--- title: "‘吸引力顯而易見’——億萬富翁貝萊德首席執行官拉里·芬克表示，新 50/30/20 投資組合配置可能會取代傳統的 60/40 標準" description: "貝萊德首席執行官拉里·芬克提議將傳統的 60/40 投資組合轉變為新的 50/30/20 組合，其中包括 50% 的股票、30% 的債券和 20% 的私募市場資產。他認為，市場環境的變化和通貨膨脹使得這一轉變成為必要，因為私募資產能夠提供更好的通脹保護和穩定性。芬克強調投資行業需要適應，因為大多數資產管理者仍然專注於公共市場。貝萊德正在採取措施來彌補這一差距，包括最近的收購，以統一公共和私募市場" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/236664129.md" published_at: "2025-04-20T00:00:16.000Z" --- # ‘吸引力顯而易見’——億萬富翁貝萊德首席執行官拉里·芬克表示，新 50/30/20 投資組合配置可能會取代傳統的 60/40 標準 > 貝萊德首席執行官拉里·芬克提議將傳統的 60/40 投資組合轉變為新的 50/30/20 組合，其中包括 50% 的股票、30% 的債券和 20% 的私募市場資產。他認為，市場環境的變化和通貨膨脹使得這一轉變成為必要，因為私募資產能夠提供更好的通脹保護和穩定性。芬克強調投資行業需要適應，因為大多數資產管理者仍然專注於公共市場。貝萊德正在採取措施來彌補這一差距，包括最近的收購，以統一公共和私募市場 **拉里·芬克** 正在給投資界帶來一個意外的挑戰——或者説是一個早該進行的更新。 在給黑石集團股東的年度信中，這家公司的首席執行官暗示，可能是時候退休傳統的 60/40 投資組合了。這是經典的 60% 股票和 40% 債券的組合，自諾貝爾獎得主 **哈里·馬科維茨** 和 **比爾·夏普** 奠定現代投資組合理論以來，指導了幾代投資者。但根據芬克的説法，曾經被視為 “真正多樣化” 的投資組合可能已經不再適用。 “未來的標準投資組合可能更像是 50/30/20，” 芬克寫道，指的是 50% 股票、30% 債券和 20% 私募市場資產的組合——例如基礎設施、房地產和私人信貸。 **不要錯過：** - **‘滾動到 UBI’——德勤的第一快增長軟件公司允許用户在手機上賺錢。您今天可以以每股僅$0.26 的價格投資，最低投資為$1000。** - **你富有嗎？** **這是美國人認為你需要被視為富有的標準。** 為什麼會有這種轉變？因為世界已經改變。 市場已經演變。通貨膨脹不會保持沉默。而債券？不再是曾經的安全避風港。芬克認為，雖然私募資產有其自身的風險，但它們提供的好處是公共市場無法始終匹配的——即通貨膨脹保護、穩定性和歷史上更高的回報。“吸引力顯而易見，” 他寫道。 基礎設施的案例尤其引人注目。收費公路、公用事業和其他產生收入的基礎設施資產通常會隨着通貨膨脹而調整。它們的波動性也低於傳統股票和債券——這是當今緊張的投資者不會忽視的。正如芬克信中的圖表所示，包含基礎設施的投資組合不僅回報更好，而且波動性更低。 **趨勢：黑石集團稱 2025 年為另類資產之年。來自紐約的一家公司悄然建立了一個超過 60,000 名投資者的羣體，他們都參與了一個之前僅限於像貝索斯和蓋茨這樣的億萬富翁的另類資產類別。** 以傳統的 60/40 模型投資組合為例。隨着基礎設施的加入，年化回報提高，而波動性降低。養老金投資組合也發生了同樣的情況。這就是提升——更多的回報，較少的壓力。 但有一個問題。 正如芬克指出的，行業並不是為 50/30/20 的世界而建立的。大多數資產管理公司仍然生活在 50/30 的公共市場區域，而私募市場公司控制着 20% 的部分。對於個人投資者來説，跨入那個私募領域是困難的。即使那些有足夠資金資格的人，可能也只能投資於一個基金——將五分之一的投資組合放在一個單一的工具中。這並不是真正的多樣化。 芬克相信黑石可以解決這個問題。 **\_另見：孩之寶、米高梅和斯凱奇信任這家 AI 營銷公司——***現在以每股$0.60 投資預 IPO***\_** ***.*** 正如它在 2009 年通過收購巴克萊全球投資者——iShares ETF 背後的公司——彌合了指數投資和主動投資之間的鴻溝，黑石現在正在努力統一公共市場和私募市場。今年 10 月，它在這方面邁出了重要一步，收購了全球基礎設施合作伙伴。預計還會有兩項收購跟進。 2009 年的舉動不僅僅是押注於 ETF。這是為了給投資者提供靈活性，以結合策略——將低成本的指數基金與主動管理的產品混合。“每一個投資決策都是主動的，” 芬克指出，甚至選擇一個指數。從那時起，黑石表示它幫助投資者節省了超過 6.42 億美元的費用，同時給予他們更多的控制權。 現在，芬克看到再次顛覆投資的機會。他的信息是？舊的操作手冊已經過時——是時候進行升級了。 50/30/20 的組合是否會成為新的黃金標準還有待觀察——但芬克並不打算等待結果。他已經在搭建橋樑。 **接下來閲讀：** - **這家投資公司為其已實現項目提供 33.85% 的內部收益率（IRR），允許合格投資者獲得被動回報，避免成為房東的麻煩。** - **受到優步和愛彼迎的啓發——德勤最快增長的軟件公司正在將 70 億部智能手機轉變為收入生成資產——您可以以每股僅$0.26 的價格投資$1,000！** ***圖片來源：Shutterstock*** ### Related Stocks - [BLK.US - 貝萊德](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BLK.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 贝莱德集团 - Just Group plc - 表格 8.3 - Just Group plc | 贝莱德公司披露了其在 Just Group plc 的持仓，报告拥有 57,066,378 股普通股（5.49%）和现金结算衍生品 51,861,152 股（4.99%），总计 108,927,530 股（10.48%）。该披露是根据收购守 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275920666.md) | | 贝莱德在多个实体中的 Stora Enso 持股比例确认低于 5% | 贝莱德公司已披露其在斯托拉恩索（Stora Enso Oyj）的整体持股比例在多个实体中仍低于 5%。这一所有权通知表明，贝莱德的投资通过其在美国、欧洲、亚洲和澳大利亚的多个子公司进行分散，每个子公司持有的股份和投票权均低于 5%。当前的持 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275775378.md) | | 每千次展示 60 美元！OpenAI 用高价拉开 “AI 广告” 大幕 | 为应对 AI 巨额开支，OpenAI 正式测试广告，CPM60 美元起步、最低投入 20 万美元，定位高端渠道，直接挑战谷歌万亿美元市场，WPP 等顶级代理已率先合作。但转型风险并存：需平衡用户信任，承诺不用私聊数据；对手 Anthropi | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275993077.md) | | 奔驰中国换帅，告别 “段建军时代” | 首位本土高管身退。 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275976978.md) | | 市场监管总局约谈阿里巴巴、抖音、百度、腾讯、京东、美团、淘宝闪购等平台企业 | 市场监管总局于 2 月 13 日约谈了阿里巴巴、抖音、百度、腾讯、京东、美团和淘宝闪购等平台企业，要求它们遵守相关法律法规，落实主体责任，规范促销行为，并杜绝 “内卷式” 竞争，以维护公平竞争市场环境，促进平台经济的创新与健康发展。 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275975190.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。