平安證券：帝爾激光控費效果突出，受益 BC 產業趨勢，維持 “推薦” 評級
平安證券研報指出，帝爾激光上半年實現歸母淨利潤 3.27 億元，同比增長 38.37%，扣非後淨利潤 3.16 億元，同比增長 40.51%。控費效果突出，業績較快增長。根據《背接觸電池技術白皮書》，從 2025 年起 BC 組件的市場佔比將持續提升，到 2030 年市佔率將達到 62%；目前，隆基綠能、愛旭股份等均在推動 BC 電池產能的大規模擴張。傳統 BC 電池的工藝製備需要通過塗膠、曝光、顯影、刻蝕、清洗等多個步驟實現，生產成本高且良率低；通過激光圖形化技術，可顯著降低生產成本並提升良率。公司在 BC 電池激光圖形化設備方面已經獲得批量訂單並具有卡位優勢，有望成為 BC 產業趨勢的核心受益者。考慮 BC 產業發展形勢以及公司費用管控情況，調整公司盈利預測，考慮 BC 產業趨勢以及公司在激光圖形化設備方面的卡位優勢，維持公司 “推薦” 評級。 
