 與 CPU 需求再平衡，台灣供應鏈商機大增](https://longbridge.com/zh-HK/news/282771734.md) - [如果你看好機器人和自動化股票，那麼這三種發展軌跡可能會定義下一個週期](https://longbridge.com/zh-HK/news/283424641.md) - [SK 電信聯手 Arm 與 Rebellions 打造更高效 AI 伺服器，搶攻 AI 基建市場](https://longbridge.com/zh-HK/news/282473570.md)