--- title: "如何從 AI 市場調整中獲利：5 種防禦性策略和 4 個預期將增長的行業" description: "人工智能行業正在發出潛在修正的信號，主要股票顯示出較低的高點，投資者尋求對沖策略。防禦性投資包括波動率 ETF、反向 ETF 和國債，這些可以在市場下行時提供保護。在此次修正中，可能受益的行業包括能源，受益於人工智能對電力的需求，以及銅等基礎材料，這些對基礎設施至關重要。小盤價值股也預計將表現優於大盤股，因為投資者正在從昂貴的科技股中輪換。通過新興市場進行地理多樣化可能提供額外的穩定性" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/258925373.md" published_at: "2025-09-25T16:09:06.000Z" --- # 如何從 AI 市場調整中獲利：5 種防禦性策略和 4 個預期將增長的行業 > 人工智能行業正在發出潛在修正的信號，主要股票顯示出較低的高點，投資者尋求對沖策略。防禦性投資包括波動率 ETF、反向 ETF 和國債，這些可以在市場下行時提供保護。在此次修正中，可能受益的行業包括能源，受益於人工智能對電力的需求，以及銅等基礎材料，這些對基礎設施至關重要。小盤價值股也預計將表現優於大盤股，因為投資者正在從昂貴的科技股中輪換。通過新興市場進行地理多樣化可能提供額外的穩定性 人工智能行業正顯示出關鍵的警告信號，暗示可能即將出現重大修正。最近的市場分析顯示，AI 股票，特別是 “七大巨頭”，自 2024 年 12 月以來一直在創出更低的高點，偏離了更廣泛的市場表現——這一模式在歷史上通常預示着重大修正的到來。 例如，I/O 基金自 12 月 27 日起已完全對沖。橋水基金悄然退出科技股。儘管行業整體收入和利潤有限，AI 獨角獸的估值已達到 2.7 萬億美元，投資者越來越尋求對沖策略和替代機會。 以下是他們如何對沖 AI 風險，同時為泡沫破裂後將會飆升的行業做好準備。 ## 防禦性對沖工具 ### 波動率 ETF：利用恐慌高峰 波動率 ETF 提供了一種最直接的對沖 AI 修正的機制。ProShares Ultra VIX 短期期貨 ETF (BATS: UVXY) 提供 1.5 倍槓桿的短期 VIX 期貨敞口，在市場突然壓力時特別有效。目前，VIX 對沖溢價在歷史上處於低位，S&P 500 的一年期看跌期權的 90% 行權價僅為 2.2%，為保護提供了有吸引力的入場點。 ProShares VIX 短期期貨 ETF (CBOE:VIXY) 提供非槓桿的波動率敞口，並作為股市下跌的對沖。在過去的市場危機中，波動率 ETF 交出了卓越的回報——UVXY 在 2020 年 3 月的 COVID 崩盤中飆升超過 1000%。 ### 反向 ETF：直接對抗市場下跌的賭注 對於預期將出現重大 AI 驅動修正的投資者，反向 ETF 提供了與主要指數的直接負相關。ProShares UltraPro Short QQQ (NASDAQ: SQQQ) 旨在提供納斯達克 100 指數每日表現的三倍反向收益，考慮到 AI 股票的科技重性，這一點尤其相關。最近的市場波動使得 SQQQ 在納斯達克下跌期間飆升了 30%。 ProShares UltraPro Short S&P 500 (NASDAQ: SPXU) 提供與更廣泛市場類似的反向敞口。這些工具由於其每日再平衡的特性和長期內的波動性衰減，需要精確的時機和積極的管理。 ### 國債：經典的避風港 長期國債，特別是 iShares 20+ 年國債 ETF (NASDAQ: TLT)，在股市修正期間通常受益於避險動態。TLT 在顯著的 VIX 峯值期間平均獲得 2.1% 的收益。如果美聯儲在經濟衰退期間實施緊急降息，該債券的高久期敏感性意味着它可能會經歷顯著的價格上漲。 通脹保護國債 (TIPS) 提供額外的通脹保護，同時在市場壓力期間提供下行保護。 ### 防禦性行業 ETF 消費品和公用事業在市場修正期間提供穩定性。Vanguard 消費品 ETF (NASDAQ: VDC) 提供對沃爾瑪、好市多和寶潔等抗衰退公司的敞口。這些公司在經濟條件下保持穩定的收益和持續的分紅。 iShares 美國公用事業 ETF (NASDAQ: IDU) 提供對公用事業行業的敞口，該行業因對基本服務的穩定需求而被視為防禦性。公用事業還提供穩定的股息收益，可以在修正期間抵消投資組合的下跌。 ## 在 AI 修正期間有望飆升的行業 ### 能源行業：意外的 AI 受益者 矛盾的是，儘管 AI 股票可能會修正，但能源公司將從 AI 的電力需求中顯著受益。數據中心需要大量電力消耗，AI 驅動的能源需求增長是自 1990 年代以來前所未有的。Constellation Energy 運營着美國最大的核電艦隊，已與微軟和 Meta 等科技巨頭簽署了長期電力採購協議。該公司預計到 2028 年，受 AI 需求驅動的年收益增長將達到 10%。核能股票在 2025 年表現優異，一些核能公司超越了 Nvidia 的回報。 ### 基礎材料和銅：基礎設施投資 AI 革命需要大量基礎設施開發，推動銅需求顯著上升。銅是 AI 數據中心、可再生能源基礎設施和電動車充電網絡的關鍵材料。iShares 銅和金屬礦業 ETF (ICOP) 提供對擁有顯著銅礦開採業務公司的敞口。 銅價顯示出顯著的穩定性和增長潛力，美國銅指數基金 (NYSE: CPER) 在 2025 年上漲超過 38%。隨着各國政府追求基礎設施和能源轉型的國內供應安全，這種金屬在全球經濟中的戰略重要性正在加劇。 ### 小盤價值股：偉大的輪換 歷史分析表明，小盤價值股在昂貴的成長股修正期間往往表現優於。當前，美國小盤股正悄然實現歷史性的超越科技股。小盤公司因依賴借貸以實現增長而更能從低利率中受益，而大型科技公司則擁有大量現金儲備。 羅素 2000 價值指數在投資者從昂貴的科技股轉向更便宜的替代品時表現出強勁的相對錶現。這一輪換讓人想起 2000 年互聯網泡沫修正時，價值股在接下來的 5-10 年中表現優於成長股。 ### 國際和新興市場：地理多樣化 新興市場股票與美國科技股的相關性較低，並在人工智能調整期間提供多樣化的好處。先鋒 FTSE 新興市場 ETF（NASDAQ: VWO）和 iShares MSCI 新興市場（不含中國）ETF（NASDAQ: EMXC）在尋求替代美國科技投資的機構投資者中越來越受歡迎。 儘管中國單獨佔據了新興市場指數的近三分之一，但新興市場在全球基準中所佔比例不到 3%。這種代表性不足創造了機會，因為這些市場可能不太受人工智能估值擔憂的影響，同時提供長期增長潛力。 ### 房地產投資信託基金（REITs） REITs 由於與股票的相關性較低和穩定的股息收入，可以在股市調整期間提供投資組合保護。在市場壓力期間，REITs 通常能夠保持來自租金收入的穩定現金流，同時提供通脹保護能力。該行業的防禦特性使其在成長股面臨估值壓力時顯得具有吸引力。 ## 當前市場動態與時機考慮 最近的對沖基金持倉數據顯示，針對美國股票的謹慎情緒在增加，像橋水基金和老虎全球管理等主要基金在人工智能繁榮期間調整了他們的投資組合。I/O 基金自 2024 年 12 月 27 日以來保持 100% 的對沖，預計將出現重大調整。 市場技術面顯示，標準普爾 500 指數需要保持在 5860–5885 以上，以避免確認跌入 5600 區域。跌破這些水平可能會觸發許多分析師預期的更大調整。 ## 風險管理考慮 實施這些策略需要仔細考慮時機、頭寸規模和風險管理。波動性和反向 ETF 旨在進行短期交易，可能在較長時間內經歷顯著的衰減。國債面臨利率風險，而商品投資則面臨價格波動。 最佳方法是通過多種對沖策略進行多樣化，而不是集中於單一工具。平衡配置可能包括 20–30% 的防禦性頭寸（波動性 ETF、債券、防禦性行業）和 15–25% 的機會性行業（能源、材料、小盤價值、國際市場），同時保持核心股票的敞口。 當前市場條件提供了一個獨特的機會，對沖成本相對較低，而潛在的調整催化劑仍在積累。人工智能估值的拉伸、市場領導力的分化以及新興替代機會的結合，為在調整完全顯現之前實施這些對沖策略提供了有力的理由。 作者提供的特色圖片 ***Benzinga 免責聲明：本文來自未付費的外部貢獻者。它不代表 Benzinga 的報道，並且未經過內容或準確性的編輯。*** ### Related Stocks - [AI.US - C3.ai](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AI.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | ZAWYA-PRESSR: Genesis-AI launches a global marketplace to fix AI adoption | Genesis-AI has launched a global AI marketplace aimed at enhancing AI adoption across various sectors. The platform addr | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276121763.md) | | ZAWYA-PRESSR: Magna AI and Zchwantech announce USD 700mln strategic collaboration to power Malaysia’s sovereign AI future | Magna AI and Zchwantech Group have signed a USD 700 million MoU to develop sovereign AI infrastructure in Malaysia. This | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275291549.md) | | Infosys Unveils AI First Value Framework | Infosys Ltd :INFOSYS - INFOSYS UNVEILS AI FIRST VALUE FRAMEWORK | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276131501.md) | | Should You Bet on a Short Squeeze in SoundHound AI Stock Now? | Should You Bet on a Short Squeeze in SoundHound AI Stock Now? | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275918992.md) | | Shield AI Looking to Raise Up to $1 Billion in New Funding Round | Shield AI Looking to Raise Up to $1 Billion in New Funding Round | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275921852.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。