--- title: "根據一位華爾街分析師的觀點，有一隻人工智能（AI）巨頭股票值得在其上漲 20% 之前大量買入" description: "Palantir Technologies (PLTR) 已成為一隻頗具爭議的人工智能股票，分析師們對其估值意見不一。美國銀行的 Mariana Perez Mora 將 Palantir 的目標股價上調至 215 美元，暗示有 20% 的上漲空間。該公司強勁的收入增長和重要合同，包括與美國陸軍達成的 100 億美元交易，增強了其吸引力。然而，其高達 133 的市銷率引發了對股票是否被高估的擔憂。" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/259385834.md" published_at: "2025-09-29T17:02:15.000Z" --- # 根據一位華爾街分析師的觀點，有一隻人工智能（AI）巨頭股票值得在其上漲 20% 之前大量買入 > Palantir Technologies (PLTR) 已成為一隻頗具爭議的人工智能股票，分析師們對其估值意見不一。美國銀行的 Mariana Perez Mora 將 Palantir 的目標股價上調至 215 美元，暗示有 20% 的上漲空間。該公司強勁的收入增長和重要合同，包括與美國陸軍達成的 100 億美元交易，增強了其吸引力。然而，其高達 133 的市銷率引發了對股票是否被高估的擔憂。一些投資者，如 Stanley Druckenmiller，已退出其持倉，表明市場可能面臨調整。總體而言，Palantir 的定價可能已趨於完美，長期投資者需保持謹慎 在過去三年中，**Palantir Technologies**(PLTR 0.08%) 已成為華爾街上最具爭議的人工智能（AI）股票之一。 懷疑者常常指出 Palantir 的估值飆升，認為其股價已經超出了基本面的合理水平。然而，多頭反駁稱，公司在政府和企業客户中的快速採用證明了進一步上漲的合理性。 就在本週，**美國銀行** 的股票研究分析師 Mariana Perez Mora 將 Palantir 的目標股價上調至 215 美元——這意味着截至 9 月 25 日的當前交易水平有 20% 的上漲空間。 在這篇分析中，我將分解 Mora 的論點，並將其與另一項近期引人注目的 Palantir 預測進行比較。接下來，我將深入探討 Palantir 的估值特徵，並總結出對 Palantir 股票是否值得購買的平衡看法。 圖片來源：Getty Images。 ## 為什麼華爾街將 Palantir 視為頂級 AI 股票？ Palantir 的收入和利潤增長的陡峭曲線足以吸引投資者的注意。產生強勁的銷售是一回事，但維持日益盈利的單位經濟則使這家數據挖掘專家在軟件即服務（SaaS）行業中處於罕見的地位。 PLTR 收入（TTM）數據來自 YCharts 然而，令人信服的財務數據只是故事的一部分。真正讓華爾街興奮的是增長來自\_哪裏\_。Palantir 的 AI 套件——Foundry、Gotham 和 Apollo——是今年多個引人注目的合同的支柱： - 與美國陸軍達成的價值高達 100 億美元的合同，期限為十年 - 與美國軍方的 Maven 智能系統擴展合同，價值 7.95 億美元，使總合同價值達到 13 億美元 - 與北約的合作，包括與英國的 15 億美元投資合作 如此規模的交易為 Palantir 提供了令人羨慕的收入可見性和長期現金流的穩定性，這些特質通常會要求一個溢價的估值。 Mora 的目標股價上調之所以引人注目，是因為她的理由是："如果它有效，那就不貴。" 這句話可能是對 **Salesforce** 首席執行官 Marc Benioff 最近批評 Palantir 軟件過於昂貴的微妙回應。 在某種程度上，Mora 的理由與 Jim Cramer 的觀點相呼應——他最近認為，按照 40 規則計算，Palantir 股票是便宜的。 ## Palantir 的估值：分解增長預期 對於投資者來説，關鍵的啓示是，一些分析師認為 Palantir 獨特的財務動能與加速的合同贏得相結合，足以支持一個歷史上較高的倍數。 從下面的圖表可以看出，Palantir 當前的市銷率（P/S）為 133——這一水平遠高於其在 SaaS 領域的同行。從表面上看，這僅僅表明 Palantir 股票相對於可比軟件企業要求一個溢價倍數。 PLTR PS 比率數據來自 YCharts 然而，深入挖掘，敍述並沒有太大變化。根據華爾街對未來幾年收入的共識預測，我計算了隱含的前瞻性 P/S 倍數： 指標 2026 年共識收入預測 2027 年共識收入預測 收入 56 億美元 76 億美元 隱含前瞻性 P/S 倍數 76.8 56.6 數據來源：YCharts 即使 Palantir 完美執行並達到其增長預測，其前瞻性估值仍然遠高於其同行今天的交易水平。 ## Palantir 股票現在值得買嗎，還是已經被定價到完美？ 從這個估值角度來看，Palantir 當前約 4300 億美元的市值顯得有些緊張。對於投資者來説，這提出了一個關鍵問題：Palantir 的未來增長有多少實際上已經反映在股價中？ 如果你問億萬富翁資金經理 Stanley Druckenmiller，答案可能是\_全部\_。他的基金 Duquesne Family Office 最近清算了在 Palantir 的全部頭寸——這可能是為了在股價繼續呈拋物線攀升時鎖定收益。 在我看來，長期回調似乎是不可避免的。沒有哪隻股票會永遠直線飆升，當 Palantir 最終經歷估值重估時，其股價可能會正常化到遠低於今天的水平——並且沒有快速反彈的保證。 在我看來，Palantir 股票的定價已趨於完美。雖然動量交易者可能會被誘惑繼續乘勢而上，承受劇烈的波動，但長期投資者明白，建立頭寸的合理價格點還有很多。 ### Related Stocks - [PLTR.US - Palantir Tech](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PLTR.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | AI weekly: Investors nervous about 'AI bubble', XAI co-founders quit | From market nerves growing about a so-called 'AI bubble' to yet more xAI co-founders quitting Elon Musk's firm, Francis | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275595306.md) | | 15:30 ETEerly AI Accelerates Enterprise Productivity With Strategic Acquisition of RehvUp Technologies | Eerly AI has acquired RehvUp Technologies to enhance enterprise productivity through AI. This strategic acquisition aims | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275507525.md) | | IBM will hire your entry-level talent in the age of AI | IBM plans to triple its entry-level hiring in the U.S. by 2026, despite concerns that AI will replace such jobs. Chief H | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275822373.md) | | Why Analysts Think This Stock Is the Best AI Pick | Why Analysts Think This Stock Is the Best AI Pick | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275493550.md) | | Equinix's Booking Momentum Driven by Rising AI Workloads, BofA Says | Equinix's Booking Momentum Driven by Rising AI Workloads, BofA Says | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275779694.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。