<p>成為成功的投資者只需要幾個技能：知道何時買入和何時賣出。雖然聽起來簡單，但如果你在這兩方面都表現出色，你將獲得驚人的回報。有一隻流行的人工智能（AI）股票在年初時是買入，現在已經轉為賣出類別。那就是 <strong>Palantir</strong>（PLTR 6.22%）。</p>
<p>Palantir 在 2024 年取得了驚人的成功，股價增長了四倍以上。然而，股票與業務之間的聯繫已經斷裂，我認為它在 2025 年可能會大幅回落。因此，投資者最好趁機獲利了結。</p>
<h2>Palantir 的業務正在利用 AI 軍備競賽</h2>
<p>不幸的是，Palantir 的業務和股票之間的脱節意味着它的表現非常出色，並且很可能在 2025 年及以後保持這種狀態。</p>
<p>Palantir 的特定應用 AI 模型幫助客户進行決策，並在商業和政府部門得到了廣泛應用。其最新推出的產品之一迅速成為最受歡迎的產品之一，即人工智能平台（AIP）。AIP 允許客户將 AI 應用集成到他們的工作流程中，而不是將其作為旁邊的工具使用。這使得企業能夠控制輸入這些 AI 模型的數據，而不是將其交給第三方 AI 平台，這在處理政府涉及的敏感信息時可能會出現問題。</p>
<p>自從 AI 軍備競賽開始以來，Palantir 的 AI 產品需求激增，這轉化為公司強勁的業績。</p>
<p>在第三季度，Palantir 的收入同比增長 30%，達到 7.26 億美元。美國客户的支出超過了國際客户，美國商業收入同比增長 54%，達到 1.79 億美元，美國政府收入同比增長 40%，達到 3.20 億美元。Palantir 的盈利能力也相當穩健，連續第二個季度的利潤率約為 20%。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/01528473b4886adb88cb2121d823c04a.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/01528473b4886adb88cb2121d823c04a.png"/></p>
<p>PLTR 利潤率（季度）數據來自 YCharts</p>
<p>僅憑這些信息，可以理解為什麼 Palantir 吸引了大量投資者的關注。它在一個投資者目前關注的領域快速增長。</p>
<p>Palantir 作為一家公司表現非常出色，我預測 2025 年將有強勁的業績。問題在於其股票與這些基本面結果脱節。</p>
<h2>股票與業務脱節</h2>
<p>如前所述，Palantir 的股票上漲超過 300%，但其收入增長僅為其十分之一。因此，股票的估值變得非常高，交易時的估值令人難以置信。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/fc5c8495ae3203cd67bd0d49cf2c31b4.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/fc5c8495ae3203cd67bd0d49cf2c31b4.png"/></p>
<p>PLTR 市銷率數據來自 YCharts</p>
<p>以 64.5 倍的銷售額，Palantir 的估值超過了過去三年 <strong>Nvidia</strong> 的最高水平（45 倍銷售額）。儘管利潤率顯著低於 Nvidia，且增長速度遠遠慢於 Nvidia，但它仍然達到了這一水平。當 Nvidia 達到該估值時，其下一季度的收入增長了三倍。以 Palantir 目前的增長率（30%）來看，三倍收入需要四年以上的時間。</p>
<p>Palantir 的估值沒有任何部分是合理的，這很不幸，因為該公司表現得如此出色。</p>
<p>讓我們花一點時間評估 Palantir 的絕對最佳情況。它將包括以下因素：</p>
<ul>
<li>收入增長加速至 40%。</li>
<li>利潤率從 20% 上升至 30%，以匹配軟件領導者 <strong>Adobe</strong>。</li>
<li>以 50 倍的市盈率交易。</li>
<li>忽略股票補償的影響（這是一個糟糕的假設，因為 Palantir 的股份數量因大量股票補償而在過去一年中增長了 3.5%）。</li>
</ul>
<p>如果 Palantir 實現這四項內容，股價必須在當前水平上維持超過四年，以實現 50 倍的市盈率估值。所有這些都是極具攻擊性的假設，可能不會實現，進一步説明了 Palantir 的股票變得多麼昂貴。</p>
<p>因此，我認為 Palantir 的股票在 2025 年某個時候崩潰的可能性非常高。股票中已經包含了過多的增長預期，而投資者最終會決定大規模獲利了結，這將導致股票即使在業務表現良好的情況下也會面臨困難。</p>

PLTR

<p>Palantir Technologies (PLTR) 的股價在 2024 年飆升超過 300%，儘管其收入僅增長了 30%。分析師預測，由於其 64.5 倍的高估值，遠超競爭對手如 Nvidia，預計到 2025 年股價可能會下滑。雖然 Palantir 的業務蓬勃發展，AI 產品需求強勁，利潤率約為 20%，但股價與業務基本面之間的脱節引發了擔憂。建議投資者在預計 2025 年股價崩盤之前鎖定利潤</p>

<p>Being a successful investor requires just a few skills: knowing when to buy and knowing when to sell. Although it sounds simple, you'll have incredible returns if you're the best at both. There's one popular artificial intelligence (AI) stock that was a buy at the beginning of the year that has now moved into the sell category. That's <strong>Palantir</strong>(PLTR 6.22%).</p>
<div class="lb-trans"><p>成為成功的投資者只需要幾個技能：知道何時買入和何時賣出。雖然聽起來簡單，但如果你在這兩方面都表現出色，你將獲得驚人的回報。有一隻流行的人工智能（AI）股票在年初時是買入，現在已經轉為賣出類別。那就是 <strong>Palantir</strong>（PLTR 6.22%）。</p>
</div><p>Palantir has been an incredible success in 2024, with the stock price more than quadrupling. However, the stock has become disconnected from the business, and I think there's a high likelihood that it could come falling back down to earth in 2025. As a result, it's best that investors take their profits and run.</p>
<div class="lb-trans"><p>Palantir 在 2024 年取得了驚人的成功，股價增長了四倍以上。然而，股票與業務之間的聯繫已經斷裂，我認為它在 2025 年可能會大幅回落。因此，投資者最好趁機獲利了結。</p>
</div><h2>Palantir's business is capitalizing on the AI arms race</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Palantir 的業務正在利用 AI 軍備競賽</h2>
</div><p>The unfortunate thing about Palantir's business and stock becoming disconnected is that it is doing incredibly well and will likely maintain that status quo throughout 2025 and beyond.</p>
<div class="lb-trans"><p>不幸的是，Palantir 的業務和股票之間的脱節意味着它的表現非常出色，並且很可能在 2025 年及以後保持這種狀態。</p>
</div><p>Palantir's application-specific AI models aid their clients in decision-making and have found heavy usage in the commercial and government sectors. One of its newer products that has quickly emerged as one of its most popular is its Artificial Intelligence Platform (AIP). AIP allows its clients to build AI applications into their workflows rather than using it as a tool on the side. This allows businesses to control the data that gets plugged into these AI models rather than having it go to a third-party AI platform, which could present an issue when sensitive information that the government deals with is used.</p>
<div class="lb-trans"><p>Palantir 的特定應用 AI 模型幫助客户進行決策，並在商業和政府部門得到了廣泛應用。其最新推出的產品之一迅速成為最受歡迎的產品之一，即人工智能平台（AIP）。AIP 允許客户將 AI 應用集成到他們的工作流程中，而不是將其作為旁邊的工具使用。這使得企業能夠控制輸入這些 AI 模型的數據，而不是將其交給第三方 AI 平台，這在處理政府涉及的敏感信息時可能會出現問題。</p>
</div><p>Since the AI arms race kicked off, Palantir's AI products have seen a surge in demand, which has translated into strong performance for the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>自從 AI 軍備競賽開始以來，Palantir 的 AI 產品需求激增，這轉化為公司強勁的業績。</p>
</div><p>In Q3, Palantir's revenue rose 30% year over year to $726 million. U.S. clients spent more than their international counterparts, with U.S. commercial revenue rising 54% year over year to $179 million and U.S. government revenue rising 40% year over year to $320 million. Palantir is also solidly profitable, posting a profit margin of around 20% for the second straight quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p>在第三季度，Palantir 的收入同比增長 30%，達到 7.26 億美元。美國客户的支出超過了國際客户，美國商業收入同比增長 54%，達到 1.79 億美元，美國政府收入同比增長 40%，達到 3.20 億美元。Palantir 的盈利能力也相當穩健，連續第二個季度的利潤率約為 20%。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/01528473b4886adb88cb2121d823c04a.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/01528473b4886adb88cb2121d823c04a.png"/></p>
<p>PLTR Profit Margin (Quarterly) data by YCharts</p>
<div class="lb-trans"><p>PLTR 利潤率（季度）數據來自 YCharts</p>
</div><p>With just this information, it's understandable why Palantir has received a lot of investment interest. It's growing rapidly in an area that investors are focused on right now.</p>
<div class="lb-trans"><p>僅憑這些信息，可以理解為什麼 Palantir 吸引了大量投資者的關注。它在一個投資者目前關注的領域快速增長。</p>
</div><p>Palantir is doing incredibly well as a business, and I predict strong results for 2025. The problem is that its stock has disconnected from these fundamental results.</p>
<div class="lb-trans"><p>Palantir 作為一家公司表現非常出色，我預測 2025 年將有強勁的業績。問題在於其股票與這些基本面結果脱節。</p>
</div><h2>The stock and the business are disconnected</h2>
<div class="lb-trans"><h2>股票與業務脱節</h2>
</div><p>As mentioned earlier, Palantir's stock is up by over 300%, yet its revenue growth is a tenth of that. As a result, the stock has become highly valued, trading at an unbelievable valuation.</p>
<div class="lb-trans"><p>如前所述，Palantir 的股票上漲超過 300%，但其收入增長僅為其十分之一。因此，股票的估值變得非常高，交易時的估值令人難以置信。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/fc5c8495ae3203cd67bd0d49cf2c31b4.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/fc5c8495ae3203cd67bd0d49cf2c31b4.png"/></p>
<p>PLTR PS Ratio data by YCharts</p>
<div class="lb-trans"><p>PLTR 市銷率數據來自 YCharts</p>
</div><p>At 64.5 times sales, Palantir has eclipsed the highest level <strong>Nvidia</strong> traded at over the past three years (45 times sales). Despite significantly lower profit margins and far slower growth, it has done this. When Nvidia achieved that valuation, it tripled its revenue the following quarter. At Palantir's current growth rate (30%), it would take over four years to triple its revenue.</p>
<div class="lb-trans"><p>以 64.5 倍的銷售額，Palantir 的估值超過了過去三年 <strong>Nvidia</strong> 的最高水平（45 倍銷售額）。儘管利潤率顯著低於 Nvidia，且增長速度遠遠慢於 Nvidia，但它仍然達到了這一水平。當 Nvidia 達到該估值時，其下一季度的收入增長了三倍。以 Palantir 目前的增長率（30%）來看，三倍收入需要四年以上的時間。</p>
</div><p>No part of Palantir's valuation makes sense, which is unfortunate because the company is doing so well.</p>
<div class="lb-trans"><p>Palantir 的估值沒有任何部分是合理的，這很不幸，因為該公司表現得如此出色。</p>
</div><p>Let's take a second to assess the absolute best-case scenario for Palantir. It would include these factors:</p>
<div class="lb-trans"><p>讓我們花一點時間評估 Palantir 的絕對最佳情況。它將包括以下因素：</p>
</div><ul>
<li>Revenue growth accelerates to 40%.</li>
<li>Profit margin rises from 20% to 30% to match software leader <strong>Adobe</strong>.</li>
<li>It trades for 50 times trailing earnings.</li>
<li>Effects of stock-based compensation are ignored (this is a terrible assumption, as Palantir's share count rose 3.5% this past year thanks to hefty stock-based compensation).</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>收入增長加速至 40%。</li>
<li>利潤率從 20% 上升至 30%，以匹配軟件領導者 <strong>Adobe</strong>。</li>
<li>以 50 倍的市盈率交易。</li>
<li>忽略股票補償的影響（這是一個糟糕的假設，因為 Palantir 的股份數量因大量股票補償而在過去一年中增長了 3.5%）。</li>
</ul>
</div><p>If Palantir achieved these four items, the stock price would have to stay at its current level for over four years to achieve the 50 times trailing earnings valuation. All of these are extremely aggressive assumptions that likely won't come true, further illustrating how expensive Palantir's stock has become.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 Palantir 實現這四項內容，股價必須在當前水平上維持超過四年，以實現 50 倍的市盈率估值。所有這些都是極具攻擊性的假設，可能不會實現，進一步説明了 Palantir 的股票變得多麼昂貴。</p>
</div><p>As a result, I think there's a very high likelihood that Palantir's stock will crash <em>sometime</em> in 2025. There is just too much growth baked into the stock for its current growth levels, and investors will eventually decide to take profits en masse, which will cause the stock to struggle even if the business is doing well.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，我認為 Palantir 的股票在 2025 年某個時候崩潰的可能性非常高。股票中已經包含了過多的增長預期，而投資者最終會決定大規模獲利了結，這將導致股票即使在業務表現良好的情況下也會面臨困難。</p>
</div>

Prediction: This Popular Artificial Intelligence (AI) Stock Will Fall Hard in 2025

- Palantir 股票在 2024 年上漲超過 300%，但其收入增長僅為 30%。  
- 公司在 AI 領域表現強勁，Q3 收入同比增長 30%。  
- 由於估值過高，預計 Palantir 股票在 2025 年可能會大幅下跌。

Motley Fool

預測：這隻受歡迎的人工智能（AI）股票將在 2025 年大幅下跌