---
title: "Palantir 暴漲 2400% 後 分析師警告：未來 5 年可能 “白忙一場”"
description: "Palantir 股價自 2023 年以來暴漲 2400%，現價 150 美元。分析師警告稱，該股已被嚴重高估，未來五年投資者可能 “白忙一場”。儘管 Palantir 在人工智能領域表現出色，第二季度商業營收同比增長 47%，但分析師對其未來表現持謹慎態度。"
type: "news"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/256312285.md"
published_at: "2025-09-08T04:11:05.000Z"
---

# Palantir 暴漲 2400% 後 分析師警告：未來 5 年可能 “白忙一場”

> Palantir 股價自 2023 年以來暴漲 2400%，現價 150 美元。分析師警告稱，該股已被嚴重高估，未來五年投資者可能 “白忙一場”。儘管 Palantir 在人工智能領域表現出色，第二季度商業營收同比增長 47%，但分析師對其未來表現持謹慎態度。

智通財經 APP 獲悉，自 2023 年以來，Palantir(PLTR.US) 的股價從 6 美元狂飆至 150 美元，漲幅高達 2400%，創造了投資神話。  

如今站在 150 美元的高位，許多投資者都在問：Palantir 還值得買嗎？The Motley Fool 分析師警告稱，Palantir 股價已被嚴重高估，投資該股的投資者未來五年可能 “白忙一場”。

**業績加速增長**

Palantir 是人工智能 (AI) 熱潮的最大受益者之一，其軟件已成為政府和商業領域部署人工智能技術的首選之一。Palantir 最初專為政府設計產品，但後來擴展到商業領域，並取得了同樣巨大的成功。

Palantir 產品的核心理念是彙集多條數據流，利用人工智能對這些信息進行處理，並將分析結果傳達給決策者。這使得決策者能夠即時做出明智的決策。Palantir 還提供一些產品，能夠將人工智能代理部署到整個企業中，從而實現傳統上由人類完成的任務的自動化。

不難看出，這款產品能夠在短期內收回成本，因為它提升了業務執行力，同時降低了運營成本。產品組合使得 Palantir 在過去幾年裏實現了驚人的增長速度，其中第二季度的增速創下記錄。

第二季度，Palantir 商業營收同比增長 47%，達到 4.51 億美元。美國企業採用人工智能的方式與國際企業部署方式存在差異，導致美國業務的增長率大幅高於其他地區。美國商業營收增長同比猛增 93%，這表明如果國際企業以類似的速度部署 Palantir 的技術，可能會帶來巨大的增長潛力。海內外的政府業務營收都表現強勁，增長了 49%，達到 5.53 億美元。

Palantir 顯然在業務上取得了成功，並且還有巨大的增長空間，但這一切對公司的股價會產生怎樣的影響呢？

**過高估值透支未來**

任何投資理論都包含兩部分：預期增長和當前股價。即便一家公司預計在未來十年每年的營收都能翻一番，但如果買入價格過高，該股票也可能是一筆糟糕的投資。The Motley Fool 分析師 Keithen Drury 認為，Palantir 就屬於這種情況，因為其股價貴得令人難以置信。

Palantir 的股票市銷率高達 115 倍，預期市盈率高達 244 倍。

![image.png](https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20250908/1757302229256048.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg "1757302229256048.png")

很少有公司能達到如此高的估值水平。Palantir 的股價已經反映出大部分的增長潛力。

假設未來 5 年，Palantir 的營收以 50% 的複合年增長率 (CAGR) 持續增長，利潤率達到 35%，且股票數量保持不變。這是非常樂觀的假設，因為要實現連續五年 50% 的增長率，對於大多數公司而言都是難以達成的壯舉。

此外，華爾街分析師預計 Palantir 明年的營收增長率將達到 35%，遠低於上述所設定的增長率。Palantir 也經歷了股東權益的大幅稀釋，其股票數量在過去一年中增長了 4.6%。

但即便我們不考慮這些預測有多麼樂觀，Palantir 股票仍難以為投資者帶來收益。

如果 Palantir 能夠實現上述所有目標，其營收將達到 261 億美元，遠高於目前 33 億美元的總營收。如果利潤率為 35%，Palantir 的利潤將達到 91 億美元。以當前市值計算，預期市盈率約為 41 倍，Palantir 的股價目前應該處於這個水平。

因此，Drury 認為 Palantir 的股價在未來五年內將保持不變或下跌。Palantir 目前的估值基於不切實際的預期。Palantir 的股票過於昂貴，限制了其未來的上漲空間。總而言之，Palantir 的股價似乎被嚴重高估了。

### Related Stocks

- [PLTR.US - Palantir Tech](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PLTR.US.md)

## Related News & Research

| Title | Description | URL |
|-------|-------------|-----|
| Palantir Tech｜10-K：2025 财年营收 44.75 亿美元超过预期 |  | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276115763.md) |
| “不想用我们的可以不用”：Palantir Q4 狂揽 43 亿美元订单，CEO 称公司表现为企业史上 “标志性时刻” | 企业级 AI 市场正为 “确定性交付” 支付高溢价。PalantirCEO 卡普明确表示，公司 127%“40 法则” 得分与 93% 美国增长，源于客户将 AI 视为 “生存关键” ，而不仅仅是技术尝试。公司通过重构客户业务流程成为其 “ | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/274630956.md) |
| Palantir 的股票正在获得华尔街的认可。又有一位分析师转为看好 | Palantir 的股票在华尔街越来越受欢迎，目前 57% 的分析师将其评级为买入，较 12 月的 25% 有所上升。该公司的美国商业收入已飙升至总销售额的 36%，瑞穗证券分析师 Gregg Moskowitz 将该股票评级上调至跑赢大盘 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276240115.md) |
| Palantir 表示其总部已迁至迈阿密 | Palantir 表示已将总部迁至迈阿密 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276147153.md) |
| Palantir 是否已经触底？根据 PLTR 中巨大的、不寻常的看跌期权活动，可能是的 | Palantir 是否已经触底？根据 PLTR 中巨大的、不寻常的卖出期权活动，可能是的 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276260496.md) |

---

> **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。