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title: "Palantir 股票自 2024 年初以來已經上漲了 550%。歷史明確顯示接下來可能會發生什麼"
description: "Palantir Technologies 的股票自 2024 年 1 月以來飆升了 550%，成為標準普爾 500 指數中表現最佳的股票，並在納斯達克 100 指數中排名第二。儘管財務業績令人印象深刻，並且在人工智能領域佔據強勢地位，但它目前是最昂貴的軟件股票，交易價格為銷售額的 87 倍。歷史數據顯示，具有類似估值的股票通常經歷顯著下跌，平均跌幅達到 81%。分析師們的看法不一，有些人預測市值"
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published_at: "2025-05-08T07:06:21.000Z"
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# Palantir 股票自 2024 年初以來已經上漲了 550%。歷史明確顯示接下來可能會發生什麼

> Palantir Technologies 的股票自 2024 年 1 月以來飆升了 550%，成為標準普爾 500 指數中表現最佳的股票，並在納斯達克 100 指數中排名第二。儘管財務業績令人印象深刻，並且在人工智能領域佔據強勢地位，但它目前是最昂貴的軟件股票，交易價格為銷售額的 87 倍。歷史數據顯示，具有類似估值的股票通常經歷顯著下跌，平均跌幅達到 81%。分析師們的看法不一，有些人預測市值將達到萬億美元，而另一些人則預見到短期內可能出現的下行風險。建議投資者等待更好的入場時機

**Palantir Technologies**(PLTR 1.44%) 的股價自 2024 年 1 月以來上漲了 550%。作為背景，它在此期間是 **標準普爾 500 指數**(^GSPC 0.43%) 中表現最佳的股票，也是 **納斯達克 100 指數** 中表現第二好的股票。

這種驚人的股價上漲是由一系列越來越令人印象深刻的財務業績推動的。Palantir 已成為人工智能（AI）平台的領導者，尤其是零售投資者對該公司的熱情高漲。但 Palantir 目前是市場上最昂貴的軟件股票，差距相當大。

歷史表明，接下來將會發生這種情況。

## Palantir 是市場上最昂貴的軟件股票

William Blair Research 的 Louie DiPalma 表示，Palantir 是最昂貴的軟件股票。他告訴 Yahoo Finance：“該公司的估值為 2026 年共識銷售額的 64 倍。**CrowdStrike** 在所有軟件公司中估值排名第二，為 18 倍。” 這意味着，基於其前瞻性市銷率（P/S），Palantir 即使下跌 70% 仍然是最昂貴的軟件股票。

在過去 12 個月的銷售額方面，Palantir 也極其昂貴。它在 2 月份達到了 107 倍的銷售額，並在 5 月初重新測試了這一水平，反彈至 100 倍的銷售額。我回顧了過去 20 年中 50 多隻軟件股票的估值，只有六隻的 P/S 比率超過 100。它們最終都至少下跌了 70%，具體如下：

-   **Bill Holdings** 在 2021 年 9 月 8 日的銷售額為 103 倍。該股票最終下跌了 87%，目前仍下跌 85%。
-   **Cloudflare** 在 2021 年 11 月 18 日的銷售額為 114 倍。該股票最終下跌了 83%，目前仍下跌 44%。
-   **SentinelOne** 在 2021 年 9 月 16 日的銷售額為 106 倍。該股票最終下跌了 82%，目前仍下跌 74%。
-   **Snowflake** 在 2020 年 12 月 8 日的銷售額為 184 倍。該股票最終下跌了 73%，目前仍下跌 57%。
-   **SoundHound AI** 在 2024 年 12 月 26 日的銷售額為 111 倍。該股票最終下跌了 70%，目前仍下跌 62%。
-   **Zoom Communications** 在 2020 年 10 月 19 日的銷售額為 124 倍。該股票最終下跌了 90%，目前仍下跌 86%。

如上所示，在過去 20 年中，只有六隻軟件股票（不包括 Palantir）達到了 100 倍的銷售額，所有這些股票在達到如此高的估值後都出現了急劇下跌。平均峯值到谷底的跌幅為 81%。

投資者可以將這個數字應用於 Palantir，以模型預測未來可能發生的情況。Palantir 在 2025 年 2 月 18 日達到 107 倍銷售額時，股價為每股 125 美元。如果其表現符合歷史平均水平，其股價最終將下跌 81% 至 23.75 美元。這意味着從目前 110 美元的股價來看，存在 78% 的下行空間。

當然，過去的表現並不能保證未來的結果，但歷史清楚地表明：Palantir 目前 87 倍的銷售額估值是不可持續的。我這樣説是因為上述六隻股票目前的 P/S 比率都沒有超過 37。

圖片來源：Getty Images。

## Dan Ives 表示 Palantir 可能成為萬億公司，但大多數分析師對該股持悲觀態度

Palantir 報告了強勁的第一季度財務業績。客户數量增長了 39%，達到 769 個，平均現有客户的支出增加了 124%。因此，收入增長了 39%，達到 8.84 億美元，這是連續第七次加速，非 GAAP 每股收益增長了 62%，達到 0.13 美元。

報告發布後，股價下跌，可能是由於對估值的擔憂，但 Wedbush 的 Dan Ives 在 CNBC 採訪中做出了大膽的預測。他説：“我相信這將在未來兩到三年內達到萬億美元的市值。” 這一預測意味着從目前 2600 億美元的市值來看，存在 285% 的上漲空間。

然而，其他華爾街專家在短期內並不那麼樂觀。在跟蹤 Palantir 的 27 位分析師中，12 個月的中位目標價為每股 98 美元。這意味着從目前 110 美元的股價來看，存在 11% 的下行空間，而最低目標價為每股 40 美元則意味着 64% 的下行空間。

我認為潛在投資者應該等待更好的入場時機再購買該股，但當前股東應保持持有，前提是他們計劃至少持有三到五年。歷史表明，Palantir 目前 87 倍的銷售額估值是不可持續的，這意味着該股在未來幾個月可能會非常波動。

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