我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。三家高收益石油公司，戴文能源、Diamondback 能源和 Vitesse Energy，已採取措施確保其股息在波動的石油市場中保持穩定。在由於地緣政治緊張局勢導致油價飆升後，這些公司要麼削減資本支出，要麼增加對沖活動。Vitesse 維持每股 2.25 美元的股息，Diamondback 的基礎股息為每股 4 美元，而戴文預計將產生可觀的自由現金流以覆蓋其每股 0.96 美元的股息。隨着這些公司適應市場條件，投資者可以對這些股息的穩定性感到放心
市場對石油股票失去了興趣，這已不是什麼秘密。實際上，這裏提到的三隻股票——戴文能源(DVN -0.71%)、Diamondback 能源(FANG -0.78%) 和 Vitesse 能源(VTS -1.66%)——在過去一年中均有所下跌。因此，它們現在的交易具有優良的股息收益率或吸引人的自由現金流（FCF）倍數。
此外，我認為這三家公司最近很可能採取了降低風險和確保股息的措施。原因如下。
上半年的油價環境
以色列對伊朗的攻擊導致油價飆升，因為投資者考慮到在這個至關重要的石油生產地區持續不穩定的風險。然而，在討論石油公司如何應對之前，值得將這一變化放在背景中來看待。
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在油價交易在每桶 60 美元低至中位數範圍內的幾個月後，油價的飆升發生了。此外，由於經濟增長前景放緩（由於關税升級和持續的地緣政治緊張局勢）以及 OPEC 決定增加產量，市場對石油的情緒轉為負面。
WTI 原油現貨價格數據來自 YCharts
毫無疑問，春季事件後市場情緒轉為負面。例如，Vitesse 實施了 32% 的資本支出削減，並推遲了幾口井的完工，以 “應對當前商品價格波動以保護回報並保持財務靈活性”。Diamondback 將其 2025 年的資本支出計劃從之前的 38 億至 42 億美元削減至 34 億至 38 億美元。
雖然戴文沒有針對商品價格環境進行任何調整，但管理層在 5 月初的財報中指出：“隨着市場和價格的持續波動，戴文將繼續監測宏觀環境，並具有顯著的靈活性來調整其活動和資本計劃。”
最近油價飆升後的情況
根據多份報告，6 月 13 日對伊朗的攻擊引發了通過 Aegis Hedging Solutions 的創紀錄對沖交易量。該公司協助商品公司制定對沖策略。雖然其中一些可能是石油公司希望獲得潛在更高價格的曝光，但更可能的是獨立石油公司利用這一飆升來對沖其近期生產。
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正如我們已經看到的，所有三家公司都已削減其資本支出計劃或在監測事件並有可能進行調整。此外，它們都將對沖作為其資本配置策略的重要組成部分，通過股息和股票回購確保投資者的回報。
對沖策略和股息
雖然我們在它們發佈第二季度財報之前無法確定，但這三家公司都是參與對沖其石油生產的強有力候選者。
對沖是 Vitesse 戰略的重要組成部分，使其能夠維持每股 2.25 美元的股息（當前收益率：10%）。截至 3 月底，Vitesse 的剩餘石油生產中有 61% 以每桶 70.75 美元的平均價格進行了對沖。預計這一數字將增加，或者至少 2026 年的對沖生產量將增加。
Diamondback 是一家保守經營的石油公司，利用對沖確保其每股 4 美元的基礎股息（目前相當於 2.9% 的收益率）。截至 5 月，它已為每桶 55 美元的價格提供了下行保護。換句話説，在每桶油價超過 55 美元的情況下，Diamondback 對油價有上行暴露。
其策略是通過可變股息或股票回購將現金流返回給投資者，此外還有基礎股息。再次預計 Diamondback 在本季度將增加對沖活動。
截至第一季度，戴文能源已對其預計 2025 年的石油生產進行了超過 25% 的對沖。憑藉這一對沖，管理層估計在每桶 50 美元的油價下將產生 19 億美元的自由現金流，在每桶 60 美元時為 26 億美元，在每桶 70 美元時為 33 億美元。這些數字輕鬆覆蓋其每股 0.96 美元的固定股息（約 6.5 億美元現金）。隨着對沖的增加，固定股息（當前收益率接近 3%）將更加安全。
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尋找被動收入的投資者可購買的股票
特別是，Diamondback 和戴文的股息看起來非常安全，且都有潛力增加其可自由支配的股息、進行更多的股票回購或償還債務。如果我沒錯的話，他們和 Vitesse 利用了油價飆升的機會，那麼被動收入投資者可以更加安心，因為他們的股息收入是安全的。