--- title: "預測：台積電的股票是最安全的 AI 芯片投資選擇" description: "台灣半導體制造公司（TSMC）被認為是人工智能芯片市場的領先者，儘管它並不設計芯片。TSMC 的先進製造能力和強大的客户基礎，包括 Nvidia 和 Apple，使其成為人工智能基礎設施中一個安全的長期投資。該公司已經實現了顯著的收入增長，預計未來五年與人工智能相關的收入年均增長率將達到中位數的 40%。TSMC 的股票被認為具有吸引力的估值，因此對於希望在半導體行業中獲得投資機會而不想押注於單個" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/248305890.md" published_at: "2025-07-13T16:50:05.000Z" --- # 預測：台積電的股票是最安全的 AI 芯片投資選擇 > 台灣半導體制造公司（TSMC）被認為是人工智能芯片市場的領先者，儘管它並不設計芯片。TSMC 的先進製造能力和強大的客户基礎，包括 Nvidia 和 Apple，使其成為人工智能基礎設施中一個安全的長期投資。該公司已經實現了顯著的收入增長，預計未來五年與人工智能相關的收入年均增長率將達到中位數的 40%。TSMC 的股票被認為具有吸引力的估值，因此對於希望在半導體行業中獲得投資機會而不想押注於單個芯片製造商的投資者來説，推薦購買 **台積電**（TSM 0.24%）可能不設計人工智能（AI）芯片，但它是每個 AI 芯片製造商所依賴的公司。AI 巨頭們依賴台積電來製造他們的數據處理芯片設計。這就是為什麼台積電在 AI 基礎設施領域是最安全的長期投資。 讓我們看看是什麼讓這家公司如此特別。 ## 代工領導者 台積電是全球最先進的半導體代工廠，它的頂級客户包括全球領先的芯片設計公司，如 **英偉達**、**超微半導體**、**博通** 和 **蘋果**。它擁有競爭對手無法匹敵的規模和技術領導力。**英特爾** 一直在燒錢試圖建立其代工業務，而三星的良率問題仍然是一個難題。這使得台積電在先進節點市場上擁有巨大的市場份額領先，且差距不小。 節點指的是芯片上使用的晶體管的尺寸，以納米為單位進行測量。節點越小，芯片上可以容納的晶體管就越多，從而提高性能和能效。更小的節點在台積電的產品組合中佔據越來越大的份額。7 納米及以下節點製造的芯片在第一季度佔其收入的 73%，高於一年前的 65%。其 3 納米節點佔收入的 22%，而蘋果已經預訂了其未來產品的大部分 2 納米供應。即使是英特爾也在使用台積電的 3 納米技術來製造其一些最先進的芯片。這説明了很多問題。 台積電在這一領域的明顯領導地位也賦予了公司強大的定價權。隨着需求的增加和價格的上漲，這推動了強勁的收入增長和改善的毛利率。上個季度，其收入躍升 35%，達到 255 億美元，主要得益於高性能計算（HPC）的增長。這一趨勢在第二季度繼續，預計公司報告的初步收入增長為 39%，達到 319 億美元，路透社的估計如此。 儘管新廠正在逐步投產，毛利率仍然保持強勁。儘管亞利桑那州和日本的工廠仍在逐步投產並對盈利能力造成壓力，第一季度毛利率仍上升 190 個基點，達到 58.8%。台積電預計這些新設施將在今年稀釋毛利率 2 到 3 個百分點，但公司已經開始提高價格以抵消壓力。據報道，台積電將在今年提高 AI 芯片的價格，亞利桑那州製造的芯片可能會溢價 30%。 ## 台積電的商業風險 台積電並非完全沒有風險。圍繞台灣的地緣政治緊張局勢將始終是故事的一部分，並且它並不免受美國的關税和政策變化的影響。然而，台積電已經通過在全球擴展其業務來應對這兩者。該公司一直在與其最大客户合作，在美國、日本和歐洲建設新的工廠。 然而，使台積電成為最安全的 AI 半導體股票的是它在半導體價值鏈中的位置。最終，哪家公司在 AI 芯片競賽中獲勝並不重要。台積電的成功與整體 AI 芯片需求相關，而不是任何一家公司產品的成功。 AI 芯片的需求也沒有放緩。台積電之前預測，AI 相關收入將在未來五年內以中位數 40% 的複合年增長率（CAGR）增長，從 2024 年開始。它還與客户密切合作，以便適時擴展產能。由於其頂級客户預訂了未來的供應，台積電對未來的增長有着清晰的可見性。 與此同時，除了 AI 之外，它還可能在自動駕駛方面獲得順風。機器人出租車開始起飛並獲得關注，所有這些車輛都需要配備先進的芯片。雖然仍然為時尚早，但如果機器人出租車和自動駕駛變得普遍，台積電將是一個重要的受益者。 一片正在製造的半導體晶圓。 ## 現在是購買股票的時候 在 AI 芯片的競爭中，台積電本質上是 AI 武器供應商。它不需要押注於誰將主導芯片市場，因為它向所有公司提供製造服務。對於希望接觸 AI 半導體而不押注於單一芯片製造商的投資者來説，台積電是最安全的選擇。 該股票的估值也很有吸引力，基於分析師對 2025 年的預測，其前瞻市盈率（P/E）為 24 倍，市盈增長比率（PEG）低於 0.7。PEG 比率低於 1 的股票通常被認為是被低估的。 綜合來看，台積電是目前半導體領域中最好的和最安全的股票之一。 ### Related Stocks - [TSM.US - 台積電](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSM.US.md) - [SOXL.US - 半導體 3 倍做多 - Direxion](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXL.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 索羅斯逆市加碼微軟及 Nvidia 等科企 新買入黃金股 清倉 4 隻股份 | 索羅斯基金管理公司在 2022 年第四季度加大對微軟、英偉達和蘋果等大型科技股的投資，同時增持黃金股以對衝風險。基金還增持了 Atlassian、Salesforce 和 Uber 等軟體公司股票，但大幅減持了 Snowflake 和 Ci | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275990619.md) | | 字節跳動自研 AI 晶片，三星談代工今年目標 10 萬顆 | 字節跳動正在研發自有 AI 晶片，並與三星電子洽談代工，以確保處理器供應穩定。由於美國出口管制，字節跳動啟動了代號為「SeedChip」的晶片計劃，旨在保障 AI 算力供應。預計在今年 3 月底前取得首枚樣品，並計劃今年生產至少 10 萬枚 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275713889.md) | | 反超三星、利潤率蓋過台積電：SK 海力士是如何問鼎 AI 存儲領域 “隱形霸主” 的？ | SK 海力士過去 12 個月市值飆升 340%，已從債權人控制的 “殭屍公司” 逆襲為 AI 產業鏈定價者。其憑藉 HBM 先發優勢，在 AI 需求爆發的浪潮下，深度綁定英偉達與微軟，拿下全球過半 HBM 份額；市佔率超越三星，利潤率超越台 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275576275.md) | | 英國與保加利亞合作開發綠色碳化硅晶圓工廠 | 英國和保加利亞正在合作開發一個綠色碳化硅晶圓工廠，屬於英保戰略伙伴關係的一部分。該倡議旨在提升保加利亞的半導體和汽車行業，利用英國的專業知識，並支持保加利亞在 2023 年歐盟芯片法案中的地位。該項目包括 3.5 億歐元的投資、聯合研究協議 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275733038.md) | | 研究警報：CFRA 維持對 Advanced Energy Industries Inc.股票的買入評級 | CFRA 對先進能源工業公司（Advanced Energy Industries Inc.，AEIS）維持買入評級，將 12 個月目標價從 262 美元上調至 362 美元。2026 年的每股收益（EPS）預估提高至 8.56 美元，20 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275796654.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。