我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。中國銀河證券發佈研報指出，AI 消費品供應鏈將受益於輕工行業的成長。AI 技術的應用提升了生產效率和產品質量，企業在數字化轉型中增強了競爭力。建議關注相關企業，如明月鏡片、英派斯、博士眼鏡等在 AI 眼鏡領域，以及尚品宅配、居然智家等在 AI 設計領域的表現。
智通財經 APP 獲悉，中國銀河證券發佈研報稱，AI 技術應用持續落地，推動行業深刻變革，已經應用 AI 技術的公司有望在生產服務效率、產品品質等方面持續優化，具備先發優勢。同時，部分企業參與 AI 消費品供應鏈，有望充分受益於未來行業成長。建議關注:AI 眼鏡，明月鏡片 (301101.SZ)、英派斯 (301101.SZ)、博士眼鏡 (300622.SZ);AI 設計，尚品宅配 (300616.SZ)、居然智家 (000785.SZ)。
中國銀河證券主要觀點如下：
回顧：輕工數字化基礎支撐 AI 落地
伴隨業務規模擴大對管理的需要、外部環境壓力導致成本負擔上升，數字化能力重要性凸顯，逐漸成為企業經營的核心競爭力之一。對輕工製造行業而言，行業龍頭在把握外部環境數字化 (如產品數字化、渠道數字化) 所帶來的新市場機遇的同時，也對自身內部經營能力進行數字化建設，強化整體的經營競爭力，主要包括供應鏈革新、運營管理效率提升、產品服務體驗升級等方面。歷史中行業數字化技術的沉澱為企業進行 AI 應用奠定了堅實基礎。
產業鏈——AI 設計：提升家居定製化服務體驗
設計環節引入 AI 技術，實現了設計服務流程的重構。一方面，AI 高效提供方案和反覆修改的能力提高了交付效率;另一方面，AI 應用重塑了門店職能分工和設計服務流程，將原有的 “傳統單店承接全部設計” 的服務模式轉向 “店面承接需求，AI 設計工廠集中設計交付產物，店面拿到交付產物做銷售”，從而降低了對店面設計能力的要求，便於其擴張業務。從企業應用來看，尚品宅配 2023 年打造行業首個 AI 設計工廠，利用深度學習算法優化消費者服務體驗;居然智家 2025 年將居然設計家、居然智慧家、洞窩三大智能平台接入 DeepSeek 大模型，實現全鏈路智能化，進一步提升公司在 AI 設計、智能家裝方面的革新。
產品端——AI 眼鏡：百鏡大戰引爆市場，AI 應用加速滲透
受制於價格及用户體驗問題，AR 眼鏡難以得到大範圍普及。2019 年產品開始輕量化發展，並向消費領域滲透。2023 年在 AI 賦能下，AI 眼鏡得以爆發，其接入 AI 大模型，可為用户提供語音助手、識物、翻譯、導航等功能。Meta 旗下 Ray-BanMeta 引領市場發展;同時，2024 年末以來多個國產品牌已陸續推出 AI 智能眼鏡新品。未來伴隨 AI 眼鏡產品持續迭代升級，用户體驗有望不斷得到強化，進而向傳統眼鏡滲透，最終有望實現對傳統眼鏡的替代，達到較高的滲透率，併成為下一代通用計算平台和終端。
產品端——AI 玩具：互動體驗賦能，玩樂屬性再進階
1999 年索尼推出全球首款娛樂機器人 AIBO，開啓家用娛樂機器人的先河，該系列產品 2018 年重新上市。2023-2024 年伴隨 AI 技術逐步成熟，市場中 AI+ 玩具的結合越來越普遍。一方面，購物平台中玩具品類智能化能力相較十年前顯著提升，千元以內價格帶雖不能實現具生智能，但語音陪伴、益智對話等功能的 AI 玩具已佔據一定市場份額。另一方面，樂森/特斯拉等公司相繼推出機器人玩具，AI 技術與潮玩賽道的聯繫越來越緊密，為玩具賦予全新的體驗價值。
風險提示：AI+ 消費品體驗不及預期的風險;消費需求不及預期的風險;行業競爭加劇的風險。