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title: "BSTZ 與 QQQX 的對比：適合尋求收入的退休人員"
description: "這篇文章討論了嬰兒潮一代退休人員的投資偏好，強調他們對技術和數字投資的日益適應。文章比較了兩種投資選擇：貝萊德科技與科技定期信託基金（BSTZ），該基金專注於私營和公共科技公司的組合，並提供高額分紅；以及 Nuveen 納斯達克 100 動態覆蓋基金（QQQX），以其穩定的增長和保守的期權策略而聞名。文章強調，退休人員可以從多樣化的投資產品中受益，以滿足他們的收入需求和風險承受能力"
type: "news"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/259562424.md"
published_at: "2025-09-30T14:13:31.000Z"
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# BSTZ 與 QQQX 的對比：適合尋求收入的退休人員

> 這篇文章討論了嬰兒潮一代退休人員的投資偏好，強調他們對技術和數字投資的日益適應。文章比較了兩種投資選擇：貝萊德科技與科技定期信託基金（BSTZ），該基金專注於私營和公共科技公司的組合，並提供高額分紅；以及 Nuveen 納斯達克 100 動態覆蓋基金（QQQX），以其穩定的增長和保守的期權策略而聞名。文章強調，退休人員可以從多樣化的投資產品中受益，以滿足他們的收入需求和風險承受能力

-   退休人員是最大的以收入為重點的個人投資者羣體，嬰兒潮一代的退休人員總數超過 7300 萬。
-   專注於前沿科技、醫學等領域的 CEF 和 ETF 通常是為了吸引對這些領域最新突破更為熟悉的年輕投資者而設計的。
-   只要投資產品能夠滿足對風險的擔憂，並提供退休人員所尋求的收入，就沒有理由不將其加入他們的投資組合。
-   你在退休方面是領先還是落後？SmartAsset 的免費工具可以在幾分鐘內將你與財務顧問匹配，幫助你今天回答這個問題。每位顧問都經過嚴格篩選，必須以你的最佳利益為重。不要再浪費時間了 – 在這裏瞭解更多。(贊助商)

嬰兒潮一代與科技之間的關係頗為特殊。由於數字技術、計算機、智能手機、人工智能以及所有相關的電信和信息處理技術取得了巨大的進步，存在一種不太公平的刻板印象，認為大多數老年人都是反技術者，仍然完全生活在模擬領域。

除了大多數構建當前架構的人，如比爾·蓋茨、史蒂夫·喬布斯、拉里·埃裏森等人都是嬰兒潮一代外，還有一部分沉默但相當可觀的老年人實際上對數字技術相當熟悉。例如，根據\_科技時報\_和\_Herosmyth\_等來源：

-   68% 的嬰兒潮一代擁有智能手機，幾乎同樣數量的人也擁有筆記本或台式電腦。
-   90% 的嬰兒潮一代曾在線購物，其中 79% 的人在 60 歲時，72% 的人在 70 歲時。
-   68% 的嬰兒潮一代使用社交媒體，
-   30% 的嬰兒潮一代對使用人工智能感到舒適。

## 舒適度完全是主觀的

對不同投資工具的風險承受能力和智力舒適度完全是主觀標準，無法通過年齡、種族或職業進行簡單分類。

儘管市場營銷人員喜歡使用統計數據和人口統計信息來對不同目標羣體進行分類，但這些僅僅是粗略的概括。大數據營銷的吸引力在於深入瞭解每個用户的個人偏好、謊言和厭惡，而投資產品也不例外。

傳統觀點通常認為年輕人更傾向於投資風險較大的產品——也許是由於年輕人的愚蠢——然而，當四月份在特朗普總統的互徵關税政策後市場暴跌時，Z 世代對熊市有了切身體驗，令人驚訝的是，他們中有相當一部分人變得更加保守。因此，儘管這可能適用於多數人，但假設科技基金不會吸引大多數退休人員是有失公允的，因為其複雜性和不熟悉的公司組合與更傳統的指數基金相比。**貝萊德科技與科技定期信託（** **NYSE: BSTZ** **）** 和 **Nuveen 納斯達克 100 動態覆蓋基金（** **QQQX** **）** 就是兩個這樣的例子。

作為來自多萬億資產管理巨頭貝萊德的封閉式基金（CEF），BSTZ 是一個獨特的基金：

-   與大多數投資於其他上市公司的封閉式基金不同，BSTZ 的私營公司與上市公司的比例大約為 60/40。
-   所有股票均屬於科技領域，投資組合中一些最大的持倉是私營公司，如人工智能公司 Databricks、中國的字節跳動（TikTok 的擁有者）和預計在 2026 年上市的金融科技公司 Klarna。
-   此外，BSTZ 採用覆蓋性認購策略，每年提供超過 12 美元的股息。
-   也許由於其實驗性的結構和設計，BSTZ 的到期日定於 2031 年，儘管可以選擇延長至永久。

QQQX 是最早的覆蓋性認購 CEF 之一。旨在跟蹤納斯達克 100 指數，QQQX 擁有 18 年的持續增長和股息收益記錄。其保守的認購期權策略有助於減輕納斯達克 100 指數中固有的波動性，而不會過度削減該指數的上漲收益。

基於本文撰寫時的市場價格，兩個基金的並排比較如下：

**類別**

**BSTZ**

**QQQX**

**收益率**

11.61%

8.18%

**平均期權覆蓋率**

30-40%

56%

**市場價格/淨資產值**

$22.19/$24.19

$27.37/$29.77

**淨資產值溢價折扣**

\-8.27%

\-8.18%

**平均日交易量**

245,630 股

115,371 股

**證券數量**

82

206

**淨資產**

$16.63 億

$14.23 億

**費用比率**

1.48%

0.89%

**1 年回報**

29.45%

19.66%

**3 年回報**

14.85%

18.44%

**5 年回報**

6.15%

11.03%

## 退休人員的 CEF 選擇取決於退休人員的個人特徵

個別退休人員的投資標準和舒適度對其投資選擇的影響遠大於人口統計類別。

從客觀角度來看，尋求收入的退休人員可能會發現這兩個 CEF 對他們的投資組合都具有吸引力。個體的舒適度和風險承受能力是主要標準，這完全是主觀的，無法通過年齡、種族、背景或其他類別輕易量化。

考慮到這一點，以下是一些潛在的選擇場景：

-   僅僅追求更高收益的投資者，無論風險如何，都會更傾向於 BSTZ，因為在考慮費用比率差異後，它仍然提供大約高出 3 個百分點的收益。
-   如果相關投資者希望在獲得穩定收益的同時實現持續增長，QQQX 將更為合適，因為 BSTZ 在 1 年和 5 年之間的回報差異為 23 個百分點，而 QQQX 在同一時期的差異為 8 個百分點。
-   喜歡在高增長潛力公司進行 IPO 前投資的投資者會更傾向於 BSTZ，因為它提供了類似私募股權基金的投資機會，同時具備公開股票市場的流動性和豐厚的股息。
-   一些投資者可能希望為了多樣化目的，少量投資於 BSTZ 和 QQQX，因為它們之間的差異很大。

關於收入尋求退休人員的 BSTZ 與 QQQX 的文章最初發布在 24/7 Wall St. 上。

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