--- title: "你無法控制通貨膨脹，但你可以控制你如何應對它" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/226861691.md" description: "這篇文章討論了持續存在的通貨膨脹問題，受到供應鏈問題、貨幣刺激和消費者需求的影響。儘管美聯儲已提高利率以控制通貨膨脹，但消費者物價指數（CPI）仍高於目標水平。建議投資者關注具有強大定價能力的公司，如開市客、Chipotle、Netflix、迪士尼和法拉利，這些公司能夠將成本轉嫁給消費者。作者建議關注這些股票，以尋找潛在的投資機會，因為通貨膨脹在未來幾年可能仍將保持高位" datetime: "2025-02-01T23:16:38.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/226861691.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/226861691.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/226861691.md) --- > 支持的語言: [简体中文](https://longbridge.com/zh-CN/news/226861691.md) | [English](https://longbridge.com/en/news/226861691.md) # 你無法控制通貨膨脹，但你可以控制你如何應對它 在過去幾年中，沒有比通貨膨脹更重要的宏觀經濟話題了。由於供應鏈瓶頸、貨幣刺激和被壓抑的消費者需求等多種因素的綜合影響，2022 年經濟各領域的價格達到了十年來的最高水平。 然而，得益於更高的利率，美聯儲已將通貨膨脹控制住。但這並不意味着我們已經完全擺脱了困境。廣受關注的消費者價格指數（CPI）在 2024 年最後三個月出現了加速的同比增長。投資者應該對此保持關注。 需要明確的是，你無法控制通貨膨脹。但你可以採取一些措施，以更好地為你的投資組合在長期內取得成功做好準備。 ## 經濟環境的變化 截至 12 月，有效聯邦基金利率為 4.48%。這遠高於 COVID-19 疫情爆發後近兩年期間的不到 0.1%。為了應對通貨膨脹，中央銀行迅速提高聯邦基金利率，以施壓借貸和消費活動。但 12 月的 CPI 數據為 2.9%，仍比美聯儲的 2% 目標高出 45%。 很難相信通貨膨脹會在短期內下降。唐納德·特朗普總統顯著的經濟政策觀點傾向於支持經濟中的高價格。減税可以增加對商品的需求，因為它提高了公民的消費能力。而實施關税也可能提高進口商品的價格，因為這些更高的成本可能會轉嫁給消費者。 在最近的世界經濟論壇上，特朗普表示：“我會要求利率立即下降。” 如果付諸實施，降低利率可能會推動通貨膨脹。 當然，美聯儲旨在獨立於白宮。但在未來幾年，通貨膨脹仍有可能高於過去十年中的大多數時間。 圖片來源：Getty Images。 ## 定價能力 對於那些關心為投資組合挑選個股的長期投資者來説，試圖預測宏觀經濟趨勢並不是最有效的時間利用。但我認為每位投資者至少應該瞭解更廣泛經濟中發生的事情。 歸根結底，關鍵在於找到那些在價格上漲時能夠表現出色的公司。傳奇投資者沃倫·巴菲特曾説：“評估一家企業時，最重要的決定就是定價能力。” 這些公司不僅找到了為消費者提供超額價值的方法，還能夠為自己捕獲更大份額的價值。可能沒有比這更好的投資機會了。 這樣的企業應該始終在投資者的雷達上，因為奧馬哈的先知認為它們的質量極高。但在通貨膨脹環境中，這種情況更加明顯，因為它們能夠持續將更高的成本轉嫁給客户。 ## 將這些列入關注名單 很容易找到那些證明了定價能力的企業實例。它們可以來自許多行業。 例如，在零售方面，**Costco** 憑藉其極受歡迎的會員制度，每隔幾年就能夠提高年費。在餐飲領域，還有 **Chipotle**。管理層成功地提高了菜單價格，以抵消上升的輸入成本。 在媒體領域，**Netflix** 和 **Walt Disney** 繼續對其流媒體服務收取更高的月費，這一趨勢並沒有阻止訂閲人數的增長。迪士尼在其主題公園和遊輪業務中也展現了定價能力。 **Ferrari** 並不是一家典型的汽車製造商。其領導團隊將品牌的力量置於首位，限制每年生產和銷售的車輛數量。結果是能夠持續提高汽車價格，而其富裕客户羣對此樂於接受。 在我看來，除了迪士尼外，所有這些股票目前的估值都很高。儘管如此，這些企業應該在你的關注名單上，打算進一步研究並等待回調後再進行購買。 根據最近的 CPI 數據，加上特朗普推動經濟和股市的努力，未來十年通貨膨脹可能會高於投資者的預期。最好考慮如何更好地調整你的投資組合。 ### 相關股票 - [開市客 (COST.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/COST.US.md) - [嘉楠科技 (CAN.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CAN.US.md) - [強邦新材 (001279.CN)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/001279.CN.md) - [NVE (NVEC.US)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVEC.US.md) ## 相關資訊與研究 - [好市多「週期購」正式上線！定期配送免搬運、出貨前可隨時取消](https://longbridge.com/zh-HK/news/277880073.md) - [關鍵事實：摩根大通將開市客的目標價上調至 1060 美元；開市客在中國的銷售額增長了 20%](https://longbridge.com/zh-HK/news/278232077.md) - [取消 WFH 丨滙豐要求港前線員工 下月起每周辦公室工作五天](https://longbridge.com/zh-HK/news/278481637.md) - [【AI】騰訊就「小龍蝦」WorkBuddy 流量激增致服務不穩致歉：已緊急擴容](https://longbridge.com/zh-HK/news/278473275.md) - [“付費會員” 模式顯威力！好市多 Q2 利潤超預期，銷售額逆市增長](https://longbridge.com/zh-HK/news/278000664.md)