---
title: "MKS Instruments（納斯達克股票代碼：MKSI）的資產負債表是否良好？"
description: "MKS Instruments（納斯達克代碼：MKSI）淨債務為 38.2 億美元，負債超過現金和應收賬款 49.4 億美元，顯示出相對於其市場資本（57.1 億美元）而言的顯著槓桿。其債務與 EBITDA 的比率為 4.4，利息覆蓋率較弱，僅為 2.0，表明風險較高。然而，該公司 EBIT 增長了 35%，顯示出一定的韌性。MKS Instruments 產生的自由現金流相當於 EBIT 的 6"
type: "news"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/233743788.md"
published_at: "2025-03-30T01:46:15.000Z"
---

# MKS Instruments（納斯達克股票代碼：MKSI）的資產負債表是否良好？

> MKS Instruments（納斯達克代碼：MKSI）淨債務為 38.2 億美元，負債超過現金和應收賬款 49.4 億美元，顯示出相對於其市場資本（57.1 億美元）而言的顯著槓桿。其債務與 EBITDA 的比率為 4.4，利息覆蓋率較弱，僅為 2.0，表明風險較高。然而，該公司 EBIT 增長了 35%，顯示出一定的韌性。MKS Instruments 產生的自由現金流相當於 EBIT 的 64%，使其能夠有效管理債務。由於其債務水平可能帶來的風險，建議保持謹慎

沃倫·巴菲特曾 famously 説過：‘波動性遠非風險的同義詞。’ 當我們考慮一家公司有多風險時，我們總是喜歡查看其債務使用情況，因為債務過重可能導致毀滅。我們可以看到 **MKS Instruments, Inc.** (NASDAQ:MKSI) 確實在其業務中使用了債務。但是，股東應該擔心其債務使用嗎？

## 何時債務危險？

債務在企業能夠償還時是有助益的，償還方式可以是通過新資本或自由現金流。在最壞的情況下，如果公司無法償還債權人，可能會破產。然而，更常見（但仍然代價高昂）的情況是，公司必須以低廉的價格發行股票，永久稀釋股東權益，僅僅是為了修復其資產負債表。當然，許多公司使用債務來資助增長，而沒有任何負面後果。當我們審視債務水平時，我們首先考慮現金和債務水平的結合。

## MKS Instruments 的淨債務是多少？

下圖（您可以點擊以查看更詳細信息）顯示，MKS Instruments 在 2024 年 12 月底的債務為 45.4 億美元，比一年前的 47.9 億美元有所減少。然而，它也有 7.14 億美元的現金，因此其淨債務為 38.2 億美元。

NasdaqGS:MKSI 債務與股本歷史 2025 年 3 月 29 日

## MKS Instruments 的負債情況

最新的資產負債表數據顯示，MKS Instruments 有 775.0 萬美元的負債將在一年內到期，以及 54.9 億美元的負債將在之後到期。抵消這一點的是，它有 7.14 億美元的現金和 6.15 億美元的應收賬款將在 12 個月內到期。因此，其負債總額比現金和短期應收賬款的總和多出 49.4 億美元。

這相對於其市場資本化的 57.1 億美元來説是一個巨大的槓桿。這表明，如果公司需要迅速修復其資產負債表，股東將會受到嚴重稀釋。

查看我們對 MKS Instruments 的最新分析

為了評估公司的債務相對於其收益的情況，我們計算其淨債務與息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）的比率，以及息税前利潤（EBIT）與其利息支出的比率（利息覆蓋率）。因此，我們考慮債務相對於收益的情況，包括和不包括折舊和攤銷費用。

雖然 MKS Instruments 的債務與 EBITDA 比率（4.4）表明它使用了一些債務，但其利息覆蓋率非常弱，僅為 2.0，這表明槓桿率較高。因此，股東應該意識到，利息支出似乎最近對業務產生了真正的影響。從積極的一面來看，MKS Instruments 在過去一年中將其 EBIT 提高了 35%。這種增長就像人類善良的牛奶一樣，增強了公司的韌性，使其更能管理債務。毫無疑問，我們從資產負債表中學到的關於債務的知識最多。但未來的收益，尤其是將決定 MKS Instruments 未來維持健康資產負債表的能力。因此，如果您想看看專業人士的看法，您可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。

最後，企業需要自由現金流來償還債務；會計利潤並不足夠。因此，值得檢查一下 EBIT 中有多少是由自由現金流支持的。在過去三年中，MKS Instruments 產生了強勁的自由現金流，佔其 EBIT 的 64%，大約是我們所期望的。這種自由現金流使公司在適當的時候能夠償還債務。

## 我們的看法

在我們看來，MKS Instruments 的利息覆蓋率和淨債務與 EBITDA 的比率確實對其產生了壓力。但其 EBIT 增長率則講述了一個截然不同的故事，並暗示出一定的韌性。我們認為，考慮到上述數據，MKS Instruments 的債務確實使其有些風險。並非所有風險都是壞事，因為如果成功，它可以提升股價回報，但這種債務風險值得注意。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。但最終，每家公司都可能存在資產負債表之外的風險。舉個例子：我們發現了 **MKS Instruments 的 3 個警告信號**，您應該注意，其中一個有點不愉快。

如果您有興趣投資那些能夠在沒有債務負擔的情況下增長利潤的企業，請查看這份 **免費** 的現金淨額增長企業名單。

### Related Stocks

- [MKSI.US - MKS](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MKSI.US.md)

## Related News & Research

| Title | Description | URL |
|-------|-------------|-----|
| MKS Instruments raises dividend by 13.6% to $0.25 | MKS Instruments raises dividend by 13.6% to $0.25 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275473482.md) |
| MKS (MKSI) to Release Earnings on Tuesday | MKS (NASDAQ:MKSI) is set to release its Q4 2025 earnings on February 17, with analysts expecting earnings of $2.25 per s | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275416483.md) |
| Mks Inc. Increases Quarterly Cash Dividend | MKS INCORPORATED :MKS INC. INCREASES QUARTERLY CASH DIVIDENDMKS INCORPORATED - INC. INCREASES QUARTERLY DIVIDEND BY 14%  | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275484085.md) |
| MKS (NASDAQ:MKSI) Hits New 12-Month High  - Time to Buy? | MKS Inc. (NASDAQ:MKSI) shares reached a new 52-week high of $248.37, closing at $248.5990 with a trading volume of 326,7 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275372273.md) |
| MKS Inc. Closes €1 Billion Senior Notes Offering | MKS Inc. has closed a €1 billion offering of 4.250% senior notes due 2034. The proceeds will be used to prepay approxima | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/274827112.md) |

---

> **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。
