--- title: "穆迪的降級是否成為成長股和股息冠軍的買入信號" description: "穆迪最近下調了美國信用評級，引發了關於其市場影響的討論。歷史上，此類下調為投資者提供了買入機會。文章建議戰略性地轉向被低估的行業，如科技和醫療保健，預計這些行業將在財政不確定性中蓬勃發展。關鍵要點包括關注長期增長趨勢的重要性，以及將投資從防禦性資產重新配置到優質股票。此次下調被視為增長的潛在催化劑，而非危機，鼓勵投資者在市場回調時買入並長期持有" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/241732368.md" published_at: "2025-05-26T00:50:33.000Z" --- # 穆迪的降級是否成為成長股和股息冠軍的買入信號 > 穆迪最近下調了美國信用評級，引發了關於其市場影響的討論。歷史上，此類下調為投資者提供了買入機會。文章建議戰略性地轉向被低估的行業，如科技和醫療保健，預計這些行業將在財政不確定性中蓬勃發展。關鍵要點包括關注長期增長趨勢的重要性，以及將投資從防禦性資產重新配置到優質股票。此次下調被視為增長的潛在催化劑，而非危機，鼓勵投資者在市場回調時買入並長期持有 穆迪於 5 月 16 日將美國主權信用評級下調至 Aa1，引發了關於市場影響的即時討論。儘管頭條新聞可能會集中在這一降級對美國財政信譽的象徵性打擊上，但歷史卻告訴我們一個不同的故事：此類事件往往為願意超越噪音的投資者提供了買入機會。 本文認為，穆迪的降級——與 2011 年和 2023 年的降級類似——將催化向高質量行業的戰略輪換，這些行業在不斷變化的市場動態中有望蓬勃發展。通過研究歷史模式和當前估值，我們識別出在科技、醫療保健和利率敏感行業中的被低估股票，同時倡導長期關注結構性增長趨勢。 ### **歷史先例：降級作為增長的催化劑** 自 2011 年以來，美國經歷了三次主要的信用評級降級，每次最初都遭遇市場的懷疑。然而，在每一種情況下，忽視短期波動的投資者都獲得了豐厚的回報。 **2011 年標準普爾降級：** 當標準普爾在 2011 年 8 月剝奪美國 AAA 評級時，標準普爾 500 指數在一個月內暴跌 10%。但在一年內，該指數飆升了 36%（見下圖）。反彈的動力來自科技股，漲幅達 45%，醫療保健上漲 28%，投資者從防禦性資產轉向增長導向的行業。 **2023 年惠譽降級：** 在 2023 年，惠譽的降級恰逢通貨膨脹上升和美聯儲收緊政策。標準普爾 500 指數在兩個月內下跌 10%，但科技股（受人工智能和雲計算創新驅動）表現優異，在隨後的 12 個月內上漲了 25%。與此同時，像強生（JNJ）和聯合健康（UNH）這樣的支付股息的醫療巨頭，儘管面臨財政新聞，依然提供了穩定的回報。 ### **2025 年穆迪降級：這次為何不同** 當前的降級已經引發了市場的輕微恐慌。標準普爾 500 指數在 5 月 16 日僅下跌了 1.1%，但在當天結束時反彈至 0.2% 的漲幅。債券收益率小幅上升——10 年期國債收益率短暫達到 4.55%，但最終穩定在 4.45% 附近——反映出預先定價的預期。 **投資者的關鍵要點：** 1\. **市場預期：** 自穆迪在 2023 年 11 月將美國列入負面觀察名單以來，降級的信號就已發出。這限制了驚訝因素，降低了波動性。 2\. **結構性趨勢：** 科技和醫療保健股票相對於其增長潛力已經被低估。納斯達克的市盈率為 28 倍，低於其五年平均的 32 倍，儘管受到人工智能驅動的盈利升級。 3\. **利率動態：** 儘管債券收益率可能略有上升，但美聯儲向 “低利率持續” 政策的轉變（2023 年後）意味着高質量公司的借貸成本仍然可控。 ### **戰略行業輪換：現在該在哪裏部署資本** #### **1\. 科技：創新驅動增長的引擎** 科技股在財政不確定時期歷來表現良好，因為它們的收益與宏觀經濟週期的關聯較小。人工智能革命、雲計算和網絡安全都是將超越政治噪音的長期趨勢。 - **目標行業：** 雲基礎設施（例如，微軟）、人工智能軟件（例如，NVIDIA、Alphabet）和網絡安全（例如，CrowdStrike）。 - **估值機會：** 儘管人工智能的採用創下紀錄，納斯達克的交易價格仍比 2023 年的峯值低 14%。 #### **2\. 醫療保健：動盪市場中的穩定性** 醫療保健的防禦性特徵——由老齡化人口和穩定的藥物需求驅動——使其成為對抗財政不確定性的自然對沖。 - **股息冠軍：** 強生（JNJ，股息收益率 2.8%）和輝瑞（PFE，收益率 3.1%）提供增長和收入。 - **生物技術突破：** 像 Moderna（MRNA）和 Biogen（BIIB）這樣的公司正在推進阿爾茨海默病和癌症的治療，開啓數十億美元的市場。 #### **3\. 利率敏感行業：押注於利率穩定** 儘管債券收益率可能小幅上升，但市場現在已將 “低利率持續” 的美聯儲政策定價。這使得以下行業受益： - **金融：** 像摩根大通（JPM）和高盛（GS）這樣的銀行，如果利率穩定，可能會看到利潤率擴張。 - **公用事業：** 受監管的公用事業（例如，NextEra Energy，NEE）提供穩定的現金流和超過 3% 的股息收益率。 ### **避免恐慌的誘惑——關注長期趨勢** 穆迪所強調的財政挑戰是真實的。但歷史表明，市場會獎勵那些持續投資於優質資產的人。儘管經歷了三次重大降級和兩次衰退，標準普爾 500 指數在過去 20 年中的年均回報率為 12%。 **投資者的行動項目：** 1\. **從防禦性投資中輪換：** 賣出收益率為 4% 的債券，將資本重新部署到預期每股收益增長超過 20% 的科技股中。 2\. **建立股息核心：** 將 30% 的投資組合分配給財務穩健的醫療保健和公用事業股票。 3\. **繼續看好科技：** 將 40% 的資金分配給有望捕捉人工智能 13 萬億美元市場機會的科技領軍企業。 ### **結論：這是一個買入機會——而不是危機** 穆迪的降級是一個頭條事件，但並不是厄運的預兆。通過研究歷史模式並關注具有結構性增長的行業，投資者可以將這一時刻轉變為一代人的買入機會。科技、醫療保健和利率敏感股票相對於其潛力都被低估。 標準普爾 500 指數在降級後的反彈證明了這一點：波動性創造價值。忽視噪音，買入低谷，長期持有。 **最終行動呼籲：** 將資本重新分配到高質量的成長股和股息冠軍中。下一輪牛市將屬於那些關注創新而非頭條新聞的人。 ### Related Stocks - [MCO.US - 穆迪](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MCO.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Moody's Withdraws All Ratings for UAE's e& | Moody's Withdraws All Ratings for UAE's e& | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275703937.md) | | BFF Bank Says Moody's Affirms All Of BFF's Ratings | BFF Bank SpA :MOODY'S AFFIRMS ALL OF ITS RATINGS FOR BFF, INCLUDING INVESTMENT GRADE LONG-TERM DEPOSIT RATING, WITH STAB | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275925571.md) | | This iconic American brand's debt may be on the verge of junk status | S&P Global Ratings has placed Harley-Davidson's credit ratings on negative watch, indicating a potential downgrade to ju | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275668329.md) | | AM Best Revises Outlooks to Positive for Federated Underwriting Company \| STT Stock News | AM Best has revised the outlooks for Federated Underwriting Company from stable to positive and affirmed its Financial S | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275928489.md) | | Assetmark Inc. Increases Holdings in Becton, Dickinson and Company $BDX | Assetmark Inc. increased its stake in Becton, Dickinson and Company (NYSE:BDX) by 49.5% in Q3, owning 225,967 shares val | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275971326.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。