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title: "這隻 ETF 篩選出表現不佳的小盤股"
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description: "iShares Core S&P Small-Cap ETF（IJR）採用選擇性策略投資於財務狀況良好的小型股，重點關注盈利能力強的成熟公司。自 2000 年成立以來，該 ETF 的收益接近 579%，且費用比率低至 0.06%。其主要持股包括 Mr. Cooper Group 和 Kratos Defense。該基金在金融和消費品可選行業的權重較大，受益於樂觀的市場預測。華爾街對 IJR 表現出信心，空頭頭寸較低，機構持股比例顯著"
datetime: "2025-09-29T20:21:00.000Z"
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# 這隻 ETF 篩選出表現不佳的小盤股

今年早些時候，當特朗普總統因關税引發的市場波動促使 “賣出美國” 交易時，投資者紛紛撤出大型美國股票，尋找能夠最小化影響的替代交易。但事實證明，並非所有的資金流出都流向了海外。

以羅素 2000 指數衡量的美國小盤股在市場不確定性加劇時，出現了大規模資金流入。在 4 月 3 日至 4 月 9 日期間，小盤股的平均日交易量為 510 萬，每天的資金流入在 720 萬到 950 萬之間。因此，羅素 2000 指數及其常被忽視的小盤股籃子經歷了戲劇性的價格反轉。從 4 月 8 日的年初至今（YTD）低點到撰寫時，該指數上漲超過 38%。作為對比，這一漲幅領先於標普 500 指數在同一時期的復甦五個百分點。

然而，像任何資產類別一樣，並非所有小盤股都是相同的。例如，iShares Russell 2000 ETF NYSEARCA: IWM，跟蹤羅素 2000 指數，持有約 2000 只股票。另一隻，Vanguard Small-Cap ETF NYSEARCA: VB，則更具選擇性，持有 1100 個頭寸，但這種廣泛的曝光仍然可能帶來成本。

因此，為了充分利用小盤股所提供的潛在上行空間，一隻 ETF 採用了一種策略，剔除表現不佳的公司，從而將其持股限制在該指數中最具財務可行性的公司。

## 這隻 ETF 的小盤股策略挑選贏家

iShares Core S&P Small-Cap ETF NYSEARCA: IJR 的運作方式略有不同，結果是該 ETF 的持股遠比其小盤股指數基金的同行要窄。IJR 的 637 只持股專注於已建立的美國本土、財務可行的公司，並設定了嚴格的標準。

基金中的股票必須至少在首次公開募股（IPO）後滿一年。該基金要求公司近期有正面的盈利記錄。具體而言，最近四個連續季度的盈利總和必須為正，並且公司在最近一個季度必須顯示出正盈利。

結果是：自 2000 年 6 月 2 日成立以來，該 ETF 僅在五次情況下經歷了超過 20% 的下跌，包括大衰退、2018 年市場修正、2022 年熊市、2020 年的疫情崩盤，以及最近在特朗普宣佈解放日關税時市場的暴跌。

但每次，IJR 都迅速恢復，自上市以來已實現近 579% 的收益，同時向股東支付目前年收益率為 1.93% 的股息，或每股 2.29 美元。同時，該基金的費用比率僅為 0.06%。

## IJR 的最佳持股組合

重要的是，IJR 由市值在 3 億到 10 億美元之間的股票組成。因此，對於普通散户投資者來説，其持股中的名稱與標普 500 或納斯達克 100 指數基金頂部的引人注目的巨頭一樣熟悉。

儘管如此，這些公司在美國小盤股的世界中仍然是頂尖表現者。其前五大持股包括：

-   非銀行抵押貸款服務商 Mr. Cooper Group Stock NASDAQ: COOP
-   國家安全和政府/軍事防禦解決方案提供商 Kratos Defense & Security Solutions NASDAQ: KTOS
-   數據存儲解決方案提供商 Sandisk NASDAQ: SNDK
-   汽車供應商 BorgWarner Stock NYSE: BWA
-   工業、市政、能源和公用事業工程產品提供商 SPX Technologies NYSE: SPXC

按行業劃分，該基金目前重倉金融類，佔其持股的近 25%，與該行業的看漲預測相符，因美聯儲開始了另一個降息週期。消費品類股票佔第二大配置，超過 16%，工業、醫療保健和科技分別位列前五大行業。

IJR 的持股證明了其能夠為投資者提供強大的小盤股多樣化，而無需將其投資組合擴展到羅素 2000 所追蹤的數千只股票。

### iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) 2025 年 9 月 29 日的價格圖表

## 華爾街對 IJR 的看法

跟隨聰明資金從來不是分析中不好的策略。而在 IJR 方面，華爾街似乎對此表示支持。當前空頭頭寸僅佔該 ETF 7.267 億流通股的 0.52%。儘管這一數字較上月增長了 26%，但也顯示出不到 1% 的空頭認為該基金在近期會出現下跌。

與此同時，機構持股比例接近 67%，在過去 12 個月中，買入金額與賣出金額之間的差額為 152.3 億美元的流入與 47.3 億美元的流出，買入遠超賣出。

IJR 獲得了 23 位分析師的共識中等買入評級，且沒有一位分析師將該 ETF 評為賣出或強烈賣出。

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### 相關股票

- [IJR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IJR.US.md)
- [COOP.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/COOP.US.md)

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