---
title: "更佳的投資選擇：比特幣還是黃金"
description: "比特幣今年上漲了 30%，而黃金則上漲了 50%。歷史上，比特幣在過去 12 年中的 9 年裏表現優於黃金，成為最佳資產類別。然而，在比特幣下跌期間，黃金被證明是更安全的投資。目前，比特幣被視為對經濟不確定性的對沖，預測到 2025 年其價格可能達到 165,000 美元。儘管黃金目前佔據優勢，但預計比特幣在長期內將超越黃金"
type: "news"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/260793194.md"
published_at: "2025-10-12T15:37:15.000Z"
---

# 更佳的投資選擇：比特幣還是黃金

> 比特幣今年上漲了 30%，而黃金則上漲了 50%。歷史上，比特幣在過去 12 年中的 9 年裏表現優於黃金，成為最佳資產類別。然而，在比特幣下跌期間，黃金被證明是更安全的投資。目前，比特幣被視為對經濟不確定性的對沖，預測到 2025 年其價格可能達到 165,000 美元。儘管黃金目前佔據優勢，但預計比特幣在長期內將超越黃金

**比特幣**(BTC 0.54%) 今年可能上漲了 30%，但黃金上漲了 50%。這顯然不應該發生。在大多數年份，比特幣的表現都遠超黃金。

那麼這裏發生了什麼？是時候加倍押注比特幣，期待在今年晚些時候獲得追趕收益嗎？還是該逃離，寄希望於黃金實物？讓我們仔細看看。

## 歷史表現

如果你放遠目光，從長期角度來看，選擇贏家很簡單。根據 **WisdomTree** 的數據，比特幣在過去 12 年中有 9 年是全球表現最好的資產類別——通常差距很大。

在比特幣價值飆升的年份，黃金幾乎無影無蹤。例如，在 2023 年，比特幣的價值增加了 157%，而黃金僅上漲了 15%。在 2021 年，比特幣的價值增加了 60%，但黃金價格下降了 4%。

但問題是：在比特幣價值崩潰的年份，你會希望把所有的錢都投入黃金。它無疑是世界上最好的避險資產。在 2022 年，比特幣損失了 65% 的價值，但黃金僅微漲 0.4%。在 2018 年，比特幣損失了 73% 的價值，但黃金僅下跌了 1%。

iShares 比特幣信託 ETF 圖表來自 TradingView

自從去年現貨比特幣 ETF 推出以來，它們的表現顯著優於其對應的黃金 ETF。舉個例子：**iShares 比特幣信託** 自 2024 年 1 月推出以來上漲了 180%。在同一時期，**iShares 黃金信託** 上漲了 97%。

因此，僅僅基於過去的表現，比特幣優於黃金。你可以選擇過去十年中的任何一組年份，比特幣的表現都會超過黃金。當然，唯一的警告是，比特幣表現出極端的波動性，通常每隔幾年就會損失超過一半的價值。

## 哪個是更好的對沖工具？

近年來，稱比特幣為 “數字黃金” 已成為一種時尚。這裏的思路是，比特幣是一種稀缺資產，就像黃金一樣。只能存在 2100 萬個比特幣，而目前已有 1990 萬個在流通。

圖片來源：Getty Images。

如果比特幣確實是 “數字黃金”，那麼它可能像實物黃金一樣，能夠對抗宏觀經濟不確定性和地緣政治風險。而這正是目前似乎正在發生的事情。

事實上，華爾街交易員稱當前從美元轉向比特幣和黃金的舉動為 “貶值交易”。簡而言之，交易員們在押注美元的進一步貶值以及全球法定貨幣的持續貶值。

這裏有多種因素在起作用，包括巨大的財政赤字、對美聯儲獨立性的擔憂，以及可能因高額關税導致的失控通脹。歸根結底，擺脱當前債務危機的唯一方法可能是印更多的錢，而這隻會進一步貶值美元。

## 如果黃金突破 4000 美元，比特幣會漲到 165,000 美元嗎？

有趣的是，比特幣似乎在滯後追蹤黃金的趨勢。簡而言之，如果黃金飆升，那麼比特幣肯定會在幾周後隨之上漲。因此，如果你預計黃金很快會突破 4000 美元，那麼比特幣幾乎肯定也會隨之大幅上漲。

但會漲到多高？根據 **摩根大通** 的預測，比特幣可能在 2025 年漲到 165,000 美元。該銀行表示，比特幣相對於黃金仍然被低估，因此在今年剩餘時間裏可能會追趕。一旦你計算數字並調整波動性，比特幣相對於黃金可能被低估多達 42%。

## 勝者是...

黃金可能實際上是比特幣更好的投資，只要 “貶值交易” 仍在進行。顯然，比特幣落後於黃金，大多數交易員仍然將黃金視為對抗宏觀經濟不確定性和地緣政治風險的終極對沖工具。

但從長遠來看，我寧願選擇比特幣。如果歷史可以作為任何指導，比特幣在未來十年中應該會繼續超越黃金。

### Related Stocks

- [GBTC.US - Grayscale Bitcoin Trust BTC - ETF](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GBTC.US.md)

## Related News & Research

| Title | Description | URL |
|-------|-------------|-----|
| 【比特日報】大多頭渣打突然投降，目標價下調 5 萬！比特幣一度下探 6.5 萬，「週期拐點」信號出現？ | 渣打銀行下調比特幣目標價至 10 萬美元，警告未來幾個月可能出現進一步下跌。比特幣一度跌至 65,079 美元，現回升至 66,400 美元。市場分析師指出，若比特幣跌破 58,000 美元，可能進一步下探至 4 萬美元。整體加密市場市值蒸 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275974635.md) |
| 比特幣收復 7 萬美元！木頭姐聲稱接近潛在底部，這次會不一樣嗎？ | 比特幣價格反彈至 7 萬美元上方，木頭姐表示市場可能接近底部，但分析師對此持不同看法。比特幣近期因 Bithumb 交易所的烏龍事件和多重因素影響而波動，儘管有資金湧入，但市場底部判斷仍然困難。 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275441802.md) |
| 比特幣暴跌逾 50% 後「底部」或已臨近？FED 降息次數成關鍵！ | 比特幣自歷史高位下跌逾 50%，市場分歧加劇，近期再遭猛烈拋售，價格一度跌破 6.6 萬美元。全球爆倉人數達 148859 人，總金額 4.67 億美元。儘管市場擔憂量子電腦可能破解比特幣安全，但 CoinShares 報告稱並非迫在眉睫的 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275853783.md) |
| 五大持倉再升值｜唐牛 | 近期投資市場表現分化，加密貨幣如比特幣大幅下跌，而日本股市因選舉結果大漲。儘管比特幣持倉受損，但在日股和黃金的反彈下，整體仍錄得正回報。建議多元投資以分散風險並增強回報。 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275246460.md) |
| 證監會數字資產推新措施 容許經紀提供虛擬資產融資服務 | 證監會推出三項措施以促進香港數字資產交易，包括允許虛擬資產經紀提供比特幣和以太幣融資服務，持牌平臺向專業投資者發售永續槓桿合約，以及允許聯屬莊家在持牌平臺上營運。措施旨在提高市場流動性，確保投資者保障，並設定審慎的風險管理框架。 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275587283.md) |

---

> **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。
