Lite Strategy, Inc. 的 SEC 10-K 年度報告

Lite Strategy, Inc.，前身為 MEI Pharma, Inc.，已發佈截至 2025 年 6 月 30 日的財年年度 10-K 報告。報告詳細説明了公司從製藥開發向數字資產的重大戰略轉變，特別是通過實施萊特幣國庫戰略。這一轉變標誌着公司進入了一個變革時期，伴隨着顯著的財務和運營變化。

財務亮點

• 總收入：0 百萬美元。由於與 KKC 商業化協議相關的所有遞延收入已在 2024 財年確認，因此截至 2025 年 6 月 30 日的財年公司未確認任何收入。
• 淨（虧損）收入：$(15.9) 百萬美元。2025 年 6 月 30 日財年淨虧損主要由於缺乏收入和持續的運營費用。
• 每股淨（虧損）收入 - 基本和稀釋：$(2.39)。反映截至 2025 年 6 月 30 日財年的每股淨虧損，基於加權平均流通股數。

業務亮點

• 公司品牌重塑：2025 年 9 月 10 日，MEI Pharma, Inc.更名為 Lite Strategy, Inc.，並將其股票代碼更改為 LITS，標誌着一次重要的品牌重塑努力。
• 戰略選擇評估：2024 年 7 月，公司開始評估戰略選擇，包括潛在交易和有序結束運營，導致裁員和戰略方向的轉變。
• Voruciclib 開發中止：作為戰略選擇評估的一部分，voruciclib 的臨牀開發被中止，儘管某些非臨牀活動仍在繼續。
• 領導層變動：關鍵領導層變動包括總裁兼首席執行官 David M. Urso 和首席醫學官 Richard Ghalie, M.D.的辭職，Justin J. File 被任命為代理首席執行官。
• 萊特幣國庫戰略：2025 年 8 月，公司實施了萊特幣國庫戰略，專注於數字資產基礎設施和長期資本創新，包括潛在的萊特幣挖礦活動。
• PIPE 融資：2025 年 7 月，公司完成了 1 億美元的私募股權投資（PIPE），發行股票和預融資認股權證以支持其戰略舉措。
• 合作協議終止：與 Anson Funds Management LP 和 Cable Car Capital LLC 的合作協議於 2025 年 7 月終止，緊隨 PIPE 發行的結束。
• 合併終止：與 Infinity Pharmaceuticals, Inc.的擬議合併於 2023 年 7 月終止，因未能獲得必要的股東批准。
• Zandelisib 開發中止：根據監管指導，zandelisib 的全球開發被中止，所有與之相關的臨牀研究在日本以外的地區關閉。
• 未來展望：公司致力於資本結構和金融科技的長期創新，計劃繼續評估臨牀前活動和潛在的研究與開發。

戰略舉措

• 戰略轉變：Lite Strategy, Inc.通過轉變從製藥重點到數字資產戰略，特別是通過收購萊特幣代幣作為其萊特幣國庫戰略的一部分，實施了重大戰略轉變。這一舉措反映了對資本結構和金融科技長期創新的承諾。
• 資本管理：公司通過私募股權投資（PIPE）發行籌集了 1 億美元，發行普通股和預融資認股權證。這筆資金用於支持萊特幣國庫戰略。此外，公司支付了每股 1.75 美元的現金股息，總計 1170 萬美元，作為與 Anson Funds Management LP 和 Cable Car Capital LLC 的合作協議的一部分。公司還終止了租賃協議，導致負債顯著減少。
• 未來展望：Lite Strategy, Inc.計劃繼續專注於數字資產管理和金融科技創新，可能擴展到萊特幣挖礦活動。公司還在評估其藥物候選者的臨牀前開發的重新開始，表明在數字資產和製藥研究方面的雙重關注。當前現金餘額預計將支持至少未來 12 個月的運營，未來的資本需求將取決於萊特幣國庫戰略和其他戰略舉措的範圍。

挑戰與風險

• 市場和監管風險：公司面臨與投資萊特幣相關的重大風險，這是一種高度波動的資產。萊特幣的價格波動顯著，未來價格下跌可能會對公司的財務狀況產生負面影響。此外，中央銀行數字貨幣（CBDC）的推出可能會減少對萊特幣等加密貨幣的需求，進一步影響公司的戰略。
• 合規性：萊特幣作為證券的分類變化可能會使公司受到 1940 年《投資公司法》下的額外監管要求，從而導致成本增加和運營變化。
• 網絡安全風險：公司面臨網絡安全風險，特別是與其萊特幣持有的安全性相關。安全漏洞或網絡攻擊可能導致重大財務損失和聲譽損害。
• 管理策略：管理層已識別出需要密切關注監管動態，並調整其萊特幣持有量，以避免落入 “投資公司” 的定義。公司計劃在必要時減少其萊特幣持有量，並可能尋求收購額外的非投資證券以保持合規。
• 市場風險：公司面臨與萊特幣價格波動和潛在監管變化相關的市場風險。這些因素可能對公司的財務業績和流動性產生不利影響。公司還面臨潛在經濟衰退和資本市場中斷的風險，這可能限制其籌集額外資本或有效實施萊特幣國庫戰略的能力。

SEC 文件：Lite Strategy, Inc. [ LITS ] - 10-K -2025 年 9 月 26 日