滬指站穩 3500 點，地產股掀漲停潮，黑色系商品普漲，恒指重返 24000 點，金融股爆發，國債集體下跌

7 月 10 日週四，A 股午後拉昇，滬指站穩 3500 點，盤中創 9 個月新高，地產股掀起漲停潮，大金融股走強，創新藥、稀土、光伏等漲幅居前，算力、軍工等板塊調整。港股分化，恒指午後拉昇，重返 24000 點，恆科指震盪下跌，金融股爆發，內房股強勢，新消費三寶調整。

商品方面，國內商品期貨大面積飄紅，多晶硅大漲超 5%，玻璃漲超 5%，鐵礦石漲超 4%，焦煤漲超 4%，一度站上 900 元/噸關口，焦炭漲超 3%。債市方面，國債期貨午後跌幅擴大，30 年期主力合約跌 0.36%。

A 股：截至收盤，滬指漲 0.48%，深成指漲 0.47%，創業板指漲 0.22%。滬深 300 指數漲 0.47%，上證 50 指數漲 0.62%。

盤面上，個股漲多跌少，滬深京三市超 2900 股飄紅，滬深兩市全天成交額 1.49 萬億，較上個交易日縮量 100 餘億。板塊方面，地產股午後掀起漲停潮，渝開發、南山控股等多股漲停。大金融股盤中拉昇，工、農、中、建四大行續創歷史新高。光伏板塊活躍，有機硅方向領漲，拓日新能等多股漲停。

港股：截至收盤，恒指漲 0.57%，恆科指跌 0.29%。

盤面上，金融股、內房股齊漲，交銀國際漲近 57%，遠洋集團漲超 27%，龍光集團漲近 21%，融創中國漲超 13%。新消費股多數下跌，老鋪黃金跌近 6%，蜜雪集團跌超 3%。

債市：國債期貨集體下跌，午後跌幅擴大，截止收盤，30 年期主力合約跌 0.36%，10 年期主力合約跌 0.16%，5 年期主力合約跌 0.14%，2 年期主力合約跌 0.04%。

商品：國內商品期貨普漲，玻璃、黑色系商品漲幅居前，其中多晶硅、玻璃主力合約漲超 5%，焦煤漲超 4%，純苯、工業硅、燒鹼、硅鐵、純鹼、焦炭、鐵礦石漲超 3%，20 號膠、橡膠、氧化鋁、苯乙烯、BR 橡膠、錳硅、熱卷漲超 2%。

地產股掀起漲停潮，黑色系商品普漲

今天午後，A 股和 H 股的地產股集體異動拉昇，其中 A 股地產股中，華夏幸福、特發服務、深深房 A、光大嘉寶等多股漲停，金融街、新城控股、首開股份等紛紛跟漲。

港股內房股漲勢更為迅猛，其中辰興發展、中國城市基礎建設、大方廣瑞德、遠洋集團等漲 30%，龍光集團、弘陽地產、綠地香港等漲 20%，禹州集團、寶龍地產佳兆業集團等 10 餘漲幅超 10%。

消息面，住房城鄉建設部調研組近日赴廣東、浙江兩省調研。調研組要求，要多管齊下穩定預期、激活需求、優化供給、化解風險，更大力度推動房地產市場止跌回穩。

據華爾街見聞文章援引證券時報消息，近日，國家發展改革委城市和小城鎮改革發展中心表示，錨定到 2035 年基本實現新型城鎮化目標，要以 “兩重”“兩新” 資金使用為抓手，加大新型城鎮化重點領域投入。

另外，據中國基金報消息，地產板塊大漲的導火索可能是社交媒體上出現了未經證實的消息，市場資金開始博弈地產政策。

中銀證券表示，針對二季度數據情況，7 月的政治局會議表態將更加積極，帶動板塊在 7 月中旬出現一波政策博弈的行情機會。後續政策端進一步發力的概率也明顯提升，預計下半年各地方政府將全力推動已出台政策落地見效，更大力度推動房地產市場止跌回穩，例如舊改房票安置力度、城市更新相關金融支持政策、進一步落實專項債收儲等。

在地產股掀起漲停潮之際，國內黑色系商品期貨同步拉昇，焦煤漲超 4%，一度站上 900 元/噸關口。焦炭漲超 3%，硅鐵、鐵礦石等也漲逾 3%，螺紋鋼漲 2%。另外，玻璃期貨也大漲超 5%。

黑色系商品的持續反彈，也與近期的政策面有關。據證券時報，隨着政策層面的持續發力，“反內卷” 的風潮席捲各行各業，光伏、水泥、鋼鐵、汽車等過度競爭的行業 “反內卷” 呼聲日益高漲，並持續引爆資本市場。

基金公司普遍認為，“反內卷” 行情有望持續演繹，其中光伏、鋼鐵、新能源汽車等受益行業有望走出低利潤困境，實現政策面和基本面共振。

大金融強勢：四大行創新高，券商股活躍

今天 A 股的大金融股表現強勢，銀行股拉昇，工、農、中、建四大行續創歷史新高。截至收盤，民生銀行漲超 5%，貴陽銀行、工商銀行、鄭州銀行等紛紛走高。

進入 7 月，A 股上市銀行迎來密集分紅期。7 月 7 日，工商銀行發佈公告稱，將於 7 月 14 日派發 2024 年末期現金股息約 586.64 億元。此前，招商銀行已公告，將於 7 月 11 日實施年度分紅，每股派發現金紅利 2 元（含税），分紅總金額也將突破 500 億元大關。

中國銀河證券表示，本輪銀行板塊上漲主要受益於以下三大因素：一是低利率環境下，銀行紅利價值對中長期資金吸引力仍存；二是公募低配修復和寬基指數擴容也為銀行帶來增量資金流入，以滬深 300 為代表的寬基指數權重股和基本面較好的優質區域行受益更顯著；三是銀行轉債加速轉股帶來短期機遇。

中泰證券認為，銀行股在基本面和投資面都展現出 “弱週期” 特點，銀行股息率穩健性在無風險利率下行時持續具有吸引力。“對等關税” 後，繼續看好銀行的穩健性和持續性。

券商板塊午後異動拉昇，中銀證券午後漲停，南華期貨漲停，紅塔證券、東北證券、哈投股份等漲幅居前。

港股市場，交銀國際漲逾 56%，民銀資本漲 48%，耀才證券金融漲超 25%，創下歷史新高。申萬宏源香港大漲超 18%，國開國際投資、新華匯富金融、國泰君安國際等跟漲。

據券商中國，從技術圖形來看，券無論是券商 ETF，還是個股，都處於相對低位的多頭排列當中。從推動券商股爆發的驅動力來看，曾有券商分析師表示，券商板塊已經到擴表時間窗口，而這恰恰是 2014 年券商股爆發的主要原因。中信證券在一篇研報中指出，目前的市場環境和氛圍有一些 2014 年底的影子。而 2014 年底掀起大行情就是券商板塊。

光伏、稀土盤中活躍

光伏板塊反覆活躍，拓日新能 3 連板，弘元綠能、京運通、協鑫集成等漲停，中來股份、艾能聚、弘元綠能、億晶光電、晶澳科技等跟漲。

消息面上，7 月 9 日，多家硅片企業上調了硅片報價，不同尺寸的硅片價格漲幅在 8%—11.7%。另據中國有色金屬工業協會硅業分會今日發佈的數據，本週硅料成交均價普遍環比上漲逾 6%。

稀土板塊盤中拉昇，金嶺礦業、北方稀土漲停，九菱科技、寧波韻升、中國稀土等紛紛走高

消息面，7 鱷北方稀土發佈半年度業績預增公告稱，預計 2025 年半年度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤為 9 億～9.6 億元，與上年同期（法定披露數據）相比，增加 1882.54%～2014.71%。