--- title: "國信證券：谷歌 AI 硬件全家桶發佈，終端操作系統 AI 化進程加速" description: "谷歌發佈 AI 硬件全家桶，將 Gemini 集成到各類硬件中，支持跨應用調度與谷歌應用深度集成。國信證券研報指出，電子行業在過去兩年進行充分去庫存後，當前行業景氣回升，受 AI 算力需求邊際拉動影響，預計將迎來持續上行週期。建議關注基本面良好的個股表現及受新品發佈催化的產業鏈標的。" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/211996710.md" published_at: "2024-08-20T03:17:05.000Z" --- # 國信證券：谷歌 AI 硬件全家桶發佈，終端操作系統 AI 化進程加速 > 谷歌發佈 AI 硬件全家桶，將 Gemini 集成到各類硬件中，支持跨應用調度與谷歌應用深度集成。國信證券研報指出，電子行業在過去兩年進行充分去庫存後，當前行業景氣回升，受 AI 算力需求邊際拉動影響，預計將迎來持續上行週期。建議關注基本面良好的個股表現及受新品發佈催化的產業鏈標的。 智通財經 APP 獲悉，國信證券發佈研報認為，谷歌（GOOGL.US）發佈 AI 硬件全家桶，將 Gemini 集成到了手機、智能手錶、 TWS 耳機等各類硬件中，Gemini 支持跨應用調度，與所有谷歌應用深度集成。另外，中報業績期內，電子仍呈現明顯提速的景氣上行態勢，行業在近 2 年的下行週期裏完成了較為充分的去庫存和供給側出清，如今在 AI 算力需求的邊際拉動下、在新一輪終端 AI 化的創新預期中，行業正迎來具備較強持續性的上行週期。 **行業景氣向上，業績期內建議關注基本面強勁的個股機遇。**過去一週上證上漲 0.60%，電子上漲 0.66%，子行業中其他電子上漲 5.40%，電子化學品下跌 1.26%。同期恒生科技、費城半導體、台灣資訊科技上漲 0.65%、9.78%、4.80%。 中報業績期內，電子仍呈現明顯提速的景氣上行態勢，行業在近 2 年的下行 週期裏完成了較為充分的去庫存和供給側出清，如今在 AI 算力需求的邊際拉動下、在新一輪終端 AI 化的創新預期中，行業正迎來具備較強持續性的 上行週期，這一預期由上週中芯、華虹的稼動率和毛利率指引得以強化。業績期內建議關注基於自身品類、應用領域拓張而實現業績強勁增長的個股機 遇，以及受益華為三摺疊、蘋果 AI 終端等新品發佈催化的產業鏈標的。繼 續重點推薦：順絡電子、立訊精密、東睦股份、傳音控股、藍思科技、長電科技、水晶光電、恆玄科技、韋爾股份、瀾起科技、新潔能、康冠科技。 **谷歌 AI 硬件全家桶發佈，安卓全面 AI 化。**8 月 14 日，第九屆 Made by Google 活動上，谷歌發佈 AI 硬件全家桶，將 Gemini 集成到了手機、智能手錶、 TWS 耳機等各類硬件中，Gemini 支持跨應用調度，與所有谷歌應用深度集成。谷歌端側 AI 的升級思路與蘋果類似，以 AI 為核心重建操作系統， 谷歌正着手重構安卓系統，將 Gemini 直接集成到安卓系統的構造之中， 進而加速終端硬件升級與消費者換機。根據 Statcounter 數據，近一年美國智能手機中安卓系統佔比 43.82%，繼蘋果 WWDC 之後，谷歌 AI 升級將大幅推動安卓系手機 AI 創新競爭力，建議關注產業鏈相關標的：光弘科技、順絡電子、電連技術、福蓉科技等。 **蘋果持續加碼 AR 行業，多款新品或正試驗開發中。**8 月 13 日消息，知名科技記者馬克·古爾曼在 “Power On” 中爆料稱，蘋果專注於 AR 技術的 Vision 團隊，正在持續試驗開發多款產品，包括一款 AR 眼鏡、一款計劃明年推出 的 “平價版 Vision Pro”，以及功能更為完備、但尚不知何時發佈的第二代 Vision Pro。目前 Meta、蘋果、谷歌、華為等海內外龍頭均在加速佈局 AR 領域，AR 設備正處於加速迭代期，疊加 AI 賦能有望拓寬其應用及功能邊界。建議持續關注產業鏈相關公司：水晶光電、藍特光學、舜宇光學科技、韋爾股份、聞泰科技、立訊精密等。 **1H24 電視代工比例提升，北美黑五備貨推動 7 月電視代工出貨量同比增長。 **據迪顯諮詢，7 月以代工為主的北美渠道自牌在黑五中表現出較強的備貨需求，推動全球電視代工市場 7 月出貨量同比增長 6% 至 1020 萬台。其中，兆馳 7 月電視代工出貨量超 150 萬台，同比增長超 60%，康冠出貨量超 100 萬台，同比增長 50%。據洛圖科技，海內外頭部整機品牌廠商基於利潤考慮釋放出更多外發訂單，1H24 全球電視委託加工比例提升至約 55%。國信證券認為，在經歷了長時間陸資廠商大規模擴張、全球產業重心的幾度變遷之後，LCD 的高世代演進趨勢停滯、競爭格局洗牌充分，推薦京東方 A 等。與此同時， LCD 產業的崛起增強了國產電視品牌及 ODM 的出海競爭力，推薦兆馳股份、 康冠科技、傳音控股等。 **2Q24 DRAM 產業營收環比增長 24.8%，預計 AI SSD 需求位元年增率超過 60%。**根據 TrendForce 的數據，2Q24 DRAM 產業營收環增 24.8% 至 229 億美元， 且預計 3Q24 一般型 DRAM 合約價漲幅將達到 8%-13%，較之前預期提高約 5 個百分點；NAND Flash 方面，AI 服務器推動 SSD 需求，預計今年 AI SSD 採購容量將超過 45EB，且未來幾年需求年增率平均超過 60%，在整個 NAND Flash 需求位元中的佔比由 2024 年的 5% 提高至 2026 年的 12%。國信證券認為存儲週期上行和成長兼具，建議關注存儲模組廠商江波龍、德明利、佰維存儲，以及相關設備企業北方華創、中微公司、拓荊科技等。 **進入業績披露期，建議關注功率器件公司業績環比改善趨勢。**進入二季度，中低壓功率器件逐步觸底企穩，隨需求逐步回暖，行業進入環比改善階段：得益於存量 MOSFET 需求端修復，汽車、服務器等增量市場開拓， 新潔能非 IGBT 業務營收均實現同比增長，毛利率連續四個季度環比改善。此外，在工業、消費需求復甦推動下，捷捷微電營收與利潤環比改善明顯，其 8 英寸線上半年產能利用率已達 96.05%。進入業績披露期，建議關注功率器件公司業績環比改善趨勢，繼續推薦新潔能、揚傑科技、 士蘭微、斯達半導、華潤微、時代電氣、東微半導、宏微科技等。 **重點投資組合** **消費電子：**立訊精密、鵬鼎控股、藍思科技、水晶光電、傳音控股、滬電股份、工業富聯、電連技術、康冠科技、光弘科技、京東方 A、景旺電子、世運電路、四川九洲、福立旺、聞泰科技、永新光學、海康威視、視源股份 **半導體：**恆玄科技、長電科技、韋爾股份、瀾起科技、中芯國際、新潔能、晶晨股份、聖邦股份、華虹半導體、龍芯中科、德明利、江波龍、力芯微、賽微電子、時代電氣、兆易創新、揚傑科技、通富微電、傑華特、芯朋微、思瑞浦、卓勝微、峯岹科技、帝奧微、斯達半導、北京君正、東微半導、晶豐明源、士蘭微、華潤微、天嶽先進、艾為電子、納芯微 **設備及材料：**中微公司、鼎龍股份、芯碁微裝、北方華創、拓荊科技、萬業企業、立昂微、滬硅產業 **被動元件：**順絡電子、風華高科、潔美科技、江海股份 **風險提示：**下游需求不及預期；產業發展不及預期；行業競爭加劇。 ### Related Stocks - [002736.CN - 國信證券](https://longbridge.com/zh-HK/quote/002736.CN.md) - [GOOG.US - 谷歌-C](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOG.US.md) - [GOOGL.US - 谷歌-A](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOGL.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 谷歌高层回应 AI 泡沫质疑：这是工业革命，但速度快 10 倍、规模大 10 倍 | 谷歌 CEO 在印度 AI 峰会上透露谷歌云积压订单已翻倍至 2400 亿美元，以此证明高额资本开支的合理性。DeepMind CEO 预测实现通用人工智能至少仍需 5-10 年。谷歌高层一致认为，AI 将从根本上改变中小企业和科学研究的工 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276440500.md) | | 贝森特和沃什的 “导师”，德鲁肯米勒 Q4“精准” 开仓金融股 ETF、标普等权重 ETF 和巴西 ETF | 科技股方面，德鲁肯米勒 Q4 清仓了 Meta，加仓了谷歌与 Sea。德鲁肯米勒与贝森特、沃什的 “师徒” 关系让市场推测，“德鲁肯米勒经济学”——即反赤字、反通胀、反关税——可能通过贝森特和沃什渗透至政策制定中。 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276214511.md) | | 谷歌突然发布 Gemini 3.1 Pro：核心推理性能直接翻倍 | 谷歌发布了最新的大模型 Gemini 3.1 Pro，其推理性能较去年发布的 Gemini 3 Pro 翻倍。在 ARC-AGI-2 评测中，Gemini 3.1 Pro 得分 77.1%，显示出强大的推理能力。新模型支持多源数据综合和复杂 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276396515.md) | | 都想学英伟达 “芯片换融资”，谷歌和 AMD 都要扶持 “AI 云” | 谷歌正试图复制英伟达的成功路径，利用金融实力构建芯片生态系统。公司正洽谈向 “新型云” 公司 Fluidstack 注资约 1 亿美元，并为 Hut 8 等转型矿企提供项目融资支持，以换取 TPU 芯片的采用。AMD 则更为激进，为初创公司 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276502552.md) | | Klarna 现已在英国成为 Google Pay 的支付选项 | Klarna 现在在英国作为 Google Pay 选项可用 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276117579.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。