--- title: "OpenAI 轉向 TPU，這對谷歌、英偉達和亞馬遜意味着什麼？" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/246627738.md" description: "大摩表示，對谷歌而言，這是 OpenAI 對其 AI 基礎設施能力的重要背書，將推動谷歌雲業務增長並鞏固其在 ASIC 生態系統中的領先地位；對英偉達而言，雖然面臨產能約束挑戰，但仍將保持 GPU 市場主導地位；對亞馬遜而言，OpenAI 合作伙伴名單中缺少 AWS 可能暴露其產能限制和 Trainium 芯片競爭力不足的問題。" datetime: "2025-06-30T08:53:32.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/246627738.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/246627738.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/246627738.md) --- # OpenAI 轉向 TPU，這對谷歌、英偉達和亞馬遜意味着什麼？ OpenAI 轉向谷歌 TPU 芯片，AI 基礎設施格局的重要轉折點。 據追風交易台的消息，摩根士丹利在 6 月 30 日的報告中表示，對谷歌而言，這是 OpenAI 對其 AI 基礎設施能力的重要背書，將推動谷歌雲業務增長並鞏固其在 ASIC 生態系統中的領先地位。 對英偉達而言，雖然面臨產能約束挑戰，但仍將保持 GPU 市場主導地位。對亞馬遜而言，OpenAI 合作伙伴名單中缺少 AWS 可能暴露其產能限制和 Trainium 芯片競爭力不足的問題。 ## OpenAI 首次大規模採用非英偉達芯片 華爾街見聞之前消息，OpenAI 近期開始租用谷歌的 TPU 芯片為 ChatGPT 等產品提供算力支持，**這是該公司首次大規模使用非英偉達芯片。**此次合作安排使得 OpenAI 緩解對微軟數據中心的依賴，同時為谷歌的 TPU 提供了挑戰英偉達 GPU 市場主導地位的機會。**OpenAI 希望通過谷歌雲租用的 TPU 芯片降低推理計算成本。** 摩根士丹利認為，OpenAI 是迄今為止最重要的 TPU 客户（其他客户包括蘋果、Safe Superintelligence 和 Cohere），這一協議是對谷歌 AI 基礎設施能力的重要認可。谷歌的 TPU 技術已經發展了十年，最初的 TPU 於 2015 年發佈。 分析師認為，這一合作為谷歌帶來兩大積極影響：**首先，它可能成為谷歌雲收入加速增長的驅動因素，而這一點尚未反映在 GOOGL 股價中；其次，這反映了谷歌對其在搜索領域地位的信心。** 摩根士丹利的芯片模型顯示，預計 2027 年和 2028 年將分別有 2430 億美元和 2580 億美元花費在英偉達 GPU 上，而 TPU 的支出僅為約 210 億美元和 240 億美元（其中大部分由谷歌內部使用）。 **這表明谷歌在市場份額轉移或 TAM 擴張方面存在巨大機會，若 OpenAI 帶動更多客户遷移，GoogleCloud 的 ComputeTAM 有望被快速上修。** 值得注意的是，儘管 OpenAI 無法獲得最先進的版本，仍選擇使用 TPU，這再次證明了谷歌在更廣泛的 ASIC 生態系統中的領先地位。**隨着開發者對 TPU 的熟悉度提升，谷歌以外的公司進一步採用 TPU 可能成為谷歌雲業務的額外增長驅動力。** ## 英偉達產能約束成為關鍵因素 從英偉達的角度來看，摩根士丹利強調公司在谷歌業務方面持續取得進展。預計英偉達今年在谷歌客户方面的收入將增長超過 3 倍，達到 200 多億美元，超越 ASIC 的增長速度，處理器份額增長至接近 65%。 然而，英偉達目前處於售罄狀態，特別是機架級產品。 **摩根士丹利認為，替代架構的需求強勁至少部分由推理短缺驅動，需要緊急解決，而不是競爭動態的轉變。**儘管如此，這本身就反映了谷歌相對於同行的顯著差異化優勢。 ## 亞馬遜 AWS 面臨競爭壓力 值得注意的是，OpenAI 現在將在大多數主要雲服務提供商上運行 AI 工作負載，包括谷歌雲、Azure、Oracle 和 CoreWeave，而亞馬遜 AWS 明顯缺席。 摩根士丹利分析認為，雖然不清楚 OpenAI 未與 AWS 達成協議的確切原因，但這可能反映了亞馬遜仍然存在比預期更大的產能約束，無法滿足 OpenAI 的需求。更重要的是，這對 AWS 的 Trainium 定製硅芯片構成負面影響，特別是 OpenAI 選擇使用上一代 TPU 而不是 Trainium 這一事實。 **這一動態預計將使投資者高度關注 AWS 的增長情況以及下半年的預期加速增長。** ### 相關股票 - [AMZN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZN.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [GOOG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOG.US.md) - [NVDL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDL.US.md) - [GOOGL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOGL.US.md) - [AAPL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPL.US.md) - [MSFT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFT.US.md) - [ORCL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ORCL.US.md) - [MS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS.US.md) - [NVDY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDY.US.md) - [OpenAI.NA](https://longbridge.com/zh-HK/quote/OpenAI.NA.md) ## 相關資訊與研究 - [Snowflake 升財測、百萬美元客户／RPO 飆 盤後暴衝](https://longbridge.com/zh-HK/news/287837178.md) - [AI 黃仁勳 ｜HBO 將推《Silicon Empire》網傳成龍飾演黃仁勳 實屬 AI 假新聞](https://longbridge.com/zh-HK/news/287718240.md) - [亞馬遜接管蘋果在 Globalstar 的 20% 股權，承諾「現有合作不中斷」](https://longbridge.com/zh-HK/news/287847586.md) - [Workspace 應用圖示新設計，Google 揭開更多設計細節](https://longbridge.com/zh-HK/news/287729882.md) - [Google 印度維薩喀巴坦大蓋 AI 資料中心，卻面臨缺水及徵收土地爭議](https://longbridge.com/zh-HK/news/287869290.md)