--- title: "《大行》中銀國際：料煤氣下半年盈利較上半年持平 微升目標價至 7.77 元 重申「買入」評級" description: "中銀國際預計香港中華煤氣下半年盈利將與上半年持平，目標價上調至 7.77 元，重申「買入」評級。上半年盈利下降 3% 至 29.64 億港元，主要因可再生能源和綠色燃料業務利潤低於預期。預計下半年可再生能源業務盈利將增長 32%，但香港公用事業業務成本較高將抵消部分增長。基於 2024 年股息預期上調，自由現金流預測上調 3% 至 4%。" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/253941356.md" published_at: "2025-08-21T08:11:59.000Z" --- # 《大行》中銀國際：料煤氣下半年盈利較上半年持平 微升目標價至 7.77 元 重申「買入」評級 > 中銀國際預計香港中華煤氣下半年盈利將與上半年持平，目標價上調至 7.77 元，重申「買入」評級。上半年盈利下降 3% 至 29.64 億港元，主要因可再生能源和綠色燃料業務利潤低於預期。預計下半年可再生能源業務盈利將增長 32%，但香港公用事業業務成本較高將抵消部分增長。基於 2024 年股息預期上調，自由現金流預測上調 3% 至 4%。 中銀國際研究報告指出，香港中華煤氣 (00003.HK) 今年上半年盈利按年下降 3% 至 29.64 億港元，低於該行預測 3%，差異主要來自可再生能源和綠色燃料業務的利潤低於預期，並預計公司在 2025 年下半年盈利將與上半年持平，因預計這兩個業務改善，將被香港煤氣業務更多成本的計提所抵消。該行又表示，雖然將 2025 至 2027 年盈利預測下調 2% 至 9%，但重申「買入」評級。 對於下半年，中銀國際預計煤氣可再生能源業務盈利，將因季節性因素和更多處置收益的計提而按半年增長 32%。可再生燃料生產商 Eco Ceres 的盈利能力將大幅改善，因當前可持續航空燃料 (SAF) 價格約為 2,380 美元/噸。然而，這些增長應被香港公用事業業務的較低利潤所抵消，因該業務成本通常在下半年的更高。 該行又表示， 基於 2024 年從聯營公司和合資企業收到的股息高於預期，將自由現金流預測上調 3% 至 4%。因此，將基於折現現金流 (DCF) 的目標價從 7.26 港元上調至 7.77 港元，相當於 2025 年預測市盈率 24.4 倍。 ### Related Stocks - [00003.HK - 香港中華煤氣](https://longbridge.com/zh-HK/quote/00003.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 博地能源｜10-K：2025 财年营收 38.62 亿美元超过预期 | | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276382611.md) | | 特朗普称联邦政府将介入以保护波托马克河，因发生污水泄漏 | 美国总统唐纳德·特朗普宣布，联邦政府将介入以保护波托马克河，此举是由于华盛顿特区一条下水道管道的坍塌导致了重大污水泄漏。他批评地方官员对废物系统的管理，并指示联邦当局立即采取行动，以保护首都地区的水源和国家资源 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276076304.md) | | 兖矿能源获得香港交易所批准分拆 Kasong 科技 | 兖矿能源获得香港交易所批准进行卡松科技分拆 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276023181.md) | | 09:57 ETCapital Living 电视系列在 REAL Shows Network 上重点展示华盛顿特区的房地产和生活方式 | REAL Shows Network 推出了新电视系列节目《Capital Living》，由 Jonathan Rundlett 主持，聚焦华盛顿特区的房地产和生活方式。该节目突出当地社区、商业和社区故事，旨在反映这座首都的独特魅力。每集 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276139308.md) | | 美国国务院对法国活动人士被杀事件中的恐怖主义表示担忧 | 美国国务院正在密切关注一名法国极右活动分子被疑似极左激进分子杀害的事件，暗示该事件可能被归类为恐怖主义。反恐局警告称，日益严重的暴力激进左派主义构成了公共安全威胁。副国务卿莎拉·B·罗杰斯强调了保护民主话语免受政治暴力的重要性。该事件加剧了 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276454292.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。