Rocket Companies, Inc.（紐約證券交易所代碼：RKT）股票在與 Mr. Cooper Group Inc.（納斯達克代碼：COOP）合併後承壓，因為投資者在權衡成本協同效應與抵押貸款發放的整體放緩之間的關係。
儘管自交易完成以來最近下跌了 15%，但合併後的公司有望成為美國最大的抵押貸款發放和服務機構，分析師指出，較低的利率可能推動更高的貸款量並穩定收益。
10 月 1 日，總部位於底特律的住房平台宣佈完成對 Mr. Cooper 的收購。Mr. Cooper 的持有者正在建立長期的 RKT 頭寸，有些人利用 Rocket 更深的流動性來實現 COOP 的收益。
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BTIG 分析師 Eric Hagen 重申了對該股票的買入評級，維持 25 美元的價格預測。
分析師指出，該股票的當前入場點具有吸引力，因為自 9 月 17 日美聯儲降息以來已下跌 25%，並且自 10 月 1 日合併完成以來已下跌 15%。
Hagen 表示，他與大多數 Mr. Cooper 持有者交談後發現，他們傾向於在 Rocket Companies 中建立長期頭寸，儘管一些人正在利用 Rocket Companies 更高的流動性來實現 Mr. Cooper 的收益。
分析師指出，自 3 月 31 日合併公告以來，Mr. Cooper 的日均交易量約為 1.5 億美元，而 Rocket Companies 的日均交易量則是其四倍以上。
他補充説，Mr. Cooper 同時被移出 S&amp;P SmallCap 600 可能引入了技術噪音，因為他估計大約 30% 的 Mr. Cooper 流通股在被動 ETF 中。
最後，他表示，在與 Mr. Cooper 和 Redfin Corporation（納斯達克代碼：RDFN）交易後，按形式計算的股份為 28 億股，其中 35% 為 A 類股，65% 為 L 類股，由高級管理層持有，每股在 3 月 Up-C 結構崩潰後現在都擁有一票權，分析師寫道。
與此同時，抵押貸款融資在最近幾周的夏末反彈已減弱，因為投資者看到推動抵押貸款利率明顯低於 6% 心理線的短期催化劑不多，而潛在的政府關門可能會對新發放的貸款產生輕微影響。
他仍然預計到年底將有兩次額外的美聯儲降息，他認為這可能會減輕利率波動並支持較低的抵押貸款利率，但他也警告説，如果對 2026 年大約 100 個基點的寬鬆前景因通脹擔憂而縮減，股權估值可能會受到影響。
在分析師看來，即使抵押貸款利率上升，估值仍然可以穩定或改善。但要實現有意義的 “再捕獲” 收益，可能需要更強的借款人激勵措施來再融資或搬遷，從而提升基於流動的收入。
Hagen 表示，他對 2026 年每股收益的預測為 61 美分，假設明年大約一半的合併協同效應，基於約 1700 億美元的發放、90 億美元的總收入和 70 億美元的運營費用。
價格動態： RKT 股票在週五最後一次檢查時上漲了 1.88%，至 16.57 美元。
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COOP

Rocket Companies, Inc. (NYSE:RKT) 的股票自與 Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ:COOP) 合併以來已下跌 25%，這促使分析師將其視為一個理想的入場時機。儘管出現下滑，合併後的實體預計將成為美國最大的抵押貸款發放和服務機構。包括 BTIG 的 Eric Hagen 在內的分析師維持 “買入” 評級，目標價為 25 美元，指出貸款量增加和收益穩定的潛力。由於抵押貸款發放放緩和潛在的政府停擺影響，市場目前持謹慎態度

Rocket Companies, Inc.(NYSE:RKT) stock is under pressure following its merger with Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ:COOP), as investors weigh the potential for cost synergies against a broader slowdown in mortgage origination.
<div class="lb-trans">Rocket Companies, Inc.（紐約證券交易所代碼：RKT）股票在與 Mr. Cooper Group Inc.（納斯達克代碼：COOP）合併後承壓，因為投資者在權衡成本協同效應與抵押貸款發放的整體放緩之間的關係。
</div>Despite a recent 15% drop since the deal closed, the combined company is poised to become the nation’s largest mortgage originator and servicer, with analysts noting that lower interest rates could drive higher loan volume and stabilize earnings.
<div class="lb-trans">儘管自交易完成以來最近下跌了 15%，但合併後的公司有望成為美國最大的抵押貸款發放和服務機構，分析師指出，較低的利率可能推動更高的貸款量並穩定收益。
</div>On October 1, the Detroit-based homeownership platform announced the completed acquisition of Mr. Cooper. Mr. Cooperholders are building long-term RKT positions, with some using Rocket’s deeper liquidity to monetize COOP gains amid index-related flows.
<div class="lb-trans">10 月 1 日，總部位於底特律的住房平台宣佈完成對 Mr. Cooper 的收購。Mr. Cooper 的持有者正在建立長期的 RKT 頭寸，有些人利用 Rocket 更深的流動性來實現 COOP 的收益。
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<div class="lb-trans">另請閲讀：CoreWeave 的高管們在 250% 的反彈後剛剛出售了 10 億美元的股票
</div>BTIG analyst Eric Hagen reiterated a Buy rating on the stock, maintaining a price forecast of $25.
<div class="lb-trans">BTIG 分析師 Eric Hagen 重申了對該股票的買入評級，維持 25 美元的價格預測。
</div>The analyst noted that the current entry point for the stock is attractive, as it has fallen 25% from its high on September 17, the day the Fed cut rates, and has dropped 15% since the merger closed on October 1.
<div class="lb-trans">分析師指出，該股票的當前入場點具有吸引力，因為自 9 月 17 日美聯儲降息以來已下跌 25%，並且自 10 月 1 日合併完成以來已下跌 15%。
</div>Hagen said most of the Mr. Cooper holders he’s spoken with favor building a long-term position in Rocket Companies, though some are tapping Rocket Companies’ higher liquidity to realize Mr. Cooper’s gains.
<div class="lb-trans">Hagen 表示，他與大多數 Mr. Cooper 持有者交談後發現，他們傾向於在 Rocket Companies 中建立長期頭寸，儘管一些人正在利用 Rocket Companies 更高的流動性來實現 Mr. Cooper 的收益。
</div>The analyst noted that since the March 31 merger announcement, Mr. Cooper has averaged about $150 million in daily volume versus more than four times that in Rocket Companies.
<div class="lb-trans">分析師指出，自 3 月 31 日合併公告以來，Mr. Cooper 的日均交易量約為 1.5 億美元，而 Rocket Companies 的日均交易量則是其四倍以上。
</div>He added that Mr. Cooper’s concurrent removal from the S&amp;P SmallCap 600 likely introduced technical noise, given his estimate that roughly 30% of Mr. Cooper’s float was in passive ETFs.
<div class="lb-trans">他補充説，Mr. Cooper 同時被移出 S&amp;P SmallCap 600 可能引入了技術噪音，因為他估計大約 30% 的 Mr. Cooper 流通股在被動 ETF 中。
</div>Lastly, he put pro forma shares at 2.8 billion after the Mr. Cooper and Redfin Corporation (NASDAQ:RDFN) deals, 35% Class A and 65% Class L held by senior leadership, with each share now carrying one vote after March’s collapse of the Up-C structure, the analyst writes.
<div class="lb-trans">最後，他表示，在與 Mr. Cooper 和 Redfin Corporation（納斯達克代碼：RDFN）交易後，按形式計算的股份為 28 億股，其中 35% 為 A 類股，65% 為 L 類股，由高級管理層持有，每股在 3 月 Up-C 結構崩潰後現在都擁有一票權，分析師寫道。
</div>Meanwhile, the late-summer rally across mortgage finance has faded in recent weeks as investors see few near-term catalysts to push mortgage rates decisively below the 6% psychological line, and a potential government shutdown could modestly weigh on new originations.
<div class="lb-trans">與此同時，抵押貸款融資在最近幾周的夏末反彈已減弱，因為投資者看到推動抵押貸款利率明顯低於 6% 心理線的短期催化劑不多，而潛在的政府關門可能會對新發放的貸款產生輕微影響。
</div>He still expects two additional Fed cuts by year-end, which he thinks could dampen rate volatility and support lower mortgage rates, but he also warned that equity valuations may be exposed if today’s outlook for roughly 100 bps of easing through 2026 is pared back on renewed inflation worries.
<div class="lb-trans">他仍然預計到年底將有兩次額外的美聯儲降息，他認為這可能會減輕利率波動並支持較低的抵押貸款利率，但他也警告説，如果對 2026 年大約 100 個基點的寬鬆前景因通脹擔憂而縮減，股權估值可能會受到影響。
</div>In the analyst’s view, the valuations can still stabilize or improve even with higher mortgage rates. But unlocking meaningful “recapture” gains likely requires stronger borrower incentives to refinance or relocate, boosting churn-driven revenue.
<div class="lb-trans">在分析師看來，即使抵押貸款利率上升，估值仍然可以穩定或改善。但要實現有意義的 “再捕獲” 收益，可能需要更強的借款人激勵措施來再融資或搬遷，從而提升基於流動的收入。
</div>Hagen said his 2026 EPS forecast of 61 cents assumes roughly half of merger synergies next year, underpinned by about $170 billion of originations, $9 billion in total revenue, and $7 billion of operating expense.
<div class="lb-trans">Hagen 表示，他對 2026 年每股收益的預測為 61 美分，假設明年大約一半的合併協同效應，基於約 1700 億美元的發放、90 億美元的總收入和 70 億美元的運營費用。
</div>Price Action: RKT shares were trading higher by 1.88% to $16.57 at last check Friday.
<div class="lb-trans">價格動態： RKT 股票在週五最後一次檢查時上漲了 1.88%，至 16.57 美元。
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Rocket 股價下跌 25%，分析師認為這是一個理想的入場時機