我在 2025 年推薦購買的十大股票

又到了一年中的這個時候。我不是在説購買禮物和準備節日餐點——儘管這可能也是你的日程安排的一部分。是時候回顧一下你的投資組合表現，併為來年做計劃了。

對於許多人來説，這一年表現穩健，所有三個指數都在向三位數的漲幅邁進，憑藉正確的股票組合，我們也許能讓 2025 年成為一個成功的一年。不過，最重要的是，記得關注長期，因為我們真正追求的是多年的收益——所以不要擔心你的投資組合在任何特定年份（包括今年）的表現沒有達到你的期望。

需要一些現在購買股票的靈感嗎？以下是我為 2025 年及以後的十大推薦股票——沒有特定順序。這些股票大多數都有穩健的盈利記錄（除了尚未產生產品收入的臨牀階段生物技術公司）。而且它們都有光明的長期前景。

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1. 英偉達

儘管 英偉達(NVDA 3.08%) 今年上漲超過 160%，我仍然認為這家公司還有進一步上漲的空間。一個關鍵的催化劑正在展開：這家頂級人工智能（AI）芯片設計公司正在加大其 Blackwell 架構的生產，而需求 “驚人”，公司表示。

預計 Blackwell 將在其商業化的第一季度為收入增加數十億美元，毛利率超過 70%。英偉達對創新的承諾應該使其在競爭對手中保持領先，使得今天的股票在 43 倍的未來收益預期下顯得合理。

2. 輝瑞

輝瑞(PFE 2.29%) 的股票表現不佳，因為公司的熱門冠狀病毒產品需求急劇下降。但輝瑞已將重點轉向一大批新產品——在 18 個月內推出 19 款——以及其不斷增長的腫瘤學業務。

去年，輝瑞收購了 Seagen，以增強其在腫瘤學領域的存在，並設定了宏偉目標。公司計劃到 2030 年推出八款或更多的熱門腫瘤學藥物，並希望將使用其腫瘤學藥物的患者數量翻倍。

這代表着未來潛在的新一波增長，現在正是投資該股票的好時機。

3. Viking 治療

Viking 治療(VKTX 1.83%) 正在熱火朝天的肥胖治療領域工作。該公司尚未商業化任何產品，但即將進入 VK2735 的第三階段試驗。這個候選藥物屬於與 禮來 的熱門藥物 Zepbound 相同的藥物類別，但由於市場需求如此強勁，仍有多個參與者的空間。

該公司有催化劑，形式為臨牀試驗數據報告，這可能在未來一年為股票提供方向。在今年早些時候的一份積極報告後，股票在一個交易日內飆升約 120%。這可能不是每次都如此，但如果 VK2735 繼續交出令人鼓舞的結果，Viking 可能會在 2025 年上漲。

4. 亞馬遜

亞馬遜(AMZN 0.73%) 是人工智能領域的早期贏家。該公司利用人工智能提高其電子商務運營的效率，並通過亞馬遜網絡服務（AWS）銷售人工智能產品和服務。

現在購買亞馬遜的理由是什麼？其人工智能投資開始結出碩果。在電子商務方面，亞馬遜通過改善履行網絡的運營來降低服務成本——例如，將庫存更靠近客户。而 AWS 的收入因人工智能需求而迅速增長。在最近一個季度，AWS 報告了 1100 億美元的年化收入運行率。

亞馬遜已經是電子商務和雲計算的領導者，並且也在朝着人工智能的主導地位邁進。

5. ETSY

ETSY(ETSY -0.58%) 主要銷售非必需品，因此在高通脹時期表現不佳，因為消費者的購買力有限。但隨着經濟復甦，消費者開始增加支出，它可能會迎來大反彈。

我真正喜歡 ETSY 的是它的輕資本商業模式。ETSY 為工匠提供一個在線平台，讓他們出售商品，而我們則可以購買這些商品。但 ETSY 不負責商品的存儲和運輸，從而保持了其資本投資的低水平。這使得 ETSY 能夠將其大部分調整後的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）轉化為自由現金流——在最近一個季度達到了 90%。

該股票的交易價格僅為未來收益預期的 13 倍，因此現在可能是增持 ETSY 的好時機。

6. Vertex 製藥

Vertex 製藥(VRTX 0.16%) 是囊性纖維化（CF）治療市場的公認領導者，其 CF 藥物年年帶來鉅額收入。

該公司向投資者展示了它在其他領域擴展的能力。它在一年前獲得了一種血液疾病治療的批准。現在，它正在等待對一種潛在藥物的監管決定，這可能對公司來説是一個重大機會。我説的是用於中度至重度急性疼痛的 suzetrigine。

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Vertex 將該潛在產品視為數十億美元的機會，考慮到目前疼痛治療的選擇有限。該公司預計下個月會有監管決定——這一點以及潛在的上市，隨之而來的收入增長可能使 Vertex 在明年成為贏家。

7. CrowdStrike

CrowdStrike(CRWD 3.21%) 是一家頂級網絡安全公司，今年遇到了一個重大阻力。CrowdStrike 的一次故障軟件更新導致了有史以來最大的 IT 故障。

這對收益造成了壓力，因為公司向客户提供補償方案——但這些方案也鼓勵他們與這家安全巨頭擴展合同。因此，隨着時間的推移，這對客户的饋贈也可能為 CrowdStrike 帶來更多收入。

重要的是，CrowdStrike 的客户在停機後仍然選擇繼續使用其服務，年度經常性收入持續以兩位數增長。公司預計停機的影響將在明年年底減輕，為未來的增長打開了大門。

8. 雅培公司

雅培公司(ABT 1.61%) 可能沒有一個確切的催化劑即將到來，但其多元化的業務和分紅支付使其成為任何投資組合的優秀補充。

我喜歡雅培的結構，涵蓋醫療設備、診斷、營養和成熟藥品等業務。這種業務範圍意味着如果某個領域遇到困難，其他領域可以進行補償。最近就是這種情況——隨着 COVID 檢測銷售的下降，診斷收入下滑，但醫療設備銷售以兩位數增長。

自 2020 年以來，雅培已將季度分紅提高了 60%——而公司在超過 50 年的時間裏持續增加分紅的記錄表明，回報股東仍然是優先事項。

9. 美國運通

美國運通(AXP 1.90%) 是今年表現最好的股票之一，增長了 60%。這家信用卡巨頭通過會員費、客户餘額的利息以及接受該卡的商户交易來盈利。其在高端市場的地位隨着時間的推移證明是一種成功的策略，而年輕受眾的增長表明這種趨勢可能會持續。

在最近的一個季度，美國運通表示，千禧一代和 Z 世代客户佔新美國消費者金卡賬户的 80%——這是美國運通在美國增長最快的消費羣體。在該季度，公司報告了創紀錄的收入為 166 億美元，卡費收入和會員消費均有所增長。

因此，這家成熟的公司可能會在未來提供大量增長，得益於新一代消費者。

10. Palantir Technologies

有人説 Palantir Technologies(PLTR 8.54%) 今天看起來很貴，交易價格接近 200 倍的未來收益預期，在今年上漲超過 300% 之後。但考慮到公司的增長，這一點很重要。這家以人工智能驅動的軟件公司看到商業客户的銷售激增——即使其傳統的政府客户收入也在持續增長。

在最近的一個季度，美國商業收入增長了 54%，美國政府收入增長了 40%。此外，Palantir 報告了其有史以來最高的季度利潤。考慮到它在一年前推出了人工智能平台，而商業客户的增長似乎還處於早期階段，這隻股票未來可能還有更大的上升空間。

這就是為什麼它對 2025 年的增長投資者來説是一個穩固的買入選擇。