--- title: "這是沃倫·巴菲特所説的投資者應該避免的致命錯誤" description: "沃倫·巴菲特警告投資者不要犯 “致命錯誤”，即抱着表現不佳的股票期待反彈。他強調認識錯誤和止損的重要性，這是從查理·芒格那裏學到的教訓。巴菲特建議，不要 “抱袋”，而是將資金重新分配到標準普爾 500 指數 ETF，例如 SPDR 標準普爾 500 ETF 信託，該基金在長期內顯示出顯著的增長。他建議，除非有強烈的樂觀理由，否則通常更好地出售表現不佳的股票，投資於更穩定的選項" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/233349912.md" published_at: "2025-03-26T22:16:34.000Z" --- # 這是沃倫·巴菲特所説的投資者應該避免的致命錯誤 > 沃倫·巴菲特警告投資者不要犯 “致命錯誤”，即抱着表現不佳的股票期待反彈。他強調認識錯誤和止損的重要性，這是從查理·芒格那裏學到的教訓。巴菲特建議，不要 “抱袋”，而是將資金重新分配到標準普爾 500 指數 ETF，例如 SPDR 標準普爾 500 ETF 信託，該基金在長期內顯示出顯著的增長。他建議，除非有強烈的樂觀理由，否則通常更好地出售表現不佳的股票，投資於更穩定的選項 如果你在挑選個股，難免會選到一些表現不佳的投資。並不是所有的股票都會是贏家。意外情況可能會影響股票，無論是企業自身的原因還是更廣泛的宏觀經濟條件。例如，今年許多股票因關税而掙扎，這超出了它們的控制範圍。 億萬富翁投資者沃倫·巴菲特認為，有一種特別糟糕的 “根本罪”，投資者應該避免。這樣做不僅浪費時間，還浪費金錢。這是他從已故的查理·芒格那裏學到的教訓。 ## 承認錯誤並繼續前進 對於投資者來説，沒有什麼比在一隻他們認為有很大上漲空間的股票上虧錢更令人沮喪的了。 然而，更糟糕的情況是繼續持有並希望這筆虧損的投資最終會反彈並升值，至少在你能夠收回最初投資的金額之前。但這樣做——假設原始投資會反彈——如果你已經深陷虧損，可能會浪費時間，導致你錯過其他機會。 巴菲特表示，是他長期的合作伙伴已故的查理·芒格教會了他在投資中要避免的 “根本罪”。“延遲糾正錯誤” 和 “自我安慰” 是今天散户投資者可能稱之為 “抱着虧損不放”。 散户投資者在這種情況下面臨的主要危險是，他們並不一定意識到自己抱着虧損的時間過長，被對股票價格反彈的希望所矇蔽，認為至少能達到保本價。而當他們意識到時，可能已經為時已晚。 這就是為什麼我認為技術分析在投資中有價值，因為阻力位可以是謹慎投資者應該考慮拋售股票的地方，尤其是當股票已經掙扎了一段時間。 芒格還指出，問題 “無法被希望消除”，這是對那些可能抱着糟糕股票希望其恢復的投資者的明智建議。賣出股票實際上是一種終結，確認你在這隻股票上虧損，並且這是一次糟糕的購買——但這也是在減少你的損失。 然而，通過持有，你仍然在 “希望” 問題會消失，股票有一天會恢復。 ## 轉向標準普爾 500 基金可能是一個更好的選擇 對於投資者來説，一個好的策略可能是將虧損投資中的資金撤出，投入到一個跟蹤 **標準普爾 500** 的交易所交易基金（ETF）中。這可以是一個停放資金的好地方，同時考慮其他機會。而且，至少從長遠來看，你可以相信它會升值。 在這方面，可能是一個受歡迎的選擇的 ETF 是 **SPDR 標準普爾 500 ETF 信託**（SPY -1.12%）。它一直是跟蹤標準普爾 500 的好方法。在過去十年中，其總回報（包括股息）已上漲超過 200%。 SPY 總回報水平數據來自 YCharts。 幾十年來，標準普爾 500 的年均回報率約為 10%。它可以提供一些很好的長期穩定性，同時允許你在多年中增長投資組合。這比單純持有一隻可能沒有太多復甦希望的虧損股票要好得多。 ## 割捨糟糕股票並不容易，但往往是必要的 除非你有充分的理由相信一隻表現不佳的股票能夠扭轉局面，否則你可能想考慮拋售它，並將這筆資金投入到更好的投資中，比如跟蹤標準普爾 500 的 ETF，讓你接觸到世界上最好的股票。單純希望事情會改善可能是一種代價高昂的策略。 ### Related Stocks - [BRK.A.US - 伯克希爾哈撒韋-A](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BRK.A.US.md) - [BRK.B.US - 伯克希爾哈撒韋-B](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BRK.B.US.md) - [CAH.US - 卡地納健康](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CAH.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 股神巴菲特再現「神準」操作 亞馬遜急跌前大減倉 再沽蘋果美銀 買入一隻媒體股 | 股神巴菲特在卸任巴郡 CEO 後，繼續調整投資組合。根據 SEC 13F 文件，巴郡大幅減持亞馬遜 770 萬股，持倉減少 77%；同時出售約 5,080 萬股美國銀行和 1,030 萬股蘋果，連續第三季減持蘋果。巴郡首次增持傳統媒體股，購 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276191227.md) | | 沃倫·巴菲特的收益曾是市場的兩倍——直到監管改變了遊戲規則 | Chamath Palihapitiya 討論了監管變化，特別是 2000 年的公平披露條例（Reg FD），如何影響沃倫·巴菲特的投資表現。在 Reg FD 之前，由於信息不對稱，巴菲特的回報是市場的兩倍。該法規禁止選擇性披露後，巴菲特的 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276003396.md) | | 伯克希爾哈撒韋重返報紙行業，並加大對達美樂比薩的投資 | 在新領導 Greg Abel 的帶領下，伯克希爾哈撒韋正在重返報業，通過投資紐約時報來實現這一目標，這距離其出售報紙帝國已有六年。該公司購買了超過 500 萬股紐約時報的股票，價值約為 3.7 億美元。此外，伯克希爾還增加了對達美樂比薩和雪 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276177186.md) | | BNSF 表示，2 月 20 日內布拉斯加州安哥拉附近發生火車脱軌事故後，主幹線已經重新開放並恢復正常運營 | BNSF：在 2 月 20 日發生在內布拉斯加州安戈拉附近的列車出軌事件後，主要線路已重新開放並恢復運營，該事件影響了主軌道 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276521747.md) | | Liberty Media Corporation - Liberty Live A 系列（NASDAQ 代碼：LLYVA）的主要股東伯克希爾哈撒韋公司出售了 44,100 股 | 伯克希爾哈撒韋公司（Berkshire Hathaway Inc.），作為自由媒體公司（Liberty Media Corporation）- 自由直播 A 系列（Liberty Live Series A，NASDAQ:LLYVA）的主要 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276179925.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。