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title: "分析師認為，儘管英偉達的市場份額超過 80%，AMD 到 2027 年可能會有每股收益的上升空間"
description: "美國銀行分析師 Vivek Arya 對 AMD 維持買入評級，目標價為 130 美元，預計 2026 年和 2027 年的每股收益分別為 6.44 美元和 8.52 美元。儘管英偉達佔據主導地位，Arya 認為 AMD 可以在人工智能加速器市場中佔據 3%-4% 的份額。該公司最近的 60 億美元回購和戰略收購使其在各個領域的增長前景良好，預計到 2027 年銷售額將有約 66 億美元的上行空間"
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published_at: "2025-05-21T16:46:01.000Z"
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# 分析師認為，儘管英偉達的市場份額超過 80%，AMD 到 2027 年可能會有每股收益的上升空間

> 美國銀行分析師 Vivek Arya 對 AMD 維持買入評級，目標價為 130 美元，預計 2026 年和 2027 年的每股收益分別為 6.44 美元和 8.52 美元。儘管英偉達佔據主導地位，Arya 認為 AMD 可以在人工智能加速器市場中佔據 3%-4% 的份額。該公司最近的 60 億美元回購和戰略收購使其在各個領域的增長前景良好，預計到 2027 年銷售額將有約 66 億美元的上行空間。AMD 股價上漲 1.76%，至 115.46 美元

**美國銀行證券** 分析師 Vivek Arya 在週二對 **超微半導體公司**AMD 維持了買入評級，目標價為 130 美元。

分析師指出，該公司受益於 **英特爾公司**INTC 在服務器和個人電腦領域持續的市場份額增長，AI 領域的上升趨勢以及即將到來的機架規模管道中的更高內容，此外還有與中東相關的 100 億美元多年度合同，以及週期性復甦。

Arya 的細分分析顯示：

-   2026 年和 2027 年的每股收益（EPS）分別為 6.44 美元和 8.52 美元，分別比市場共識高出 15% 和 20%
-   大型美國主動基金經理的持股廣度降至僅約 23%（相比 2024 年 5 月的 40% 以上持股峯值）
-   根據分析師的美國銀行策略數據，相對標準普爾 500 指數的權重僅為 0.2 倍（相比於去年的 0.8 倍峯值）。

在當前 2026 年和 2027 年共識下，估值僅為 20 倍和 16 倍市盈率（或在 Arya 的 EPS 能力情景下為 18 倍和 13 倍市盈率），對於一個能夠在未來幾年實現 20% 以上的收入增長和 30% 以上的調整後 EPS 增長的高質量計算企業來説，似乎過於吸引人。

**另請閲讀：AMD 在 Computex 上推出強大的新 AI 和遊戲芯片，以挑戰 Nvidia**

分析師還指出，AMD 最近增加了 60 億美元的回購計劃。

儘管 Arya 預計 **英偉達公司**NVDA（市場份額超過 80%）和定製芯片（10-15% 市場份額）將主導市場，但他指出，AMD 在超過 3000 億至 4000 億美元的 AI 加速器市場中可能佔有 3%-4% 的可信市場份額。

他説，許多客户在內部團隊中有顯著的內部工作負載和計算需求，而 AMD 可以發揮重要作用。

Arya 指出，該公司最近收購的機架規模系統和改進的軟件使其處於良好位置，並且在 **甲骨文公司**ORCL、**xAI** 等公司獲得了多項公開認可。

他預計 AMD 將在即將於 6 月 12 日舉行的 AI 活動中展示一系列令人印象深刻的合作伙伴和 AI 管道，涵蓋加速器、系統、軟件、CPU 和網絡。

總體而言，Arya 指出，在數據中心 CPU、數據中心 GPU、客户端/個人電腦 CPU、遊戲主機和嵌入式市場中，每個終端市場都有潛在的上行空間，到 2027 年日曆年總銷售額有望增加約 66 億美元。

**價格動態：** 在週三的最後檢查中，AMD 股票上漲 1.76%，至 115.46 美元。

-   **英特爾計劃退出網絡和邊緣業務，以重新聚焦於個人電腦和數據中心的主導地位：報道**

*圖片來源：Shutterstock*

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