--- title: "這隻人工智能（AI）股票被低估且未受到足夠的重視" description: "台灣半導體制造公司（TSMC）在人工智能熱潮中被認為是一隻被低估的股票，儘管像英偉達和 AMD 這樣的主要科技公司的估值已經非常高。TSMC 在全球晶圓代工市場佔有 68% 的份額，並且有望從預計到 2033 年將達到 9960 億美元的半導體市場增長中受益。TSMC 的前瞻市盈率為 24.3，相較於同行而言，其交易價格具有折扣，這使其成為長期投資者一個引人注目的買入和持有機會" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/248492414.md" published_at: "2025-07-14T22:35:04.000Z" --- # 這隻人工智能（AI）股票被低估且未受到足夠的重視 > 台灣半導體制造公司（TSMC）在人工智能熱潮中被認為是一隻被低估的股票，儘管像英偉達和 AMD 這樣的主要科技公司的估值已經非常高。TSMC 在全球晶圓代工市場佔有 68% 的份額，並且有望從預計到 2033 年將達到 9960 億美元的半導體市場增長中受益。TSMC 的前瞻市盈率為 24.3，相較於同行而言，其交易價格具有折扣，這使其成為長期投資者一個引人注目的買入和持有機會 **標準普爾 500 指數** 和 **納斯達克綜合指數** 都徘徊在歷史高點附近。毫無疑問，圍繞人工智能（AI）的狂熱敍事推動了股價飆升。 科技行業的估值目前並不低迷，這已不是什麼秘密。但即便如此，聰明的投資者仍然能夠識別出一些低調的價值機會。 雖然像 **英偉達**、**博通** 和 **超微半導體** 這樣的公司在半導體領域備受關注，但我鼓勵投資者認真關注他們的一位同行：**台積電**（TSM -0.70%）。 讓我們探討一下台積電在芯片市場中的獨特角色，以及公司的長期增長前景和當前估值趨勢。在我看來，台積電既被低估又被忽視，但這種動態可能不會持續太久。 ## 台積電的業務是什麼？ 半導體公司在人工智能革命中是最大的受益者之一。但為什麼呢？ 被稱為圖形處理單元（GPU）的芯片組能夠並行運行復雜的算法，幫助企業在眾多生成式 AI 應用中更高效地實現突破。英偉達和 AMD 目前是 GPU 設計領域的兩大市場領導者。 此外，像博通這樣的公司提供了一系列網絡基礎設施設備和服務，以滿足數據中心配備最先進 AI 架構的需求。 在背後，台積電發揮着重要作用。該公司專注於製造和代工服務，幫助將芯片從設計階段轉化為實際的物理產品。根據 TrendForce 彙編的數據，台積電在全球晶圓代工市場中佔有 68% 的份額。 考慮到台積電在競爭中的巨大領先地位，投資者需要了解像英偉達和許多其他領先的 AI 開發者在多大程度上依賴於它。 圖片來源：Getty Images。 ## 華爾街看漲，原因顯而易見 根據 Market.us 的報告，半導體的總可尋址市場預計到 2033 年將達到 9960 億美元——比兩年前的 5300 億美元大幅增長。 Market.us 還預測，半導體代工市場將在 2024 年至 2033 年間見證 8.5% 的年複合增長率（CAGR），到下個十年初將達到 2760 億美元的規模。 為了支持這些預測，全球管理諮詢公司麥肯錫公司報告稱，人工智能基礎設施支出到下個十年中期可能接近 7 萬億美元。此外，該公司還建議，AI 數據中心的芯片及相關硬件將獲得近一半的支出。 TSM 當前財政年度收入估計數據來自 YCharts 這些長期趨勢對台積電都是利好，因為對芯片的需求上升直接推動了公司的代工業務。根據上述數據，華爾街分析師預計，台積電在未來幾年將繼續實現收入和盈利的加速增長，因為公司尋求利用基礎設施支出的上升。 ## 台積電的股票現在值得買嗎？ 以 24.3 的前瞻市盈率（P/E）來看，台積電的交易價格相較於許多其他領先芯片股票而言具有相當大的折扣。有點諷刺的是，像英偉達、AMD 和博通這樣的公司在很大程度上依賴於台積電的服務，但市場卻對這些企業給予了高於台積電的溢價。 TSM 前瞻市盈率數據來自 YCharts 如上所述，台積電在製造和代工服務方面處於市場領先地位。此外，雲計算巨頭的資本支出上升以及對數據中心基礎設施的持續投資表明，芯片的需求依然強勁。因此，台積電對其未來增長前景具有高度的可見性。 儘管台積電的估值高於歷史平均水平，但仍然相較於 2024 年下半年所見的水平具有相當大的折扣。不過，其增長敍事在過去幾個月中有所增強。基於這些原因，它可能不會再繼續低調太久。 考慮到這些因素，我認為該公司的當前價格是合理的，我將台積電視為在一片高估的成長股海洋中的隱藏寶藏。這是一個對長期投資者來説非常有吸引力的買入和持有機會。 ### Related Stocks - [TSM.US - 台積電](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSM.US.md) - [SOXL.US - 半導體 3 倍做多 - Direxion](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXL.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 傳 OpenAI 最新融資有望突破 7800 億，亞馬遜、英偉達等參與投資 | OpenAI 即將完成新一輪融資的第一階段，預計融資額將超過 1,000 億美元，創下紀錄。首輪融資主要來自亞馬遜、軟銀、英偉達和微軟等戰略投資者，預計在本月底前確定投資方案。隨著 OpenAI 計劃進行基礎設施投資，公司整體估值可能超過 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276419176.md) | | 黃仁勳：英偉達將發布幾款前所未有的全新晶片 | 英偉達執行長黃仁勳接受外媒訪問時稱，該企已經為下月的年度 AI 盛會 GTC 2026 準備了幾款前所未有的全新晶片。 他補充，「由於所有技術都已達到極限，所以沒有什麼是容易的」。但強調因擁有一支由英偉達和 SK 海力士的內存工程師組成的團 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276419680.md) | | 傳 AMD 將向雲端運算初創 Crusoe 提供逾 23 億貸款擔保 | 超微半導體 (AMD) 將為雲端運算初創公司 Crusoe 提供 3 億美元的貸款擔保，用於採購及部署 AI 晶片。若 Crusoe 無法獲得客户，AMD 將租回其晶片。Crusoe 正轉型為 AI 基礎設施提供商，專注於 AI 雲端及數據 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276420524.md) | | 深入瞭解科磊公司近期的空頭頭寸 | KLA 公司的空頭頭寸減少了 14.67%，目前有 260 萬股被賣空，佔可用股份的 2.21%。交易者平均需要 1.8 天來平倉他們的空頭頭寸。空頭頭寸是市場情緒的一個關鍵指標，下降表明看漲情緒增強。與同行相比，KLA 公司的空頭頭寸比例 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276477320.md) | | LPDDR 6 時代來臨！AI 需求太猛，下一代 DRAM 將比預期更快進入市場 | LPDDR6 性能較前代提升 1.5 倍，最快下半年正式商用，英偉達、三星及高通等巨頭正積極佈局。目前多數 HPC 半導體設計企業考慮並行搭載 LPDDR5X 及 LPDDR6 IP，特別是在 4 納米及以下先進製程芯片的設計中，需求出現得 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276431575.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。