--- title: "Axon (AXON) 第二季度的收入增長了 33%" description: "Axon Enterprise (AXON) 報告稱第二季度收入同比增長 33%，總計為 6.69 億美元，超出分析師預期。經常性軟件和服務收入激增 39%，達到 2.92 億美元，而年度經常性收入達到了 12 億美元。儘管增長強勁，自由現金流因投資和上升的運營成本轉為負值，達到-1.15 億美元。淨收入下降 12.2%，為 3600 萬美元。公司繼續擴展其技術生態系統和國際業務，未來合同預訂金額" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/251684312.md" published_at: "2025-08-05T16:42:31.000Z" --- # Axon (AXON) 第二季度的收入增長了 33% > Axon Enterprise (AXON) 報告稱第二季度收入同比增長 33%，總計為 6.69 億美元，超出分析師預期。經常性軟件和服務收入激增 39%，達到 2.92 億美元，而年度經常性收入達到了 12 億美元。儘管增長強勁，自由現金流因投資和上升的運營成本轉為負值，達到-1.15 億美元。淨收入下降 12.2%，為 3600 萬美元。公司繼續擴展其技術生態系統和國際業務，未來合同預訂金額上升至 107 億美元，反映出公共安全和矯正市場的強勁需求 經常性軟件和服務收入激增 39%，年度經常性收入（非 GAAP）達到 12 億美元。自由現金流（非 GAAP）轉為負值，達到-1.15 億美元，反映出投資和營運資本的增加，而硬件利潤率繼續承受壓力。 **Axon Enterprise**（AXON 15.06%），一家以其 TASER 設備和數字證據平台而聞名的公共安全技術領導者，於 2025 年 8 月 4 日公佈了第二季度業績。Axon 的收入（GAAP）和非 GAAP 每股收益均超出分析師預期，產品和經常性軟件收入持續快速增長。收入（GAAP）總計 6.69 億美元，超出 641.02 萬美元的共識，而非 GAAP 每股收益達到 2.12 美元。與去年同期相比，GAAP 收入增長 33%，非 GAAP 每股收益同比增長 73.8%。儘管這一強勁的收入和盈利增長，自由現金流（非 GAAP）卻轉為負值。根據美國 GAAP，淨收入下降，反映出更高的運營成本、股票補償和硬件利潤率壓力。總體而言，本季度實現了快速擴張和創新，但面臨利潤率挑戰和顯著的投資驅動現金使用。 指標 2025 年第二季度 2025 年第二季度預估 2024 年第二季度 同比變化 非 GAAP 每股收益 $2.12 $1.45 $1.22 73.8% 收入（GAAP） $6.69 億 $6.41 億 $5.03 億 33.0% 淨收入（GAAP） $3600 萬 $4100 萬 (12.2%) 調整後 EBITDA（非 GAAP） $1.72 億 不適用 不適用 自由現金流（非 GAAP） ($1.15 億) $7100 萬 —262.0% 來源：FactSet 提供的分析師預估。管理層預期基於管理層在 2025 年第一季度財報中提供的指導。 ## 商業概述與成功因素 Axon 專注於公共安全解決方案，將硬件（如 TASER 能量設備和身體攝像頭）與雲託管的數字證據管理和生產力軟件相結合。它在執法、合規監管和新興數字技術的交匯處運作，旨在幫助機構現代化其運營並減少衝突。 其商業戰略的核心是持續的產品創新、合規適應以及通過經常性軟件和服務收入最大化客户價值。最近的重點領域包括研發（R&D）投資、負責任的人工智能（AI）整合和供應鏈靈活性。公司的成功依賴於擴大客户基礎、保持高滿意度以及在國內和國際市場上增加市場份額。 ## 本季度亮點與關鍵發展 Axon 在收入和盈利方面均表現優異，得益於硬件和軟件的快速增長。總收入（GAAP）同比增長 33%，超出預期。軟件和服務收入躍升 39%，達到 2.92 億美元。年度經常性收入攀升至 12 億美元（非 GAAP），較去年增長 39%。淨收入留存率，即客户續約和追加銷售的指標，達到 124%，反映出與客户的持續價值和參與度。 公司在擴展其技術生態系統方面取得了實質性進展。其數字證據管理套件繼續作為新工具的支柱，例如 Draft One（一個基於 AI 的生產力工具）、實時翻譯和編輯助手。平台解決方案部門，包括反無人機硬件、虛擬現實（VR）培訓和車隊攝像頭，收入增長 86%，達到 6700 萬美元。這一增長突顯了對新興安全技術的需求，包括無人機部署，Axon 獲得了多個監管豁免，並向聯邦客户使用的雲產品的重要認證邁進。 硬件增長保持強勁，連接設備收入增長 29%，達到 3.76 億美元。TASER，即公司的能量武器設備系列，收入增長 19%，得益於其最新 TASER 10 型號的強勁需求。個人傳感器，包括身體攝像頭，年同比增長 24%。儘管銷售勢頭強勁，硬件毛利率下降 270 個基點至 48.6%，主要由於低毛利平台解決方案銷售比例的增加。公司在銷售成本中報告了 1300 萬美元的股票補償，進一步影響了報告的利潤率。 Axon 還在國際市場上取得了顯著增長，來自美國以外的收入達到 1.31 億美元，佔總銷售額的 20%，高於 2024 年第二季度的 16%。國際收入同比增長 67%，得益於在澳大利亞、拉丁美洲、歐洲和亞洲的擴展。未來合同預訂，作為收入管道的前瞻性指標，達到 107 億美元，增長 43%。公司特別注意到企業和聯邦客户的強烈興趣，以及在公共安全和懲教市場的進展。 運營費用（GAAP）大幅上升，銷售、一般和行政費用以及研發費用均較去年增加。股票補償費用總計 1.39 億美元，佔收入（GAAP）的 20.8%。自由現金流（非 GAAP）為-1.15 億美元，而 2024 年第二季度為正 7100 萬美元，主要受庫存投資、新設施和營運資本增加的驅動。根據公認會計原則（GAAP），淨收入同比下降 12.2%，降至 3600 萬美元，因為費用增速超過了收入增長。公司整體毛利率為 60.4%（GAAP），下降 40 個基點，而調整後的毛利率（不包括某些非現金成本）增加 20 個基點至 63.3%。 ## 產品線與部門表現 TASER 設備是 Axon 的原始非致命武器產品線，廣泛被美國執法機構採用。機身攝像頭和傳感器組合（“個人傳感器”）通過捕捉實時事件並將視頻整合到數字證據管理平台中，來補充這些設備。平台解決方案業務涵蓋反無人機系統、車輛和車隊攝像頭以及基於虛擬現實的培訓產品。基於雲的軟件產品、高級生產力工具如 Draft One 以及實時情報產品的高端採用是軟件收入強勁的關鍵因素。 軟件與服務的毛利率同比上升，得益於數字證據管理、實時操作和培訓模塊中高級訂閲的增加。毛利率的壓力主要集中在硬件上，因為平台解決方案帶來了快速的收入增長，但盈利能力較低。硬件與軟件之間的組合變化將繼續成為監測整體盈利趨勢的重點。 ## 展望未來及管理層展望 管理層在強勁業績後上調了 2025 財年的全年指引。全年收入現預計在 26.5 億至 27.3 億美元之間，高於之前的 26 億至 27 億美元的範圍。在中間值上，這代表着相較於 2024 財年約 29% 的增長。調整後的 EBITDA 指引也上調至 6.65 億至 6.85 億美元，之前的範圍為 6.5 億至 6.75 億美元。 投資者應繼續關注自由現金流、股票薪酬、供應鏈成本和硬件毛利率的趨勢。管理層已指出其專注於創新和市場擴展，特別是在國際市場和企業客户領域。 *收入和淨收入採用美國公認會計原則（GAAP）呈現，除非另有説明。* ### Related Stocks - [AXON.US - Axon Enterprise](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AXON.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Palantir Tech｜10-K：2025 财年营收 44.75 亿美元超过预期 | | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276115763.md) | | 必和必拓利润飙升 30%，铜业务首次超越铁矿石成最大利润来源 | 全球市值最大的矿业公司必和必拓（BHP）因押注铜需求激增而获得回报，上半财年净利润同比增长近 30%。铜业务贡献了公司 51% 的基础息税折旧摊销前利润，首次超越其他业务成为最大利润来源。能源和汽车行业的强劲需求持续推高铜价，令这一转型的战 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276092142.md) | | 期权热点｜上周五 SILJ 大涨 5%，部分看涨期权飙升 103% | 美东时间 02 月 13 日， ETFMG 小市值银矿开采勘探 ETF -ETFMG 期权总成交 92131 张，看涨期权占比 89%，看跌期权占比 10%。 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276030246.md) | | Datavault AI｜8-K：2025 财年营收 39 百万美元超过预期 | | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276115372.md) | | 期权热点｜上周五 NBIS 大涨 9%，部分看涨期权飙升 378% | 美东时间 02 月 13 日，Nebius 期权总成交 179098 张，看涨期权占比 71%，看跌期权占比 28%。 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276030151.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。