--- title: "《大行》中銀國際降蒙牛目標價至 16.8 元 下調評級至「持有」" description: "中銀國際將蒙牛的目標價下調至 16.8 元，並將評級從「買入」下調至「持有」。報告指出，蒙牛上半年淨利潤下降 16.4%，收入跌 6.9%，低於預期。儘管核心經營溢利率有所擴張，但管理層下調了 2025 財年的指引，預計收入將出現中至高單位數的跌幅。考慮到液態奶需求恢復緩慢，中銀國際將 2025 至 2027 年的總收入預測下調 7%。" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/255712049.md" published_at: "2025-09-03T04:02:47.000Z" --- # 《大行》中銀國際降蒙牛目標價至 16.8 元 下調評級至「持有」 > 中銀國際將蒙牛的目標價下調至 16.8 元，並將評級從「買入」下調至「持有」。報告指出，蒙牛上半年淨利潤下降 16.4%，收入跌 6.9%，低於預期。儘管核心經營溢利率有所擴張，但管理層下調了 2025 財年的指引，預計收入將出現中至高單位數的跌幅。考慮到液態奶需求恢復緩慢，中銀國際將 2025 至 2027 年的總收入預測下調 7%。 中銀國際發表研究報告指，蒙牛 (02319.HK) 上半年淨利潤按年下降 16.4%，收入跌 6.9%，遜於預期。雖然核心經營溢利率按年擴張 1.5 個百分點，但管理層下調 2025 財年指引，最新預測收入按年錄中至高單位數跌幅，核心經營溢利率按年持平。 中銀國際表示，考慮到液態奶需求恢復速度遜於預期，將蒙牛 2025 至 27 年的總收入預測下調 7%。該行指出，目前仍在等待行業週期的轉折點，相信這或帶動中國乳製品龍頭的潛在重新評級。該行將蒙牛評級由「買入」下調至「持有」，目標價由 23.3 元降至 16.8 元。 ### Related Stocks - [CIADY.US - 蒙牛乳業(ADR)](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CIADY.US.md) - [02319.HK - 蒙牛乳業](https://longbridge.com/zh-HK/quote/02319.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 16:01 ETRyerson and Olympic Steel Announce Successful Closing of Merger | Ryerson Holding Corporation and Olympic Steel have successfully merged, with Ryerson issuing 1.7105 shares for each Olym | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275943576.md) | | SADAFCO H2 Dividend Per Share Sar 8 | SAUDIA DAIRY & FOODSTUFF :SADAFCO- H2 DIVIDEND PER SHARE SAR 8 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276059054.md) | | EHang Lights Up China's Spring Festival Gala with 16 EH216-S and 22,580 GD4.0 Drones in Aerial Tech Spectacle \| EH Stock News | EHang Holdings Limited showcased its aerial technology at the 2026 China Media Group Spring Festival Gala, featuring 16 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276072539.md) | | 16:31 ETFirst Federal Bank Recognized by USA Today for Customer Service | First Federal Bank has been recognized by USA Today in its America's Best Customer Service 2026 and America's Best Custo | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276171278.md) | | 16:47 ETPet Partners Nominations Open for 2026 Pet of the Year, Celebrating the Moments Pets Change Lives | Pet Partners has opened nominations for the 2026 Pet of the Year fundraiser, inviting pet lovers to recognize pets that | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276173667.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。