--- title: "國信證券：伴隨模型能力提升 AI 基礎設施需求快速增長" description: "國信證券發佈研報指出，AI 基礎設施需求快速增長，雲/AI 平台將重新選擇。微軟在 B 端基礎設施方面表現突出，谷歌和亞馬遜各有側重，國內字節跳動和阿里巴巴在市場中佔據重要地位。隨着模型能力提升，推薦關注微軟、谷歌、亞馬遜、阿里巴巴、騰訊控股及英偉達等 AI 雲平台和芯片廠商。" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/256878290.md" published_at: "2025-09-11T08:58:52.000Z" --- # 國信證券：伴隨模型能力提升 AI 基礎設施需求快速增長 > 國信證券發佈研報指出，AI 基礎設施需求快速增長，雲/AI 平台將重新選擇。微軟在 B 端基礎設施方面表現突出，谷歌和亞馬遜各有側重，國內字節跳動和阿里巴巴在市場中佔據重要地位。隨着模型能力提升，推薦關注微軟、谷歌、亞馬遜、阿里巴巴、騰訊控股及英偉達等 AI 雲平台和芯片廠商。 國信證券發佈研報表示，AI 背景下 AI Infra 層面臨重構，客户將重新選擇雲/AI 平台，雲廠加大布局 AI/Agent 平台瓜分新市場：微軟聚焦 B 端基礎設施，是市場上模型支持最全面的平台，工具鏈和生態整合全面，安全與穩定性強，雲收入增速顯著領先；谷歌依託 AI Studio 兼顧 B/C 端多場景，多模態強但生態不成熟、市佔率較低；亞馬遜依託 AWS 服務中小企業為主，側重算力銷售與便捷部署但工具鏈分散。國內字節釦子覆蓋全場景，開發者與智能體數量領先；阿里百鍊主攻 B 端全行業、服務 30 餘萬企業客户，MCP 工具鏈和開源生態豐富。伴隨模型能力提升、AI Infra 需求快速增長，推薦 AI 雲平台廠商：微軟、谷歌、亞馬遜、阿里巴巴、騰訊控股，AI 芯片廠商英偉達與 AI Data Infra 數據服務廠商。 ### Related Stocks - [BABA.US - 阿里巴巴](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BABA.US.md) - [09988.HK - 阿里巴巴-W](https://longbridge.com/zh-HK/quote/09988.HK.md) - [AMZN.US - 亞馬遜](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMZN.US.md) - [GOOG.US - 谷歌-C](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOG.US.md) - [GOOGL.US - 谷歌-A](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOGL.US.md) - [MSFT.US - 微軟](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MSFT.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | OpenAI 新一輪融資或突破千億美元 據報亞馬遜、軟銀、英偉達及微軟參與投資 | OpenAI 即將完成新一輪融資，預計籌集超過 1000 億美元，估值可能超過 8500 億美元。主要投資者包括亞馬遜、軟銀、英偉達和微軟。融資將分階段進行，預計在本年度內完成。亞馬遜可能投資高達 500 億美元，軟銀 300 億美元，英偉 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276297991.md) | | 谷歌高層回應 AI 泡沫質疑：這是工業革命，但速度快 10 倍、規模大 10 倍 | 谷歌 CEO 在印度 AI 峯會上透露谷歌雲積壓訂單已翻倍至 2400 億美元，以此證明高額資本開支的合理性。DeepMind CEO 預測實現通用人工智能至少仍需 5-10 年。谷歌高層一致認為，AI 將從根本上改變中小企業和科學研究的工 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276440500.md) | | 3 只目前值得購買的 AI 股票 | 這些人工智能（AI）股票對長期投資者顯示出良好的上漲潛力 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276392243.md) | | “AI 交易” 的關鍵變量：服務業敞口越高，AI 顛覆風險越大，“AI 基建” 最有利 | 大摩量化研究顯示，“服務業敞口” 是 AI 投資的關鍵變量，與收益呈顯著負相關。由於市場擔憂 AI 顛覆，服務業敞口高達 53% 的 “AI 採用者” 表現墊底。相反，“AI 基礎設施” 敞口僅 14%，受顛覆風險最小且受益於資本支出，在六 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275977957.md) | | 傳 OpenAI 最新融資有望突破 7800 億，亞馬遜、英偉達等參與投資 | OpenAI 即將完成新一輪融資的第一階段，預計融資額將超過 1,000 億美元，創下紀錄。首輪融資主要來自亞馬遜、軟銀、英偉達和微軟等戰略投資者，預計在本月底前確定投資方案。隨著 OpenAI 計劃進行基礎設施投資，公司整體估值可能超過 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276419176.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。