--- title: "以太坊十週年：從一個不起眼的實驗到華爾街的隱形支柱" description: "以太坊（Ethereum）由維塔利克·布特林（Vitalik Buterin）和一個小團隊在十年前推出，已經從一個基本的區塊鏈實驗演變為全球金融的基礎技術，推動着穩定幣、去中心化金融和代幣化資產的發展。最初被視為比特幣的一個附屬項目，以太坊如今支持着主要銀行和企業。布特林警告説，主流採用可能導致集中化風險，呼籲社區保持去中心化的精神。以太坊的轉變反映了其對全球金融系統的重大影響，遠遠超出了早期的預" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/251302747.md" published_at: "2025-08-02T18:51:29.000Z" --- # 以太坊十週年：從一個不起眼的實驗到華爾街的隱形支柱 > 以太坊（Ethereum）由維塔利克·布特林（Vitalik Buterin）和一個小團隊在十年前推出，已經從一個基本的區塊鏈實驗演變為全球金融的基礎技術，推動着穩定幣、去中心化金融和代幣化資產的發展。最初被視為比特幣的一個附屬項目，以太坊如今支持着主要銀行和企業。布特林警告説，主流採用可能導致集中化風險，呼籲社區保持去中心化的精神。以太坊的轉變反映了其對全球金融系統的重大影響，遠遠超出了早期的預期 戛納——十年前，Vitalik Buterin 和一小羣開發者聚集在一個通風的柏林閣樓裏，閣樓裏懸掛着燈泡，筆記本電腦平衡在不匹配的椅子和破舊的桌子上。他們不是企業巨頭或風險投資創始人——只是一些理想主義者，熬夜工作，將一個激進的想法變為現實。 從那個簡陋的辦公室，他們推出了"Frontier"，以太坊的第一個實時網絡。它是簡陋的——沒有界面，沒有光鮮，沒有用户友好的設計。但它可以挖礦、執行智能合約，並讓開發者測試去中心化應用。這是將以太坊從一個抽象概念轉變為一個有生命、有呼吸的系統的火花。 比特幣曾被稱為"數字黃金"，但他們所構建的則完全不同：可編程貨幣，一個金融操作系統，代碼可以轉移資金、執行合約，並在沒有銀行或經紀人的情況下創建企業。 一年前，在 520 英里外的蘇黎世，Paul Brody 接到了 IBM 安全部門的電話：一個孩子在實驗室裏無人看管地遊蕩。 "那不是一個孩子，" Brody 告訴他們。"那是 Vitalik。他是個成年人——他只是看起來很年輕。" Paul Brody 和 Vitalik Buterin 與 IBM 和三星高管在 2015 年 CES 上合影，IBM 在會上展示了其基於以太坊早期代碼構建的第一個區塊鏈原型。 Paul Brody 當時，Buterin 剛剛創立以太坊。區塊鏈仍處於其 alpha 階段，早期構建的以太坊將成為一個價值 4200 億美元的平台，重塑華爾街，並推動去中心化金融、NFT 和全球範圍內的代幣化市場。 當時，Brody 在 IBM 領導一個研究團隊，他記得這個想法是多麼迅速地引起了共鳴。 "研究團隊的一個成員來找我，説，‘我遇到了一個非常有趣的人。他有一個非常酷的想法……這就像比特幣的一個版本，但我們將使它更快、更可編程，’"他説。"當他説這句話時，我想，‘就是這個。這就是我想要的。這就是我們需要的。’" 在 Buterin 的幫助下，IBM 在以太坊的早期代碼上構建了其第一個區塊鏈原型，並在 2015 年與三星一起在 CES 上揭幕。"這就是我最終走上這條道路的原因，"Brody 説。"我對其他所有技術都厭倦了，基本上轉向了區塊鏈。" 即使現在，作為安永全球區塊鏈負責人，Brody 仍然記得那種嫉妒的感覺。"這是一個孩子，這無所謂，"他説。"我嫉妒 Vitalik……能夠做到這一點。" 他補充道，"我認為在我那個年齡，像這樣的機會是無法出現的。" 現在，十年後，那項實驗悄然重塑了全球市場。 以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 在 ETHCC 上發表主題演講，闡述網絡的下一步——以及在機構採用加速的情況下的價值測試。 EthCC "這非常令人印象深刻，空間的成功和成長超出了幾乎所有人的預期，"Buterin 在戛納的區塊鏈旗艦活動期間對 CNBC 表示。 Buterin 表示，過去十年的變化令人震驚。十年前，他回憶道，加密社區"只是一個非常小的空間"，只有少數人在研究比特幣和其他幾個項目。 自那時以來，以太坊已經成為"這個大東西，"Buterin 説，主要公司現在在其基礎層和二層網絡上推出資產。國家經濟的部分開始在以太坊基礎設施上運行，這與其密碼朋克的起源相去甚遠。 但 Buterin 警告説，主流採用帶來了風險和好處。他擔心的是，如果太少的發行者或中介佔據主導地位，他們可能會成為"事實上的生態系統控制者。"他描述了一個場景，認為以太坊可能看起來是開放的，但實際上，所有的密鑰都由集中提供者管理。 "這正是我們不想要的，"他説。 ## 從布拉格到裏維埃拉 兩年前在布拉格，CNBC 在 Paralelní Polis 遇見了 Buterin，這是一座轉變為無政府主義技術中心的龐大工業綜合體，位於城市的 Holešovice 區。建築的錯綜複雜的樓梯和陰暗的走廊就像是加密世界本身的物理地圖——部分抵抗運動，部分重新構想權力的實驗。 這是一個建立在 Václav Benda 的"平行社會"概念上的地方，去中心化技術為人們提供了逃避國家監視和控制的庇護所。這是一個 Buterin 這個自稱遊牧民族的人，在密碼朋克和密碼理想主義者中找到歸屬感的地方。 當時，Buterin 描述了加密的最大效用不在於投機交易，而在於幫助人們在新興市場中生存於破碎的金融系統。 ETHPrague 2023 在捷克共和國的 Paralelní Polis 舉行。 Pavel Sinagl "我們常常覺得有點基礎和無聊的東西，正是帶來了巨大的價值，"他當時對 CNBC 説。"能夠接入國際經濟——這些是他們沒有的東西，而這些東西為那裏的人民提供了巨大的價值。" 即使在布拉格，程序員們努力使支付快速且抗審查，這項技術也感覺像是一場抵抗運動——保護隱私、反對專制，在銀行崩潰普遍且金錢不可信的國家中提供了一條生命線。 今年，Buterin 在 Palais des Festivals 的以太坊旗艦會議上發表了主題演講——同樣的紅地毯場地，每年春天都會迎來電影明星。 這象徵着以太坊的旅程：從地下黑客窩到如今政府、銀行和經紀公司競相構建的網絡。 Brody，目前在安永領導區塊鏈戰略，表示最重要的是以太坊如何深入整合到傳統金融中。"全球金融系統可以很好地描述為一個完整的管道網絡，"他説。 "現在發生的事情是以太坊正在被嵌入到這個基礎設施中，" Brody 繼續説道，他指出直到最近，加密貨幣與傳統金融完全是分開的軌道。 他説，現在以太坊正直接連接到核心交易系統，為投資者到普通儲户的大規模資金流動鋪平道路，使其能夠從舊的機制遷移到以太坊基礎的平台，這些平台能夠更快地轉移資金，成本更低，並且具備比傳統系統更先進的功能。 ## 成為華爾街的基礎設施 穩定幣——在以太坊上存在的數字美元——推動着數萬億的支付，代幣化資產和資金正在鏈上流動，而 Robinhood 最近通過以太坊基礎的第二層 Arbitrum 推出了代幣化的美國股票。 Circle 的 USDC——第二大穩定幣——仍然在以太坊的軌道上結算約 65% 的交易量。根據 CoinGecko 最新的《穩定幣現狀》報告，以太坊幾乎佔據了所有穩定幣活動的 50%。 在 Circle 的首次公開募股和專注於穩定幣的 GENIUS 法案簽署成為法律後，監管機構有了新的理由來參與這一轉型，而不是與之對抗。 德意志銀行的數據表明，穩定幣交易在去年達到了 28 萬億美元——超過了萬事達卡和維薩卡的總和。該銀行本身已宣佈計劃在 zkSync 上建立一個代幣化平台，這是一個快速、成本高效的以太坊第二層，旨在幫助資產管理者發行和管理代幣化基金、穩定幣和其他現實世界資產，同時滿足監管和數據保護要求。 像 Coinbase 和 Kraken 這樣的數字資產交易所正在爭相捕捉傳統證券與加密貨幣之間的交集。 作為其季度財報的一部分，Coinbase 本週表示，它將在未來幾個月內為美國用户推出代幣化股票和預測市場，這一舉措將使其收入來源多樣化，並使其與 Robinhood 和 eToro 等經紀公司直接競爭。 Kraken 宣佈計劃在特定海外市場提供 24/7 的美國股票代幣交易。 黑石的代幣化貨幣市場基金 BUIDL 去年在以太坊上推出，為合格投資者提供鏈上收益訪問，實時贖回以 USDC 結算。 即使較新的區塊鏈宣傳更快的速度和更低的費用，以太坊仍然證明了其作為全球金融信任網絡的持久力。Buterin 在戛納對 CNBC 表示，關於機構實際上想要什麼存在誤解。 "許多機構基本上當面告訴我們，他們重視以太坊，因為它穩定且可靠，因為它不會宕機，"他説。 他補充説，企業經常詢問隱私和其他長期特性——他所説的機構"真正重視"的那種關注。 不同的機構根據不同的需求選擇不同的第二層——Robinhood 使用 Arbitrum，德意志銀行使用 zkSync，Coinbase 和 Kraken 使用 Optimism——但它們最終都在以太坊的基礎層上結算。 "以太坊的價值主張在於其全球覆蓋、巨大的資本流動和令人難以置信的可編程性，" Brody 説。 他補充説，儘管它不是速度最快的區塊鏈，也不是結算時間最快的區塊鏈，但"這並不重要，因為它總體上是最廣泛採用和靈活的系統。" Brody 還認為歷史指向整合。他表示，在大多數技術標準戰爭中，最終一個平台會佔主導地位。在他看來，以太坊可能會成為那個主導的可編程層，而比特幣則作為一種避險、稀缺驅動的資產發揮互補作用。 他説，工程師們"喜歡在一個標準上工作……在一個標準上擴展，"而以太坊正是這樣的標準。 Tomasz Stańczak，剛剛被任命為以太坊基金會的聯合執行董事，正在戛納參加歐洲最大的年度區塊鏈聚會。 MacKenzie Sigalos Tomasz Stańczak，剛剛被任命為以太坊基金會的聯合執行董事，從生態系統內部看到了同樣的模式。 "機構一次又一次地選擇以太坊，因為它的價值，" Stańczak 説。"十年沒有停頓。十年的升級，極大地致力於安全性和抗審查性。" 當機構向市場發送訂單時，他們希望確保交易是公平的，沒有人有優先權，並且交易在交付時被執行。"這就是以太坊所保證的，"Stańczak 補充道。 隨着傳統金融轉向鏈上，這些保證變得更加有價值。 ## 在不失去靈魂的情況下擴展 以太坊的道路並不平坦。該網絡經歷了壯觀的繁榮與崩潰，競爭對手承諾更快的速度，以及批評其過於緩慢或昂貴以至於無法實現大規模採用。然而，它幾乎戰勝了所有早期競爭者。 在 2022 年，以太坊用權益證明取代了舊的交易驗證方法——工作量證明——在這種方法中，成羣的計算機競爭解決難題。此舉使以太坊的能源使用減少了 99% 以上，併為旨在使應用程序在其基礎層上運行得更快、更便宜的升級奠定了基礎。 以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 在布拉格，他與志同道合的程序員一起尋找通過加密技術改變世界的避風港。 CNBC 下一個十年將考驗以太坊是否能夠在不妥協的情況下擴展。 Buterin 表示，首要任務是讓以太坊在技術目標上"到達終點"。這意味着在不犧牲去中心化和安全性核心原則的情況下改善可擴展性和速度——理想情況下使這些特性更強。 例如，零知識證明可以顯著提高交易能力，同時使得在像智能手錶這樣的小設備上驗證區塊鏈是否遵循協議規則成為可能。 團隊已經知道需要進行算法上的改進，以保護以太坊免受大規模計算攻擊。布特林表示，實施這些改進是將以太坊打造成 “全球基礎設施中真正有價值的一部分，從而使互聯網和經濟變得更加自由和開放” 的路徑之一。 布特林認為，真正的變化不會伴隨着煙花綻放。他表示，這種變化可能在大多數人意識到之前的幾年就已經在展開。 “這種類型的顛覆並不像是推翻現有系統，” 他説。“它更像是在構建一個新的事物，這個事物不斷增長，直到越來越多的人意識到，如果你不想看舊的東西，你甚至不需要去看。” 布羅迪已經可以看到未來的跡象。電匯正在鏈上進行，股票和房地產等資產正在被代幣化，最終，他表示，企業將會在一個共享的基礎設施上自動運行整個合同——資金、產品、條款和條件。 布羅迪補充道，這一轉變不會僅僅是將舊的金融系統複製到新技術上。 “技術採用的一個教訓是，我們並不是簡單地用新東西替代舊東西，” 他説。“當新事物出現時，我們往往會在新的技術基礎設施上進行構建。我的關鍵假設是，隨着我們構建新的金融產品，基於區塊鏈的構建將會具有吸引力——我們會嘗試在區塊鏈上做一些今天無法做到的事情。” 如果布羅迪和布特林是對的，真正的顛覆不會成為頭條新聞。它將簡單地成為資金流動的方式，隱形且不可阻擋。 **觀看：** **Robinhood 創下歷史新高，OpenAI 和 SpaceX 上鍊** ### Related Stocks - [ETHE.US - Grayscale Ethereum Staking ETF](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ETHE.US.md) ## 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